Creando un holding cotizado


#1

Subo algunas reflexiones sobre mi visión de cómo crear un holding cotizado. Es una visión bastante personal, por lo que probablemente no sea demasiado interesante. En fin, espero os guste, y si es posible, que sirva para entablar una conversación :wink:

El link del libro


#2

Genial!!!

¿Pondrás, como otras veces, en audio en iVoox?

Gracias mil!!


#3

Si, desde luego, pero necesitaré la ayuda de @MAA :wink:


#4

Eso está hecho, dadme unos minutos.
Excelente vídeo @jvas, como siempre. Un placer aprender siempre, algo nuevo con la comunidad.
En el grupo de Telegram ya está subido el audio también.


#5

Como siempre gracias @jvas por plasmar sus convicciones y la forma clara con que las expone. Le animo a continuar por la senda iniciada y que sea largo el camino para provecho de la comunidad.


#6

Hablando de holdings de empresas me surge la duda de por qué Berkshire se estructura como tal y no como un fondo de inversión dónde cobrar unas comisiones por su trabajo. Qué beneficios o ventajas extras obtiene así a parte de la revalorización de las acciones?


#7

Gracias @Letujano , me alegro que al menos a una persona le haya gustado! :joy:


#8

Tiene varias ventajas, y algún inconveniente. Creo que la mayor de las ventajas es que, a diferencia de un fondo de inversión, si el valor de la acción baja, los socios no sacan su dinero: venden en mercado acciones y éstas bajan, pero ello no supone un descenso de los activos bajo gestión.


#9

Entonces es eso sólo? Prefieren perder unas jugosas comisiones a corto en aras a no distirsionar de alguna manera el valor de sus acciones? Imagino entonces q el valor de BRK en bolsa será bastante superior al valor de la suma de sus activos cotizados en bolsa. Alguien sabe si este desfase existe y en cuánto se cifra?


#10

No hay un número ni una respuesta concreta, los negocios no cotizados pesan más que los que si (apple, bank of america, wells fargo y un largo etc), y cada uno les puede poner un valor diferente

Buffett empezó con un fondo y no quiere depender del miedo de los inversores en momentos puntuales, y evidentemente no necesita ninguna comisión, con lo que revalorizan sus participaciones tiene más que suficiente (más alineación de intereses imposible)


#11

Una vez más le debo felicitar y cómo se lo debo , le felicito ; lo hace usted muy bien , esto se lo digo como alumno .

Mi experiencia en la gestión:

1º El trato al cliente debe estar en el nivel del que sabe , que sin él no hay negocio , por lo tanto el cliente es la base y debemos buscar buena base , no cualquier cliente vale ni cualquier trato se justifica .
Para el accionista debería ser igual , aunque la realidad lo desvirtúa , en unos países más que en otros , donde esto queda convertido en un chiste .

2º Pago a proveedores , principal,con capacidad para negociar pero los acuerdos se respetan ; la palabra y un apretón de manos entre gente formal es garantía , luego está lo demás .

3º Asignación de un jornal suficiente , donde suficiente es el gasto básico , ya habrá tiempo para otras cosas ; lo importante es ir creando un fondo de maniobra que permita un capital circulante :thinking:así me quede el día que me preguntaron por mi fondo de maniobra y mi capital circulante , hoy seguro que existe algún termino Inglés para definirlos .

Vacaciones etc. esas cosas , para el largo plazo ; sencillo ¿ no ? .


#12

A veces cuando se insiste una y otra vez en el problema de gestionar demasiado capital, es bueno acordarse del caso de Buffett cuyo amplísimo capital gestionado le permite no cobrar comisión de gestión y poder quedarse, o tener un poder de decisión importantísimo, en según que negocios.


#13

Interesante e instructivo podcast @jvas como todos los suyos.
En la primera parte cita a empresas que pasan desapercibidas (no recuerdo ahora el calificativo que utiliza) que son las que le gustan a Vd para formar su holding. ¿A qué empresas y/o sectores se refiere?.


#14

Ahora mismo me pilla con el banderín en fuera de juego, pero yo diría que me refiero a empresas que no cuentan con el favor de todo el gran público, pero que para mi son excelentes o cumplen una función determinada. En mi caso que soy un tío bastante peculiar, mis mayores posiciones son:

  • Fondos buitres y afines. APO, BX, ALNT, BIP, BPY (recién estrenada y por tanto enana)…
  • Tabaco: MO y PM.
  • Negocios regulados :REE y ENG (porque he contado BIP en buitres en este caso)
  • Camellos que venden cosas que enganchan: KO, QSR, GOOG, MSFT

Ahí ya sobre el 80% de la cartera. En el 20% restante también hay cosas bien interesantes (para mi)… ITX,BUR, BYD, FGA, GILD, ALGT, HCP y TWO (de esta les hablaré algún día).

Y unos etf´s majetes para cuando venga el fin del mundo VIG, VBR, DFJ, EXH3 y NFO.

En total 21 posiciones y 5 ETF´s. Añadí una ayer, y es muy probable que me cepille GILD, ALGT o HCP, en un plazo cercano, aunque no tengo prisa y tampoco lo tengo decidido.

Es una cartera mejorable, pero está bastante alineada con lo que quiero y francamente, estoy muy a gusto con ella.


#15

Bonita cartera. Sin embargo, e imagino que no seré el único, no conozco buena parte de sus componentes, pues no estoy familiarizado con sus acrónimos bursátiles. Por ejemplo, creo que KO es Coca-Cola, pero ¿qué es QSR? No tengo ni idea. ¿Lo podría traducir, si no es demasiado trabajo, por favor? Gracias y saludos.


#16

QSR: Restaurant Brands International Inc

Si los buscas en google te aparecen todos los nombres de las empresas


#17

Pedazo de cartera jvas, me tiene usted ganado. Permítame que me atreva a decirle que sólo le hacen falta unos chupitos para celebrarlo y alguna belga se está poniendo a tiro, jjjiii.

GILD es Gilead Sciences, la comparto y BYD creo que es Boyd ( Casinos ).


#18

Excelente cartera y muy interesante el vídeo @jvas . Especialmente cuando hablas de las fuentes que no utilizar :ok_hand:

¿Cómo haces para invertir en estos ETFs? Supongo que los tengas desde antes del MIFID2. No puedes aportar ¿No? Si sabes alguna trampa deberías compartirla :sweat_smile:


#19

Mi cartera empieza a parecerse sospechosamente a esto jajaja

Solo añadiría negocios que la gente “pasa de intentar mirar” porque la actividad parece sofisticada o difícil de entender (y sí uno tiene competencia ahí… es un buen lugar para pescar).


#20

Pues los tengo desde hace bastante tiempo, Marcos. Están en IB , y lo cierto es que no he probado a añadir, a ver si tengo un rato y lo pruebo, por ver si me deja :smiley: