A mí lo que me parece curioso es que como los resultados están saliendo nadie critique pérdidas permanentes en su cartera.
Imagino que en los momentos en el que le empiecen a ir peor las cosas se empezarán a recordar.
Hay que valorar y opinar siempre acerca de los errores, tanto en buenas épocas como en malas.
Muy de acuerdo con lo que dice de los AUM aunque para el tipo de compañías que tiene con tanta capitalización y tanto free float no creo que suponga un problema a la estrategia.
Yo no he leído que haya vendido Amadeus. Hoy se ha publicado una entrevista en la que indica que están decepcionados con el comportamiento seguido por la compañía y que es muestra de mal gobierno corporativo y que son comportamientos que en ocasiones hace que vendan acciones.
Igual las está vendiendo y no ha querido indicarlo, pero yo al menos no he leído que haya vendido nada.
Como yo lo veo.
El total de aciertos en este negocio es practicamente imposible.
Este señor tiene como optimizada la cartera a unos niveles muy exigentes. Llevo años viendo su comportamiento en todos los mercados.
Es diversificación “de la buena”.
Que algún día se dará la galleta:casi seguro. El buen gestor trata de que ese momento llegue lo mas tarde posible.
Esto es relativo, al final si cogemos un índice más acorde al estilo del fondo podemos ver lo siguiente (incluyo también a Seilern):
Al final, lo que suele primar es el asset allocation. No obstante, no hay duda de que es un gran gestor Terry Smith.
Saludos.
Buenas tardes,
Ojo que está cogiendo usted la clase de seilern con divisa cubierta (que ha funcionado mucho peor que la clase sin cubrir).
Saludos.
Yo estoy igual, he visto el vídeo de la entrevista y da a entender que está muy descontento y que es uno de los motivos que puede llevarle a vender la empresa. Pero no dice explicitamente que se vaya a deshacer la posición, ni la incluye en las ventas que menciona al principio (como Clorox)
Entiendo que es una medida de presión para Amadeus, porque insiste en que el CEO no responde a sus cartas.
Por otro lado compró en marzo Starbucks y Nike, dos buenas gallinas componedoras de las del hilo.
Claro.
Quiero aclarar que ni puse el que mejor rentabilidad tenía en ese periodo,ni tengo el más mínimo interes comercial en esos fondos. Cubiertos,sin cubrir,en Libras,en Euros ,etc.
Disculpen mi ignorancia… qué diferencias hay entre Merck alemana con la de EEUU a nivel inversor? No acabo de ver qué ventajas puede tener una sobre la otra a parte de la cotización en euros o dólares.
Muchas gracias.
Son empresas distintas aunque se llamen igual en la primera palabra. Una es Merck AG y la otra es MSD, aunque tienen un origen común su singladura se separó tras un de las guerras mundiales.
Seguro que algunos pueden aclarar mejor la historia, pero según los rumores que me han llegado, fue una “expropiación” en toda regla de parte de una empresa de un país perdedor de una guerra por parte de otro país ganador de esa misma guerra, (país que suele ponerse de ejemplo de máximo respecto de la propiedad privada).
Ya ven los comunistas no son necesariamente los únicos con una interpretación delicada de lo que constituye la propiedad privada.
Esto me devuelve al escenario de entreguerras con los abundantes tensiones que hubo entre otras cosas por las reparaciones de guerra que los países perdedores de la primera guerra mundial debían pagar a algunos de los ganadores que más habían sufrido el efecto destructor de los primeros.
Aunque había partidarios de facilitar e incluso disminuir sensiblemente esos pagos para que no terminara pasando grave factura a la economía mundial, el problema se complicaba en la medida que algunos de los países que debían recibir esos pagos, tenían deudas con terceros, básicamente con USA, y pedían que si se perdonaban esos pagos que debían de recibir como reparaciones de guerra también debían perdonarse el pago de sus deudas contraídas en el mismo periodo.
Ya ven como de costumbre, las implicaciones de cuestiones económicas, como la propiedad privada o la deuda, que parecen sencillas, se complican de lo lindo cuando uno las revisa en ciertas circunstancias históricas.
Muy buena reflexión @agenjordi. Esperemos todos los que tenemos acciones en USA que no tengamos un conflicto y nos las expropien, aunque creo que las mayores tensiones entre España y USA quedaron atrás para siempre y no volverán. Es muy conveniente pensar en todos los escenarios adversos posibles que se puedan dar, sobretodo si invertimos a muy largo plazo. Quien nos iba a decir, aparte de Bill Gates, que íbamos a pasar por esta pandemia. Una guerra es posible, gobiernos populistas destructivos, una declaración unilateral de independencia, un maremoto, un terremoto, un meteorito, otra pandemia aún peor, en fin, seguro que me dejo muchas cosas.
Eso esperamos todos, pero en el mundo del “America first” y el “Make America great again” yo no estoy tranquilo del todo.
Creo que no se ha entendido el sentido de mi comentario. No me refiero a que nos expropie nuestro gobierno, que estando en la UE lo veo extremadamente improbable, sino que el amigo Trump decida que las empresas americanas para los americanos, y más concretamente para sus amigos millonarios, no para unos pocos pringados españolitos que han ahorrado cuatro euros y han comprado unas pocas acciones. ¿Improbable? Seguramente, pero no imposible.
Comor?
En el paraíso del libre comercio?.
Para empezar no creo que la carta magna lo permita.
Saben que hay mucho resident allien en los propios US,verdad?
Vdes. creen que Trump es un ogro que come niños crudos para desayunar.
Esta un poco loco ,pero dentro de un orden.
No se trata de creer nada sobre Trump. Perdone que sea directo, pero su posición me parece muy ingenua. En el momento que un estado decide que “algo” amenaza su seguridad nacional, sean los japoneses naturalizados, sea las libertades civiles, sea que extranjeros tengan acciones de empresas o lo que sea actuará en consecuencia. Ejemplos ha habido muchos.
Sin ir más lejos ¿El paraíso del libre comercio poniendo aranceles al comercio?
Pienso que no debería @Laertes de preocuparse por eso.
Hablamos del país que más anima y depende de la inversión exterior y con la mayor concienciación de los mercados!
No estoy preocupado y además aunque lo estuviera poco podría hacer, salvo esconder todo mi dinero debajo del colchón. Simplemente lo veo como una posibilidad, muy muy muy remota, pero ¿quién puede prever el futuro?
El futuro por definición es incierto.
Solo nos queda trabajar con posibilidades y probabilidades.
Preocuparse por lo que no tenemos control,no parece una gestión inteligente del tiempo.
Lo que usted comenta lo veo altamente improbable, por no decir imposible, ya que casi nada es imposible en esta vida. EEUU es uno de los países con mayor seguridad jurídica y mejores mecanismos de control del poder del
mundo, donde el respeto a la propiedad privada es sagrado. Otra cosa es que el presidente actual guste más o menos o sea más o menos grosero.
