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¿Cree que empieza ya la reversión?
A mí me parece un poco pronto sin saber resultados del 3er trimestre aún y esperando a la decisión de los tipos del año que viene. Pero bueno, esto nunca se sabe, si se han casado de pagar muchas veces y el crecimiento no acompaña me cuesta creer que si caen los crecimiento no van a acompañarles los value a corto plazo.
Sería por otro lado una absoluta maravilla y eficiencia que los flujos se mudasen de un lado al otro.
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Si lo supiera…
Pero es cierto que hacía tiempo que no veía movimientos de este tipo.
Y aquellos recuerdos de ver los índices europeos subir, mientras bajaban los americanos. Que lo cuentas estos últimos 10 años y la gente piensa que es ciencia ficción 
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Vaya dos días llevamos. A ver lo que dura!
Por cierto Marcos, Cobas lleva IPCO? No sabía, esa sí que está también en varias carteras del value patrio.
Saludos.
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¿No será FGP comprando a saco con el dinero recuperado de Bestinver?
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Saludos cordiales.
Sí, desde el 15 de agosto Cobas Internacional da buena impresion:
Hoy a las 19:30 h tenemos estás dos alegrías:
- Aryzta AG
ARYN (SWX) 0,91CHF +0,05 (+6,03 %) - Teekay Corporation
TK (NYSE) 4,31 USD +0,30 (+7,48 %)
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IPCO está nada menos que en 36 fondos españoles. No se copian ni nada…
Cobas no aparece.
http://www.jucaspe.com/contents/pages/cross/activo/CA46016U1084?pct&tab=1
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Vaya subida. Casualidad este fin de semana pasado debatimos en el hilo de Aryzta acerca de las carteras, su posicionamiento…
Saludos.
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No que yo sepa.
Esta en la lista que tengo, (que es más larga), de valores cíclicos, retail y materias primas que llevan o han llevado, diversos fondos Value. Y la llevo por curiosidad.
A la fecha no había visto movimientos así, tan en contra de mercado y sobre todo de Growth.
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Sí la verdad que esos movimientos de estos dos últimos días son más que curiosos. Vamos a ver si continúa, gracias Marcos.
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Ayer se publicó este análisis sobre TGP en Seeking Alpha. Da toda la razón a Paramés al que cita como uno de los primeros en ver todo el potencial de Teekay. El famoso D Einhorn también está comprando. Muy ilustrativa su lectura y cita el investors day del 2 de octubre como punto de inflexión.
https://seekingalpha.com/article/4290799-teekay-lng-partners-steady-income-huge-coverage-kminus-1
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Ojito con los barcos, con TK por tercer día consecutivo si el mercado fuera de hora luego se hace real…
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El factor momentum del MSCI World lleva una “ventaja” al factor value del 57% en los últimos 5 años, utilizando ETFs UCITs en euros de acumulación que no cubren divisa y con un TER del 0,30%.
Si vemos el gráfico nos parece lógico que el gap se debe de cerrar pero no se dejen engañar por su cerebro, no tiene porque ser ya, puede agrandarse más o seguir igual, quién sabe, los sucesos futuros poco tienen que ver con el pasado. Solo es mi opinión, por supuesto.
Edito para completar lo que quiero exponer. Si vemos la gráfica hasta la mitad parece que ya “tocaría” ¿no?
Pero a partir de ese punto la diferencia siguió aumentando.
Los gráficos nos condicionan. Imposible saber a priori que va a pasar.
Saludos.
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El MSCI World Growth Esta a PER medio 25 y forward 21
Allí están las FAANG, Nestlé (y también BRK la meten allí)
El MSCI World value (con mucho banco y teleco) PER 14, forward 12
Curioso KO, JnJ y P&G están en value. Y eso KO esta a PER de más de 30
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Respecto a la rotación
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Muchas veces hablamos de que las quality están consideradas Growth pero no es así. Si es pagadora de dividendo y estable aunque cotice a múltiplos desorbitados sigue estando en la categoría value.
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Según MSCI usan PER, P/BV y dividendo
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Hay empresas que están en varios índices, por ejemplo, entre el VTV (Vanguard Value ETF) y el VUG (Vanguard Growth ETF) hay un solape del 11%, 33 empresas, estas son las 5 más grandes por capitalización que están en ambos índices:
- WALT DISNEY
- PHILIP MORRIS
- ABBVIE INC
- 3M CO
- DANAHER CORP
Al mismo tiempo empresas growth y value están en el MTUM
(iShares MSCI USA Momentum Factor) aunque, como era de esperar, hay mayor solape con el VUG (24%) que con el VTV (14%)
Top 5 de las empresas del VUG que están en el MTUM:
- MICROSOFT CORP
- VISA
- MASTERCARD
- COMCAST CORP
- WALT DISNEY
Top 5 de las empresas del VTV que están en el MTUM:
- PROCTER & GAMBLE
- MERCK & CO
- CISCO SYSTEMS
- ABBOTT LABORATORIES
- WALT DISNEY
Como ven la empresa de los dibujitos es growth, value y tiene mucho impulso 
Supongo que si las empresas value empiezan a rendir más que las growth se irá produciendo un aumento de éstas en el MTUM y viceversa.
Un rato aburrido me ha hecho mirar estas cosas, puro entretenimiento, disculpen si no es adecuado para este hilo.
VTV (353 posiciones).
VUG (300 posiciones).
MTUM (125 posiciones).
Saludos.
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Aportación bien interesante. Muchas gracias por tu tiempo de “ocio”
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