Tiene la pega además de comisión suscripcion del 5% que pusieron al poco de lanzarlo, quizá para desalentar excesivo crecimiento, pero es que entonces ni DCA ni aportar en caídas ni nada.
Eso si, me encanta el nombre Quant Value Smallcaps juntando 3 términos “molones”.
Muy oportuno el enlace @Manolok. Yo ya había olvidado este asunto. Coincido es que es poco tiempo. A ver si no lo cierran y podemos tener un historial más amplio, porque el proyecto parece interesante a priori.
Si el planteamiento del fondo es interesante @xiscomartorell , no hay tantos smallcaps globales de gestoras independientes nacionales (globales y no europeos como p ej Magallanes) y que además digan ser Quant.
Pero hay varias cosas me desagradan:
él triunfalismo de la propaganda de lanzamiento con el backtest (o seria la cartera particular de gestor/asesor) con “todos los años por encima del índice, con menos drawdown y menos volatilidad” y la insistencia en ser astrofísico en la NASA y CSIC, que no es condición ni suficiente ni necesaria (vale para el quant saber hacer números es positivo)
Sobre el backtest del Quant Value Smallcaps: comparar el resultado post-lanzamiento con el resultado previo al lanzamiento que se indica en el documento PDF (me refiero Resultados de una cartera invertida conforme a la estrategia del fondo páginas 13 a 17), no se si el resultado de esa cartera (2013-2017) se refiere a un backtrack teórico a resultados del gestor con una cartera previa.
Aunque lleva muy muy poco tiempo (a finales de mes cumplirá un año) creo es interesante ver el antes (Resultados de una cartera invertida conforme a la estrategia del fondo ) vs desde lanzamiento
Antes: 1 trimestre en negativo de 19 (5.26% de trimestres negativos)
después: 2 en negativo de 3 (66.67% de trimestres negativos) (ya se es poco tiempo como para calcular % eh)
Antes: entre 5.1 y 39.9 puntos anuales por encima del índice cada año, media de 18.11 por encima del índice
Después: YTD -6.7 vs indice
Y siguiendo con Abante, me sorprende esa gestora.
No olvidemos que Abante tiene los fichajes de
Espelosín, sin comentarios
Iturriaga en RV española (Okavango Delta, Spanish Opps), que un año es el mejor fondo de RV Española y el año siguiente es el peor , lleva un -13 en un mes, da unos sustos que para que (-18 en 2011, +75 en 2013, -21 el 1er semestre 2016). En negativo a 5 años.
Prats en RV Eurozona (Europe Quality) con un -15 en lo que va de año, aun así a 5 años “sólo” está 3 puntos anuales por debajo del índice MSCI EMU (de lo menos malo pues de los fondos de autor de Abante).
Maral Macro (cambió de gestor )que ha acabado o plano o en negativo todos y cada uno de los años desde 2012 incluido (su mejor año +1.3 y el peor -1.9), y su último (y único) año bueno fue el de su lanzamiento en 2011. En negativo a 5 años.
y los numerosos fondos de fondo: el más prestigioso, “Smart-ish Fondo de Gestores” lleva un +2.6 medio a 5 años, y ese es con diferencia el bueno, eso si TER del 2.36
La verdad es que me sorprende tenga tantos partícipes y patrimonio Abante (similar a Cobas, azValor o Magallanes, más que Cartesio o GEsiuris p. ej). Porque otras gestoras nacionales no pertenecientes a la gran banca tienen fondos buenos y fondos malos (R4, Gesiuris, Esfera…) pero es que es difícil encontrar un fondo bueno en Abante. Vale que lo mismo pasa en BBVA pero todos sabemos de la gran red comercial de la banca
si Prats es el mejor de los de fondos de autor de Abante. Si tuviera q elegir lo prefiero a Iturriaga o Esoelosin
Ah, las giras, ya no recordaba… Gracias @xiscomartorell . Será q convencen con las giras.
No sé si convencen o no, pero tienen bastante audiencia. Yo he estado en dos. La primera Espelosín/Iturriaga; la segunda, Iturriaga/Prats. Y son buenos comunicadores.
Gracias por tanta información y conocimiento que aporta , puede indicarme el modo de conseguir un gráfico de tanto largo plazo del fondo que nombra , en Morningstar no aparecen tan extensos.
Son los tres señores; Espelosin Iturriaga y Prats , más seductores que un Don Juan , sin ánimo despectivo ; lo que ocurre es que crean tan altas expectativas ,que terminan defraudando , en mi experiencia Prats es quien mejor a realizado su labor.
Hace tiempo que decidí que para mi existen otras gestoras .
No sé si será la fuente que ha utilizado @agenjordi, pero su pregunta me ha intrigado y me he puesto a investigar.
En la página de la gestora he visto que el fondo se lanzó el 15.01.1996, y en el folleto hay un listado de todas las clases, en el que se ve (pág.2) que la clase HR en CHF (francos suizos) fue la que se lanzó en esa fecha.
Con esa información me he ido a ver el apartado Gráficos de la ficha de dicha clase en Morningstar y, efectivamente, si escogemos Máx. nos deja ver el gráfico desde 1996. He hecho una captura haciendo un poco de zoom para que se aprecie mejor que, como @agenjordi ya tenía estudiado, ese excelente fondo no pudo sobrepasar definitivamente los máximos de 2002 hasta 2012.
Los gráficos históricos dan mucha información, sobre todo los que inclyen el crack del 2000 y 2008. Pienso que los fondos deberían dar siempre un gráfico desde sus inicios.
Lo primero que se me ocurre viendo ese gráfico y la subida meteórica de ese fondo desde mínimos del 2009, es si yo estaría dispuesto a aguantar en ese fondo una década lateral sin rendimiento alguno o, peor aún, con amplios dientes de sierra para acabar, diez años después, en el mismo sitio. La respuesta es que no, y viendo los ratios del fondo no descarto esa posibilidad.
Muchas gracias @scribe ; efectivamente en el fondo del Stryx CHF aparece desde 2.000 , en el que yo miraba Stryx EUR solo desde el 2.008 , supongo que será la fecha de creación del mismo ; que razón es que según veas uno u otro la información que dan es diferente.
Pues a mi, debo ser raro, tanta aireación gratuita de medallas por parte de la gestora me causó el efecto contrario. Me puso en alerta y dejé el producto en barbecho, a la espera de un track-record auditado.
Los que nos hemos movido por las bambalinas del mundo académico durante bastantes años estamos un poco curados de espantos. Los diplomas, títulos y menciones existen, muchos de ellos ganados a pulso (y otros no tanto). Pero, por desgracia, demasiadas veces se sacan a pasear sin venir a cuento. Siempre que note ese exceso de sobreactuación, póngase en alerta y abra muy bien los ojos.
P.D.: No me malinterpreten. Nada que objetar contra este gestor en particular, ni tampoco de su carrera como astrofísico. Entiendo que la jugada de airear sus galones científicos fue un mecanismo de captación propiciado por parte de la gestora.
Se explicó muy bien. Símplemente quise aportar lo que indicaba: Qué una persona haya tenido éxito en un faceta de su vida, no conlleva que también la pueda tener en otra bien distinta. Creo que la gestora, a falta de track record auditable, se aferró a la carrera científica del gestor para colocar producto. Cuando les mezclen churras con merinas, es mejor que se pongan todos ustedes en alerta.