Indexa como comenta @fderbaix espera un TER 0.84. Un poco alto para indexacion, un pelín por encima de Baelo de @AntonioRRico (claro, Antonio no usa ETF) y similar o un poco por debajo de Impassive de @Juanma_iW y River de @riverpatrimonio . Aunque todos esos claramente por debajo de los indexados de ING, BBVA…
Incluyendo 0.47 gestión + 0.12 ETF +0.25 otros (este ultimo podría bajar con el volumen).
Personalmente prefiero comprar directamente los fondos indexados pero para algunos les será útil.
El TER del fondo es de 0,78% (ver folleto y datos fundamentales para el inversor), pero como bien sabes, como el TER no incluye todos los costes (no incluye los costes de corretaje y de cambio de divisas), preferimos comunicar con los costes totales estimados, que en este caso estimamos en 0,84%.
Hasta donde puedo leer, los “gastos corrientes anuales” oficiales de Baelo Patrimonio son de 1,69% anuales (datos publicados por Esfera Capital), más del doble que los “gastos corrientes anuales” de nuestro fondo que son de 0,78%.
Efectivamte el TER no es el gasto total, ya que el coste de compraventas (broker sobre todo) no está incluido en TER. Y en fondos activos de alto índice rotación puede estar por encima del 0.25 o incluso del 0.50 (hay fondos con rotación de mas del 200% o incluso de mas del 600%).
Aunque en el DFI de Baelo ponga eso, ya sabemos que si el DFI antes del año de vida no es muy fiable. Es imposible un fondo indexado con 0.69% suma deposito + gestión y que compre directamente las acciones y bonos (sin usar ETF ni otros fondos) alcance el 1.69 (incluso difícil llegar al 1%) como confirman los informes trimestrales.
No entiendo los de Esfera no hayan actualizado ese apartado del folleto (y otros sin sentido del folleto) aprovechando la reciente actualización de otros apartados
Edito : he vuelto a avisar de las incoherencias folleto al gestor Baelo @AntonioRRico en el hilo correspondiente. Baelo Patrimonio - El fondo de Antonio Rico
Ok, en todo caso, por comparar lo comparable, los datos son:
1,69% vs. 0,78% de gastos corrientes totales oficiales
0,59% vs. 0,37% de comisión de gestión
0,10% vs. 0,10% de comisión de depositaría
Por supuesto, usted no tiene la culpa de la escasa eficiencia administrativa de otros al actualizar folletos. Y uno tiende a creer que una empresa debería ser diligente actualizando la información, sobre todo la información beneficiosa! No parece desde Roquetas piensen igual.
Como comenta @Manolok, el dato publicado por Morningstar es una estimación. La comisión de gestión de Baelo es del 0,69% y la de depositaría del 0,1%. En cuanto a la de gestión, el gestor estima que si continúa el actual ritmo de crecimiento del capital bajo gestión, a finales de verano podría anunciar una reducción de la misma.
Es que el problema no es solo Morningstar, es que en el folleto en CNMV aun no han actualizado el dato. Ni el de TER ni esa aberración sobre HY
(edito: ya se soy pesado y lo del HY lo he dicho muchas veces)
Ahora que lo pienso: hay otra opción, es que Esfera crea el Bund se puede ir en breve a BB+ o peor. Pero se me hace raro. Si pasa eso tenemos el apocalipsis
Por la información oficial publicada hasta la fecha, los gastos corrientes anualizados de Baelo están en el 0,76% aproximado.
Aprovecho para saludar a @fderbaix, con quien he charlado alguna vez en persona y me da que sabe bastante bien como funciona Baelo, y los gastos que genera
Por otro lado, tal y como comento a los partícipes que me piden consejo sobre indexación, la forma más barata de indexarse mediante fondos es tener una cartera de 2-4 fondos de Vanguard y Amundi en BNP o Selfbank por un coste total de 0,3%, con una dedicación de 10 minutos anuales si quisieran reequilibrar.
Perdona mi ignorancia pero me gustaría entenderlo mejor:
¿Dónde está esta información oficial que indica los gastos corrientes actualizados en el 0,76%?
¿Si los gastos reales son menores, por qué la información oficial del folleto del fondo sigue informando de unos gastos corrientes totales de 1,69%?
Lo tiene consultando los informes trimestrales oficiales del fondo en la CNMV y dirigiendose a los gastos generados. Como Baelo tiene ya un año y casi dos meses, se puede hacer un cálculo muy aproximado.
Este dato es una “estimación por simulación” de la CNMV para nuevos compartimentos. Como la mayoría empiezan con poco capital y les cuesta aumentarlo, estiman que generarán muchos gastos, además que no saben de inicio cómo será la gestión y sus gastos de brokerage. Por suerte Baelo ha crecido bien desde el principio y además hemos conseguido una rotación del 0%, generando unos gastos de brokerage de sólo el 0,06%.
Esperemos que Esfera sea capaz de convencer a la CNMV para poder modificar pronto el dato.
Aprovecho también para desearles mucha suerte con vuestro nuevo proyecto. Son ustedes unos geniales emprendedores.
Gracias por la información Antonio, así sigo aprendiendo. He consultado los datos trimestrales y los costes estimados del T4-2018 son de 0,33% (equivalente anual 1,32%, quería adjuntar la captura pero el foro no me deja adjuntar imágenes).
En el informe del segundo semestre, en la página 5, pone “Ultimo trim 0,33%”. Te subiría la captura de pantalla del PDF, pero no puedo subir imágenes ni incluir enlaces. Después de subir la imagen, me sale un mensaje de error “Lo sentimos, no puedes poner imágenes en una publicación”. Puede que puedas subir imágenes pero aparentemente yo no
Por cierto que como pueden apreciar en el último trimestre fue la más baja, debido a que las comisiones de brokerage (no incluidos en el dato), auditoría y CNMV pesan más cuando el fondo tenía 100.000€ que cuando tenía 10.000.000€. Hoy con casi 18 aún se reducen más.
Reitero mi admiración por ustedes y mi deseo de suerte.
