Pues esto también no es una cuestión menor. Las correlaciones no son lineales.
A ver si puedo poner estos días un excel que me monté para medir las correlaciones entre dos activos calculadas a mano… La cosa se movía bastante.
El elegir la medida a 3 años tiene su porque. Es la medida que devuelve morningstar cuando comparas dos fondos.
Dicho lo cual… conforme amplías el horizonte temporal el R2 tiende a acercarse a la medida cosechada a partir de 3 años.
Y también el Santander Small caps:
Dónde podemos concluir que…@apandres ya se ha marcado su primer derrape online en +D. 
Al menos los datos de correlación (aún siendo sensiblemente más bajos) van orientados por dónde iba el post original.
Ojo al R2 de Meta (ahora horos) a 1año… 36%!.. se me van a hacer largos los 3 años hasta poder obtener datos de los fondos de Horos.