Buenas tardes, como pequeña aportación os dejo aquí mis impresiones acerca de la última conferencia de resultados sobre el último trimestre y año completo 2022
Buenos resultados en la sección seguros. Ya habían comentado en anteriores resultados que iban a subir precios en reaseguros y catástrofes naturales, así como vender una pequeña parte no rentable. En esta conferencia se reafirman y parece que siguen en la senda correcta.
markel ventures aumenta en ingresos y EBITDA. Muy contentos de la evolución. Hubo una pregunta muy buena en la que un analista le pregunta cuál es el origen de los buenos resultados; le respondieron que no es un programa de recorte de costes ni grandes despidos, ellos se dedican a trabajar , lo hacen bien y punto.
inversiones: bajan con respecto a 2021, pero menos que el sp500 y los índices generales de renta fija. A nadie le gusta bajar, pero recalcan que están sembrando para el futuro.
al tener distintas patas de negocio, lo ven como más resiliente y menos dependiente de ciclos de capital externos, con lo que pueden reinvertir en su negocio de seguros, en markel ventures y en acciones.
No comentan ninguna compra nueva.
Como detalle, sólo acudieron dos analistas y de casas no muy muy conocidas, casi que lo veo como un punto a favor, están haciendo las cosas bien , siempre lo enfocan al largo plazo, incluso en las presentaciones, agrupan resultados en tandas de cinco años para comparar, también los bonos para la directiva depende de cálculos sobre los últimos cinco años.
Otra opción para una parte de la cartera de los inversores a los que les gusten las aseguradoras es el fondo Polar Capital Global Insurance, gestionado por Nick Martin desde el año 2.001 y que ha multiplicado el capital x10 desde entonces. Además, la comisión del fondo es del 1,25 %.
Por eso lo ponía @camacho113 , es un fondo sectorial de aseguradoras que maneja menos de 3 billions y cuyo gestor lleva gestionando más de 20 años.
Para el que quiera tener exposición a este sector, al final, los gestores sabrán monitorizar bastante bien la gestión del flotante, seguros, etc e igual para inversores noveles es incluso mejor opción que invertir en una aseguradora concretamente, tipo Markel, Brk ya que las comisiones son bastante asequibles.
Por ejemplo, y ya que me gusta repasar los podcast de +D, el otro día escuché el de @DanGates y tenía exposición a Markel pero no la había estudiado en profundidad, simplemente por filosofía, etc.
Así es, la llevo desde hace tiempo como si fuera un fondo, siendo consciente de que no lo es. Entiendo que mucho inversor en BRK lo hace así, confía en los gestores y hace aportaciones de vez en cuando. Y pensar que las últimas 2 acciones las compré en la caída del covid sobre los 760 $… que grandes oportunidades nos da a veces el mercado
Si supiera ese personaje la cantidad de inversiones que se hacen en una cotizada (entrando en nuevos sectores, nuevos países y demás) que salen mal, probablemente no escribiría eso.
Pero bueno, si el nivel es ese, es que probablemente jamás sabrá algo así ni llegará a entenderlo nunca .
Pues las pocas noticias que he visto dan por hecho que sí.
Por otro lado en Markel no han dicho nada y en su LinkedIn indica que sigue siendo estando al mismo tiempo como ceo de Markel.
No se mucho de esto pero ser miembro de ese board quizá no tiene por qué limitar otros puestos, aunque un CEO no debe ser un puesto parcial, debe dedicarse en cuerpo y alma a una empresa.
Prior to joining The Coca-Cola Co., Mr. Gayner was chief executive officer of Markel Group, a holding company with operations in insurance, services, and industrial operations, from 2016 through 2022.
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