True Value es del los que menos ha bajado este mes, alégrese 
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Fíjese, el TV es lo que menos me preocuoa. A ver quién dirige el Reino de Navarra los próximos cuatro años.
En indexados (con dividendos) (por comparar)
a un mes
Msci emergentes -9
NAsdaq -6
S&P 500, MSCI WORLD y Europe entre -3 y -4
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Resumen mensual mayo 2019
- Situación en un mes:
Mayo ha sido un mal mes con lo de la guerra comercial , y la mayoría índices rondan el -4 o -5 (salvo Nasdaq y Emergentes) y en general a los balue patrios les ha ido peor.
Mucho v/balue ronda el -7 ó -8 a un mes (Bestinver, Magallanes)
peor les ha ido, con -9 a -11 a Cobas, azvalor, Horos, value Tree, hasta el punto que han perdido lo que subieron el primer trimestre, están entre 0 y 3% YTD.
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YTD:
Si exceptuamos los que se la han pegado mucho en mayo, casi todos los demás están entre el +6 de Bestinfond y +13 de True Value YTD
Los de mayor rentabilidad YTD sigue siendo Andrómeda Balue (+19) seguido de Numantia (+15).
Los que peor van este año Avantage (-9.4) y Algar (-5.6), no han acertado con las posiciones cortas (si a mi eso de jugar a derivados no me gusta). -
Por comparar: los principales índices RV rondan el +15 YTD (MSCI WORLD, MSCI EUROPE, S&P 500, NASDAQ) salvo emergentes (+7).
Y la mayoría de los fondos growth como los índices o por encima, destacando
MSIF GLOBAL OPP A +21.6 (el EUR HDG +17)
Fundsmith +20,81%
Seilern Stryx World +18.6
MFS Global Concentrated +16.2
A pesar de las caídas de este mes que han estado entre el -1.5 de Fundsmith y -5.5 de MSIF hedged y Capital Group
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Gracias por la información.
Seria la segunda de las value, tras Bestinver, en no depender de gestora de pensiones externa
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El mismo estilo pues que los hedge que Cobas y Bestinver
A mi no me gusta eso de carteras secretas, VL mensual, sin diversificación 5-10-40…, pero oigan hay gente para todo
(y además soy pobre)
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Comparto su opinion. Si hoy en dia Azvalor ya es una apuesta cuando menos peculiar viendo el sesgo de sus carteras, una concentración asi, de esos importes, es ya un autentico ordago…aunque como siempre el tiempo dara y quitara razones
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Claro que no tengo bola de cristal, pero una cartera más concentrada, sin tener que aplicar la norma de diversificación 5-10-40 me da repelús.
Ya lo estamos viendo en Cobas Concentrados los sustos que está dando con un -41% desde diciembre 2017
edito: o sea que si ya la cartera “sin concentrar” de Cobas y az me da miedo, la versión concentrada …
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A mi si me hubieran enseñado la cartera hace 5 años de AzValor Internacional y me hubieran dicho que eso era el fondo de inversión libre me lo hubiera creído más que si me hubieran dicho que era el típico.
Por cierto que se cobre una comisión de éxito del 20% por encima del 4% de rentabilidad y sin saber muy bien como van a funcionar las marcas de agua, me parece de lo más peligroso para el partícipe y más con la volatilidad extra que puede tener un producto de este tipo.
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Es algo más que peligroso, impropio de ciertas prácticas que se predican.
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ojo, que pueden hacerse carteras relativamente concentradas sin salirnos del esquema UCITS 5-10-40, con 25-30 empresas y un 50% o más en el top 10, sin ir más lejos azValor Blue Chips o Bestinver Grandes Compañías.
Y es el caso de Fundsmith o Seilern o de MFS Global Concentrated, como ya hemos comentado en
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No sé si ahora ha cambiado el discurso, pero hace años, en la época de Bestinver, Paramés solía insistir que el Concentrado era para, como máximo, el 10% de la cartera que allí se tuviese.
Vamos para aquellos con muchísimo dinero que necesitaban algún plus de emoción para parte de sus carteras.
El problema es el de siempre, saber ver los riesgos no cuando algo no va bien, sinó cuando sí lo hace. Cuando la versión concetrada lo hace significativamente mejor que la otra. De hecho lo que hacen algunos y que no hace tanto estaba bastante de moda, de copiar posiciones con el argumento principal de que la lleva el gestor x, no deja de ser una versión propia del fondo concentrado.
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Actualización YTD
Por arriba
- Andómeda “Balue” +20 (con PER 39 yo lo llamría growth)
- True Value +14
- Numantia y B&H+ 13
- Magallanes European +12
Por abajo
- Avantage -10
- Algar -7
- Cobas Grandes Compañías -1
Si comparamos con los índices MSCI World +16 y MSCI Europe +17
Si comparamos con los growth guiris globales
- MSIF GLobal Opps A +23
- Fundsmith T +22
- Seilern World +21
- MFS Global Concentrated +19
- Capital Group New Perspective +15
Los growth guiris europeos entre +16 y +18
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“underperformance” de Paramés en máximos históricos
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Dos fondos
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Los de Muza han sacado fondo clon de su SICAV
https://www.cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V88357645 -
Y otro nuevo fondo balue de la gestora Inversis gestionado/ asesorado por Self Trade Bank
https://www.cnmv.es/portal/consultas/IIC/Fondo.aspx?nif=V88404421
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Muchas gracias @Manolok. Pero tengo una pregunta, ¿por qué lo llaman balue cuando quieren decir value?
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