Solemos escuchar continuamente que el crecimiento siempre viene de las empresas de menor tamaño puesto que pueden seguir creciendo (o no) y que además dicho crecimiento, en mayor parte (o no), viene y vendrá de los países emergentes.
Pues bien, aquí les traigo unas alternativas baratas (hablando de comisiones) y diversificadas (países, número de empresas y sectores) para tener exposición a las empresas de pequeña capitalización en los países emergentes.
Voy a dejarles los datos de dos ETFs (Uno de acumulación y otro de distribución) que “replican” de una manera, esto que les he comentado en la parte superior.
-SPDR® MSCI Emerging Markets Small Cap UCITS ETF (EUR) | SPYX
TER: 0.55%
-Estilo: Acumulación
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0000TLCF&InvestmentType=FE
Peso por sectores:
Peso por países:
Número total de posiciones y media por capitalización:
-WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Fund
-TER: 0,63%
-Estilo: Distribución (Pago trimestral de dividendo)
https://www.wisdomtree.com/etfs/equity/dgs
https://www.morningstar.es/es/etf/snapshot/snapshot.aspx?id=0P0001590A&InvestmentType=FE
Peso por sectores:
Peso por países:
Valoración por múltiplos:
Total de compañías: 920
Por último aunque esto que voy a hacer desde mi punto de vista se parece más al análisis técnico que a cualquier otra cosa, adjunto el desempeño bursátil de los últimos 5 años de ambos productos en Euros:
Teniendo en cuenta los ratios a los que cotizan y las expectativas de beneficios que se tienen de las empresas que componen ambas carteras, es posible que puedan extrapolarse a largo plazo unos resultados parecidos a los que vemos.
Y para terminar les dejo el índice creado por MSCI (Al que el primer ETF intenta replicar), para que vean un histórico un poco más largo de este tipo de empresas y su desempeño en dólares:
https://www.msci.com/documents/10199/4a397ecf-5cd5-4c49-a611-61db92de980c
Si lo miran a 10 años, podrán ver que el desempeño ha sido bastante peor que los 5 últimos y tal vez a pesar de esos 5 años últimos tan buenos, sea aún un buen momento para iniciar posición teniendo en cuenta esto y la valoración por fundamentales vs su homólogo de países desarrollados.
Pasen una feliz semana.