buenos días,
me llamo roberto, soy nuevo, y os propongo una estrategia basada en un ETF apalancado 2 sobre el S&P500 con un plazo de 25/30 años.
La estrategia es un poco una variación más conservadora (aunque arriesgada ya que es apalancada) de un estudio que ha hecho este tipo: https://seekingalpha.com/article/4121068-best-3x-leveraged-etf
El tal Greg Hudson ha mirado algunos ETF 3X sobre indices/sectores/bonds/etc… americanos y ha intentado ver como habrían ido las cosas en los últimos 30 años manteniendolos y rebalanceando las cuentas 2 veces cada año.
Como veréis casi todos han tenido un drawdown del 99,9% el 09/03/2009 (el día más bajo de la última crisis). que viene siendo que nos habríamos quedado prácticamente sin dinero.
Entonces llega a la conclusión que se podría pensar en hacer un portfolio con diferentes ETF 3x para no depender solo y exclusivamente de la bolsa. su opinión es un 35% del ETF 3x sobre S&P 500 y un 65% del ETF 3X sobre bond americanos.
con este portfolio el drawdown máximo hubiera sido del 46% (aceptable si estamos manteniendo una posición de 25/30 años).
partiendo de esto mi idea sería la siguiente (todavía no sé si añadir una componente conservadora como por ejemplo meter un 25% del capital en bonos o en ETF de bonos sin apalancamiento… está por verse esto).
hay 1 ETF apalancado 2x sobre S&P500 que ya existía durante la última crisis (existe desde el 19/06/2006) y es este: https://es.investing.com/etfs/proshares-ultra-s-p500-advanced-chart
mi estrategia es muy para dummies: ir comprando cada mes “x” dolares del ETF y, cada año, aumentar del 4% lo que compro cada mes (para contrarrestar un poco la inflación).
por ejemplo:
año 1 -> todos los meses compro 250$ del ETF
año 2 -> todos los meses compro 250+(250/100)*4 = 260$ del ETF
año 3 -> todos los meses compro 260+(260/100)*4 = 270,4$ del ETF
etc…
veamos el contexto peor que se ha dado (la crisis de 2009):
Mirando el gráfico, podemos ver que el máximo del ETF antes de la grande crisis ha sido más o menos 50$ en octubre 2007. el mínimo absoluto ha sido de 7$ en marzo 2009. el S&P ha hecho un máximo de 1576 y un mínimo en marzo de 666.
grafico SSO y S&P (maximo y minimo de 2007/09)
esto significa que el ETF ha perdido un 86% desde máximos como mucho y el S&P un 58%.
la estrategia se basa en:
1- La bolsa en el largo plazo (30 años) sube y entonces nos la sopla una crisis enorme como la del 2009
2- Una caída descomunal (86% en año y medio) la recuperan las aportaciones hechas mientras bajaba en poquísimo tiempo como veremos a continuación por el efecto apalancamiento.
analicemos el gráfico desde el máximo de 2007.
1- Si cada mes hubiera comprado 250$ del ETF partiendo justo desde el máximo (lo hago así para ver de verdad la peor situación posible que es quizás un poco la en la que nos encontramos ahora que EE.UU. lleva subiendo medio siglo) me habría encontrado en marzo de 2009 que esa cuota valdría el 86% menos (supongamos 88% va, añadamos costes de gestión etc…) y tendría pues 30$.
El punto es que cada mes habría seguido comprando y entonces tendría comprado el ETF a precios cada vez inferiores hasta llegar a comprarlo, en marzo 2009, a 7$.
En este momento es donde el apalancamiento habría hecho lo que se supone que hace empezar a multiplicar ganancias (y no solo perdidas como hasta el momento): ya en julio de 2009 el ETF valía 14$ (o sea ya habría ganado el 100% sobre la cuota comprada a 7$ en marzo).
con una ganancia del 100% en las cuotas compradas más barato, ya dan igual las cuotas compradas más alto (para las cuales hacen falta años parar recuperar). el efecto es exponencial. en abril 2010 el ETF ya estaba en 21$ (200% de ganancia sobre la cuota más baja en 1 año).
para entrar en ganancia con las cuotas compradas más caras hubo que esperar hasta diciembre 2013 (el ETF valía 49$). solo 4 años y medio! y eran cuotas compradas en el máximo histórico antes de una caída (también histórica). o sea no creo que haya escenario peor posible.
en ese momento de 2013 las cuotas compradas más baratas (a 7$) ya habían multiplicado su valor 7 veces.
la diferencia que hay con otros etf apalancados:
1- la diferencia que hace que la estrategia pueda funcionar es que la bolsa a la larga sube. esto es lo que cambia. los etfs apalancados de petroleo, oro, etc… son una mierda, pero porqué oro, petroleo, etc… a la larga NO suben, siempre están por los mismos precios, no tienen un trend a largo plazo alcista…
cómo lo veis?