A riesgo de parecer demasiado crítico, algunas cosas que yo he aprendido de ese hilo muy generoso por parte de @Witten dando su opinión experimentada e intentando ayudar a los diferentes usuarios fueron las siguientes:
Su planteamiento no me pareció muy coherente entre la gestión pasiva y activa. Recomendando la pasiva a muy largo plazo, 30 años, pero la activa para objetivos a 10 años.
Su método de guardar 10% en cash e invertirlo en momentos de bajada parece que no aporta ventaja ninguna, yo hice un backtest recientemente con los datos del MSCI World y creo que el usuario @Segado también llegando a las mismas conclusiones. Estar o no 100% invertido
Nadie puede predecir el futuro y los humanos buscamos respuestas/soluciones rápidas y sencillas a los problemas, la realidad es que el mundo en el que vivimos es complejo y no parece haber nada que nos ahorre tener que trabajar duro y aprender lo máximo para tener más posibilidades de éxito en cualquier ámbito.
Depende de lo que se entienda por ventaja. Muchas veces el inversor medio es su peor enemigo y si tener un % en cash para invertir en caídas abruptas ayuda a mantenerse firmes yo lo veo una gran ventaja.
De hecho, yo ahora mismo estoy en un 70RV/30 liquidez remunerada. Pero probablemente esté en un 100% en caso de caídas del 30%.
Promediar a la baja me ayuda a seguir mi proceso de inversión.
Sin duda, si a uno le aporta ventaja psicológica, adelante con ello. Sin duda la mejor de las ventajas.
Yo hablaba de retornos de rentabilidad estricta.
Me autorespondo,
He visto que en selfbank se puede comprar el ETF Vanguard FTSE All-World UCITS
ISIN IE00B3RBWM25
Teine unas comisiones anuales del 0,25%, pero veo que es de reparto: reparte dividendos.
Ese indice que replica tiene más de 3000 acciones diferentes de 47 paises y entre ellos tambien invierte en paises como China y Brasil.
El problema es batir el índice durante la mayoría del tiempo que tengamos como inversores y saber seleccionar los mejores gestores que lo batan de manera consistente durante ese tiempo.
Si a ud. no le parece difícil batirlo, le puede preguntar a cualquier gestor si batir a un índice como el S&P500 a 15 años es fácil o no. No hablamos de adaptar la beta en un mercado alcista una vez acertado con unos valores, si no de generar alfa consistentemente.
Un problema que le veo a esa estrategia es que, a diferencia de una cartera ponderada por capitalización bursátil, hay que comprar y vender a menudo para rebalancear a la misma cantidad todas las acciones y estos rebalanceos generan gastos de compra venta y también impuestos.
No veo que se pueda responde claramente y de forma precisa (estricta) a eso, dependerá de la utilidad que cada uno le de a esa liquidez, nada es deducible por análisis del pasado en un sistema complejo. Guardar liquidez no es sólo psicológico, es munición, luego cada uno pegas tiros cuando viene la pieza, si no hay a qué disparar mejor guardar la munición. Solo en caso de tener muchas piezas que cazar y pensar que no se fallará en el disparo conviene acabar con la munición.
En el caso del Ibex 35 los criterios utilizados por el CAT (Comité asesor Técnico) para la inclusión o salida del IBEX 35 son principalmente la liquidez de los títulos, número de acciones en circulación, valor de capitalización bursátil, etc. Este comité se reúne cada seis meses de forma ordinaria (normalmente junio y diciembre), aunque pueden convocarse reuniones extraordinarias cuando las circunstancias así lo requieran.
Por otra parte desde 1991 has abandonado el Ibex 31 valores. No trato de convencer a nadie de esta estrategia puesto que yo nunca me he planteado usarla.
No, a mí no me parece sencillo y no voy a discutir con nadie si debe o no invertir en fondos indexados. Yo prefiero fondos value. En ocasiones he buscando invertir en mercados emergentes. Aportaciones periódicas pequeñas durante largos periodos.
No lo entiendo. Si se desea tener en cartera tantos valores como el indice contiene, habrá que comprar y vender en cada cambio que se efectúe en el índice. La idea es tener los mismos valores pero que todos ponderen lo mismo en la cartera.
En otros índices ignoro cuántos cambios se han efectuado cada año.
Si esa estrategia es de mantener el mismo porcentaje de inversión en cada valor, habrá que vender algunas acciones de los que suben y comprar más de los que bajan, para que vuelvan estar equiponderados. Eso supone muchos costes ¿no le parecen?
En los índices ponderados por capitalización no tienen ese problema.