Cuanto valore sistema(medias) más largas, menos movimientos, ideal entre 5-12 meses que le darán 2-3 cambios al año máximo
No se pasa a liquidez sino a otro fondo que preserve capital lo máximo como RF de muy corto plazo.
Otra opción es siguiendo la teoría de Lichelo reducir exposición de RV en un 80% dejando solo un 20% por si el movimiento es falso seguir con algo.
No sé es una opción como otras, si al final se trata de intentar tener claro las cosas y dormir tranquilo. Cada uno tenemos un perfil distinto como inversor.
empiezan cuando te lo marque el sistema, normalmente no busca comprar en suelo ni vender en techo pero sobre todo evita grandes caídas. A grandes caídas grandes recuperaciones también por eso lo de dejar un 20% en RV que yo pienso.
Personalmente cada uno se encuentra en un momento inversor, unos generan ahorro, otros quieren la IF, otros ordeñar compounder , otros al comienzo de su ciclo invesor haciendo cartera, otros aportando periódicamente a fondos… al final dormir tranquilo y a la larga no perder patrimonio inversor. y eso sí disfrutar del proceso en + Dividendos.
Jaja ya le había entendido. La web que ha enlazado ya la conocía. Hace un año que he empezado a invertir (vamos, estoy en pañales) y estuve unos pocos meses intentando empaparme sobre cómo funciona el análisis técnico. Vi lo que dije antes, no sé si es posible dominarlo pero sí me di cuenta que si alguna vez lo conseguía me requería un tiempo de dedicación que no tengo. Al final es cuestión de invertir como uno se sienta más cómodo y disfrutando del proceso. A mi las velas japonesas me estresaban…
Pues yo veo el riesgo sobredimensionado en la mayoría de los casos.
Si tienes 70% RV y 30% RF y rebalanceas para tener 60/40, tendrás temporalmente tu 10% de la cartera en RF justo en el momento en que comiences el rebalanco. Al revés es similar, sólo que infraponderando RV en un 10% (cosa que ya harías si no hubieses rebalanceado).
Sigues teniendo una gran parte de tu cartera como se supone que la deberías tener. Si hablamos de movimientos más grandes (cambio gestora o algo así) pues lo que tendría sentido es hacerlo en partes, siempre que las comisiones no nos coman.
De todos modos, estarías en una apuesta que tal como puede salir mal puede salir bien.
Estrategia (acertada o no, compartida o no) para apuestas el casino.
En Febrero de 2018 Alvaro Guzman en Bilbao decía que la bolsa estaba “muy cara” meses más tarde empezó a caer todo incluso sus valores , los de AZValor que compraban empresas a más de un 50% de máximos y estaban solo con un 4% de liquidez. Lo dicho cada cual tiene su plan estratégico.
Recomiendo visualizar este video recordatorio, lo estoy viendo de nuevo en vez de intoxicarme con ruido de salmones subiendo río arrriba.
No le falta razón. Tanto puede salir bien como no. Es cierto que sería una parte de la inversión. El fondo está en que se rebalancea por adecuación de pesos, y que en teoría se mejora la rentabilidad, pero ya hay una aleatoriedad en esos días que se tiene en el aire esa parte de la inversión. Que vaya a mejor o a peor es algo que nunca se podrá saber.
Muchas gracias @Pumuki por estas interesantes reflexiones,
Mis conclusiones sobre este tema es que el Market Timing (entiendo por MT algún proceso sistemático y para nada discrecional) puede aportar beneficios solo a nivel de menor volatilidad, pagando el precio de menor rentabilidad, a largo plazo, respecto al Buy & Hold, y la ventaja del MT respecto al B&H suele concentrarse en periodos bastante reducidos.
A partir de allí cada uno tiene que valorar sus prioridades y el MT puede servir si se entiende lo que hay que esperar de ello, porqué la mayor parte del tiempo va estar por debajo de la rentabilidad del B&H.
Totalmente de acuerdo. Rescato una análisis que hice hace unos años sobre los mejores y peores días del S&P500 en relación a diferentes medias móviles diarias (50 dias / 100 dias y 200 días) que confirma que los momentos en los cuales se concentran los peores días son los mismos, la mayoría de las veces, donde se producen los mejores días (cuando los precios están por debajo de las principales medias diarias)
Justo hoy encuentro este gráfico que compara una estrategia de Trend Following (barras rojas), que es una forma de las más usada de hacer Market Timing con el Buy &Hold (barras azules) sobre varios activos en los últimos 10 años.
Eso sí si se mete el 2008 en la ecuación los resultados cambian bastante y las dos estrategias tienen rentabilidad parecida, pero el Market timing estará destinado a sufrir hasta que no llegue un nuevo 2008 o 2001 o cosas parecidas.
El problema es q puede seguir subiendo otros 3 años más para después caer. Y, como no, puede que el precio al q termina cayendo sea superior al nivel al q usted decidió hacer el traspaso/ rebalanceo. Es complicado acertar en el momento preciso. Por eso, la inversión es más un arte q una ciencia…
Efectivamente @agenjordi. Plantearse entrar y salir de un día para otro en fondos es un sinsentido. Otra cosa es que uno se plantee pasar una “temporada” fuera xq crea q el mercado está sobrevalorado.
Cuando uno ve gráficos a toro pasado de la bolsa, es muy fácil concluir cómo se debería haber comportado uno. Lo difícil es hacerlo en el presente. En la gran mayoría de los casos ocurre q cuando uno decide salirse, su valor o fondo ha bajado ya un 5-10%. Aunque sigue bajando algo, cuando decide nuevamente entrar ya ha subido otro 10-15% (obviamente acertar justo en mínimos es cuasi-imposible) para quedarse (con suerte) en el mismo punto q cuando se salió.
Puede usted darle el significado que crea conveniente a mi aportación. No obstante, tenga en cuenta que lo que se pretende es poner en duda ciertos argumentos q se utiliza en la industria financiera para “demostrar” por qué es mejor no estar entrando y saliendo. En mi humilde opinión, el mensaje que se quiere dar es correcto (no hacer market-timing), pero el razonamiento que soporta ese mensaje es incompleto.
Se le da poca importancia a esta variable q acaba usted de mencionar, y para mí es fundamental. Si uno no está cómodo con su cartera, mejor perderse un 10-20% pero ganar en salud. Para medir el riesgo, a veces resulta más fiable fijarse en el nivel de intranquilidad de uno mismo, q cientos de fórmulas calculadas en un Excel.
Yo personalmente me veo incapacitado para el MT, pero sí que tengo interiorizado que días de bajadas extremas suelen venir acompañados de subidas fuertes.
Genial esto. El rebalanceo que algunas estrategias indexadas tipo bogle recomiendan no es otra cosa que un MT sistemático. Y suelen tener todo el sentido del mundo.
No acabo de entender su respuesta. No pretendía darle ningún significado a su aportación. Seguramente es culpa mía porque creo que fui demasiado escueto y no escogí las mejores palabras.
Simplemente quería decir que, hasta ahora, yo no hacía market timing por dos motivos principales: 1) por lo que había leído y visto (muchos gráficos como los que indica arriba) y 2) porque cuando estudié el año pasado la posibilidad de hacer swing trading, mis sensaciones personales me indicaron que me sentía más cómodo y más seguro con una estrategia buyandhold. La cuestión es que mi decisión estaba basada en lecturas y gráficos como los que indica y en sensaciones, pero seguramente no en una reflexión profunda. Por eso le comenté que su reflexión me ha sido de gran utilidad, pues me ha servido para darle una vuelta de tuerca a mis sensaciones y acabar de convencerme de que prefiero el buyandhold a otras formas de inversión más basadas en el MT.
La intención de mi primera intervención era decir esto, no me gustaría que haya pensado que quería darle una interpretación a sus palabras, pues simplemente pretendía agradecerle su reflexión porque la considero muy útil para mi formación como inversor. Si le molestó, le pido disculpas.
Saludos.
Coincido en que es mejor permanecer siemlre invertido y en la futilidad de intentar el market timing, lo cual no es óbice para ver el interés y el marketing de las gestoras en que tengamos metido el dinero en sus productos pues podrías perderte un gran día y siempre hay muchas oportunidades en el mercado. Nunca saldrán Paramés ni nadie que viva de tus comisiones diciéndote que todo está carísimo, que no hay oportunidades y mejor guardes tu dinero en liquidez.
@Burylilum Para nada me ha molestado, discúlpeme usted a mi si no me he expresado bien. Intrepreté su comentario en el otro sentido al que usted aclara ahora, pero no tendría nada de malo tampoco. En mi caso nunca tengo intención de sentar cátedra en mis aportaciones, y entiendo que alguien pueda darle una vuelca de tuerca y dar otra opinión diferente y perfectamente convincente. De hecho, es el gran valor que aporta esta comunidad.
Me alegro que le haya servido de algo este hilo. Agradezco sus comentarios y espero seguir leyendole por el foro.
En 1996, Buffett compró el 5% de Disney cuando su capitalización de mercado era de $4 millones. Un año más tarde, vendió 50% de ganancia; capitalización de mercado en $6 millones. La capitalización de mercado actual es $172 mil millones. Millones y millones de dividendos se sacrifican. Una lección para que aprendamos. No vendas buenas empresas temprano.
El muthu.
Que es mas grave:
1.-No vender Nokia,Kodak y perderlo todo.
2.-O vender BRK.a ,DIS y perder millones…y los que quedan por venir.
Despues de una diversificacion prudente…entre 15 -20 …no veo necesidad de vender EMHO.
Me faltó por añadir…no vender más allá de procurarse un autodividendo anual sostenible…en torno al 4…5% …cuando la que tenemos reinvierte por nosotros: POST,BRKB,TDG,LIBERTY,MKL,CNSWF
El tiempo juega a favor de uno. Como mucho se puede perder un 100% de una inversión en una acción. Pero se puede dejar de ganar hasta un 1000% por no haberse decidido a comprar en su tiempo.
