¿Eliminamos los fondos mixtos de la cartera?

No siempre rentabilidades pasadas pronostican las futuras, pero no esperen que un cirujano al que se le han muertos las ultimas tres apendicitis , no se le muera la cuarta.

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¿Imaginan que se promocionaran diciendo que busca rentabilidades mediocres y obtener cuantiosas perdidas durante las crisis y en los mercados bajistas? Vamos, lo que hacen la mayoría.
:rofl: :rofl: :rofl:

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La cuestión es que, con estos antecedentes, no debería tener una cuarta oportunidad. Aunque siempre hay incautos.

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Un mixto para NO ELIMINAR.
En un 2022 con RV y RF ambos muy a la baja , solo perdio -2.9 %.
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Poca diferencia le suelo ver con un RV puro y duro.
Vamos que lo compararía con los fondos de RV más que con mixtos.

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En 2022

Caida de la RV S&P 500 -19%
Caida de la RV de Eurotox 50 -11%

Caida de RF de AXA Euro Strategic Bonds -7%

Caida de WERTEFINDER -2.9%

Al menos en 2022, siendo el WERTEFINDER un FI mixto flexible lo ha hecho mejor que la RV y RF general

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Con el mismo argumento podría decir que AzValor y la gran mayoría de los fondos de materias primas y energía, son mixtos o conservadores.

O que algunos fondos tecnológicos lo eran en 2020 con lo del covid. Cuidado que un año sólo no necesariamente es indicativo de ser más o menos conservador que otros fondos.

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Desde que yo lo sigo, no ha pasado nunca de un 60% de RV y ahora anda por 40%. Personalmente considero un error ponerlo al mismo nivel que un fondo de RV. Es más bien un mixto moderado.

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No sólo se trata de analizar la parte de RV de un fondo, sino hay que considerar que es lo que lleva que no es RV y este fondo a veces tiene bonos de calificaciones crediticas bajas, con lo cual la exposición real en forma de riesgo al equivalente de RV es bastante superior al % que lleva.

Vamos que para analizar el riesgo no sirve sólo mirar si lleva más RV o menos.
Aquí una imagen sacada de finales de 2015 con la ponderación de RV en el 73,66%.

Pero es que el 14% que llevaba en renta fija no era precisamente bonos triple A.

Entre otros.

Tal vez sea una exageración compararlo con fondos de RV, pero si lo comparamos con el índice que le pone Morningstar también estamos pecando de coger un índice más defensivo de lo que es el fondo.

Entiendo que quien tenga el fondo esté bastante contento con su comportamiento. Aunque con los fondos mixtos con ya un % de RV significativo (más renta fija de cupón bastante más elevado que la gubernamental de calificación alta) suele pasar que se exagera el combo rentabilidad+capacidad defensiva. Ya pasó cuando el fondo estuvo bastante de moda sobre 2014 y luego la segunda mitad de 2015 e inicio de 2016 sufrió más de lo que esperaban algunos partícipes.

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Como bien dice @agenjordi , ese fondo, como otros, pasó por períodos buenos y malos, con la correspondiente fama a posteriori. Puede verse en el hilo de Rankia

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