Hola de nuevo a todos los lectores de este hilo…. Hoy 27 de enero de 2025 se cumplen dos años desde que hicimos la operación de “subrogar” la hipoteca al bróker. Tras este periodo, les presento los números y detalles hasta el momento….
Recordemos que las premisas iniciales fueron:
- Cuota mensual que ingreso al bróker equivalente a la provisión de fondos que hacía en cuenta para pagar la antigua hipoteca: 650€
- Importe pendiente Hipoteca original: 56.394€
- Importe “solicitado” al broker: 59.676,84€ (pedimos un poco más para cubrir posibles costes de comisión de amortización y cancelación de hipoteca que al final no fueron necesarios)
- Deuda equivalente en francos suizos: 59.153,84 CHF
Durante este año desde la última actualización, seguimos sin amortizar más francos suizos, es decir, no hemos seguido reduciendo deuda, aunque si hemos seguido provisionando la cantidad de 650€ todos los meses al bróker e invertido la mitad. Por lo tanto:
- Francos suizos Pagados hasta el momento a modo de letra de Hipoteca: 995,79 CHF (999,68€ equivalente real).
- Deuda pendiente en Francos Suizos: -58.540,12 CHF
- Saldo en la cuenta de Francos Suizos: Aumenta de -336.97 CHF a -1.018,42 CHF por los intereses devengados
- Deuda actual si hubiera seguido con mi antigua hipoteca: Pasa de 49.428,26€ del año pasado por estas fechas a 43.192,10€
- Intereses que hubiéramos pagado durante este último año con la anterior hipoteca: El año pasado fueron 2.110,23€ (en el mensaje del resumen anterior había una errata, no eran 2683€ como puse) y este último año habrían sido 2.097,85€
- Como ya comenté en la última actualización, hago una operación denominada BOX con opciones financieras para reducir el tipo de interés que pago por mi deuda, así, el pasado mes de diciembre de 2023 cuando expiró el anterior BOX sobre NESTLE, decidí realizar uno nuevo con vencimiento septiembre de 2025 y esta vez el subyacente fue ROCHE ($ROG). En esta ocasión no utilicé NESTLE porque probando con ROCHE vi que me podía financiar a un tipo de interés mas bajo, de hecho se me ha quedado un tipo de interés anualizado hasta septiembre de este año de tan solo el 0,40%.
Con el nuevo BOX ingresé 59.776 CHF y a vencimiento tendré que devolver 60.000CHF, es decir, el coste de los intereses, que serían 224 CHF. Esto hace que la financiación en estos 274 días que van a transcurrir hasta septiembre de 2025 como decía sea de apenas un 0,40%.
¿De dónde sale este 0,40%?
- CHF ingresados 59.776
- CHF a devolver 60.000
- Coste 224 CHF en 274 días.
- Tipo de Interés Anualizado = [(224/59.776)/274 días]*365 días
Así es que, de momento, hacer BOX’s me está saliendo más económico en cuanto a tipos de interés que dejar la cuenta de francos suizos del bróker en negativo y que me apliquen por ello, el tipo de interés que se devenga a diario que a fecha de este post es del 1,749% (el año pasado era del 3,03%).
El tipo de interés deudor de la cuenta en euros del bróker es del 4,398% (el año pasado era del 5,39%), y el tipo de interés que estaría pagando hoy con mi antigua hipoteca sería del 3,524% (el año pasado era del 4,505%).
¿Qué está ocurriendo con el importe que ingreso todos los meses en el broker a modo de cuota de la “hipoteca”?
Pues como ya les comenté anteriormente, la mitad (325€) se destina/destinará a comprar Francos Suizos, la compra la hacemos cuando nos interese el tipo de cambio EURCHF, y mientras, se quedan en la cuenta del bróker devengando un 2,398% a día de hoy (el año pasado era del 3,37%).
Dicho esto, desde marzo de 2023, no hemos vuelto a comprar CHF, ya que el cambio ha ido en nuestra contra, depreciándose el € desde que hicimos la operación un -5,20% (el año pasado era del 4,86%). Es decir, la deuda original respecto al cambio inicial se ha incrementado virtualmente -3.275€ (el año pasado estábamos en -3.050€) , aunque como no he cambiado euros a francos, siguen siendo paper loss y como verán más abajo, parte se está compensando con el rendimiento e ingresos de dividendos de la cartera.
Nota: Al tener en el bróker cuenta multidivisa, la cancelación de la deuda en francos suizos la puedo hacer también con dólares de mis dividendos, y en este sentido, el cambio USD/CHF actual se ha depreciado menos que el euro, un -2,35%, así es que la cancelación de deuda en Francos Suizos me la puedo plantear con esta u otras divisas que me sean mas favorables.
Además, el coste que tengo de las operaciones con BOX, que equivalen a los intereses, fiscalmente son pérdidas patrimoniales, por lo que aquí tenemos un beneficio adicional ya que podemos compensar esas pérdidas con otras plusvalías y el 25% de los dividendos cobrados.
¿Qué ha pasado con la otra mitad?, que hemos seguido invirtiendo mensualmente en los mismos activos que ya comentamos:
- $VTI Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
- $JEPI JPMorgan Equity Premium Income ETF
- $CHI Calamos Convertible Opportunities and Income Fund
- $ARCC Ares Capital
Con estas posiciones, a fecha de hoy (fecha de la entrada del post), la cartera de la hipoteca tiene el siguiente aspecto:
Les copio la captura de la última revisión en el mes de mayo de 2024 para que les sea más fácil comparar:
El Yield, YoC e ingresos por dividendos estimados anualmente queda así (les pongo también al lado los datos de la última revisión):
Ahora ya ingresamos mensualmente de media como se indica 33,25$ vs 18,48$ del año anterior.
Como ya dije anteriormente, es una carrera de fondo. Ahora a la hipoteca original, le quedarían 6 años de vida, y la duración del préstamo en el bróker la flexibilizamos a nuestro gusto como han podido comprobar. De hecho, en la situación actual, con la posibilidad de realizar los BOX y solo pagar intereses, nos seguimos planteando si en lugar de destinar la mitad del aporte mensual a la inversión, invertir toda la cantidad y así hacer crecer más rápido el rendimiento de la cartera.
Veremos cómo evoluciona en futuros post.
Saludos
Richard (@fabricaingresos at X)
