¿Se ha preguntado primero qué es lo que busca?
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No veo cual es el problema de tener 6 fondos en lugar de 4. ¿porque 4 y no 5 o 3?
Además si son fondos significativamente distintos y que no tiene en la misma ponderación, es posible que haga el tipo de cambio que haga, pasando de 6 a 4, termine con un cambio notable de Asset Allocation.
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Si tiene 2 que se solapan y le sobra uno, casi se ha respondido usted mismo a la pregunta, al menos para quedarse con 5.
De todas formas, como le comenta @camacho113 y @agenjordi planteese qué busca en global en su cartera, en cada uno de los fondos… y hasta por qué le gusta el número 4 (de hecho, si no se solapan y cubren tipologías diferentes de activos y zonas no tiene por qué ser malo tener 6 o más). Yo llegué at tener 23 hace años (que eso roza un poco lo Diógenes) pero lo que usted tiene son 3 indexados que es un poco como dejarse llevar (manteniendo los pesos que uno quiera) y solo tendria que seguirle la pista a los otros 3.
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En esa situación estoy yo ahora jajajja, pero no lo veo como un problema dado que en ocasiones considero dos fondos como uno solo ampliado a mi gusto. En vez de escoger un único fondo escojo dos y hago la aportación total a lo que le correspondería a uno solo.
Por ejemplo.
Comgest Europa opp y comgest europa small. Se solapan ciertas acciones pero busco invertir en unas pocas más empresas mas pequeñas. En función de como decido invertir pongo mas en el opp o en el small pero entre los dos solo la misma ponderación que corresponderīa si hubiese escogido a uno en concreto.
Lo mis mo con el
DWS deutschland LC y el DWS aktien strategie LC.
El deutschland
Política de inversión
El fondo invierte en valores estándares alemanes estables (blue chips) del índice DAX ante una incorporación más flexible de Small Caps y Mid Caps selectos.
El aktien
Política de inversión
El fondo invierte principalmente en valores estándares alemanes (blue chips) y de mediana (Mid Caps) y pequeña capitalización (Small Caps) con altas tasas de crecimiento. El índice de referencia subyacente es el HDAX.
El Hdax es el indice DAX 30 mas MDax medianas y TecDax, empresas mas tecnológicas.
El primero es mas value y el segundo es mas blend pues añade empresas de crecimiento y tecnologicas.
Para mi invierto en los dos como un único fondo con una única ponderación buscando exposición amplia en empresas alemanas.
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Pues si logra seguir con todos, mis felicitaciones. Yo al final dividí la cartera entre una indexada y otra activa… y hasta con el tiempo hice cambios, adelgazamiento por cambio de situaciones. De hecho la indexada empezó con un MSCI World + Emergentes + Bonos de empresa + Bonos de gobiernos. Luego todo los bonos se fueron y cambiaron por bonos ligados a la inflación. El emergente se fusionó con el MSCI World y ya cuando puse el apartamento en alquiler, al tener una renta, pues esa parte fue 100% al World.
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Ha pasado más de un año desde que expuse la cartera de mi madre para intentar mejorarla.
Gracias a sus aportaciones en este hilo hice algunos cambios durante el 2022 y el primer trimestre de 2023 que no sé si han generado mejor rentabilidad pero si que ha generado mayor tranquilidad. Aún así, todavía hay productos de los cúales no estamos satisfechos (y releyendo tampoco lo estábamos hace un año) pero que todavía, por diversos motivos, estan en la cartera.
Como comenté en Carteras de foreros. Peticiones de análisis y recomendaciones - nº 1447 por Robert.H , a raíz de un comentario de @agenjordi , cambié la Cartera Gestionada Master Patrimonio por dos fondos de la plataforma OCEAN de Caixabank.
Tuve la “suerte” que mi padre, con el mismo producto, decidió mantener la Cartera Gestionada, por lo que he podido hacer un “parallel-testing” justamente en un año no especialmente afortunado para los mercados.
De 31/marzo/2022 a 31/marzo/2023: -3,68% de mi madre vs -4,73% de mi padre.
Por lo tanto, prueba a 1 año superada. Si bien, con resultados muy parejos entre las dos carteras, y muy distinto al backtest que hize desde que tenian la Cartera Gestionada (2019-2021: +25% los dos fondos vs +12% la Cartera Caixabank).
Y con estos resultados, dos lecciones:
- Los backtesting siempre brillan en las hojas excell
- Incluso en años “rojos” las Cartera Master Patrimonio puede ser peor que dos fondos índice.
Y para este segundo año, hemos traspasado el Caixabank Comunicaciones, después de que haya recuperado parte de la caída del 2022, hacía el Amundi Index MSCI World AE-C (LU0996182563) que ya teníamos, y el Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies AHE-C (LU0389812933), a partes iguales para mantener el 50/50. En mi opinión, parece que los tipos casi han tocado techo para los próximos semestres, por lo tanto prefiero incluir RF con una duración media y no solo RF corto plazo como tenía.
Las acciones Telefónica todavía estan, pero a final de año servirán para compensar ganancias de los fondos. Y el Inversabadell 25 también…como ven, todavía no tenemos la cartera “pulida”, pero, ahora si, que mi madre y yo mismo vamos a la una con las decisiones. Y para mi, esto es lo más importante.
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No le acabo de entender con lo que acertó con el market timing al vender. El MScI world es cierto que bajó el año pasado alrededor de un 13 por ciento, pero este año lleva ya una subida cercana al 8. Mi consejo siempre sería que se olvide del market timing y que invierta en algo que sería capaz de mantener practicamente toda su vida. Lo explican muchos gestores y es totalmente cierto, las principales subidas siempre ocurren en muy pocos días. Si no estás invertido te las sueles perder. Un saludo.
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Bueno en los fondos todo dependerá de la rapidez de operativa que quiera. Los traspasos entre fondos suelen ser más rápidos o lentos según cuales sean los implicados. Entre fondos internacionales suele ser bastante rápido pero si alguno de los implicados es fondo de ISIN español se puede demorar algo más.
Si está acostumbrado a la rapidez de la operativa que le da la liquidez no sé hasta que punto estará cómodo con que tarde algo más en hacer el movimiento y los días de salto de valor liquidativo que se produce entre ellos.
Bueno piense que los monetarios ahora si están dando algo de rentabilidad pero habían estado desde 2016 perdiendo algunos años sobre un 0,5% anual.
Vamos imagínese que hubiera estado usted en un fondo monetario 3 años y haber perdido un 1,5% o incluso algo más. En % es poco pero en dinero aplicado a 400000 euros serían unos 6000 euros, que igual ya le duelen más de perder cuando podría no perderlos en esa situación en una cuenta bancaria.
Sobre lo de la seguridad, al final cambia unos riesgos por otros. Obviamente asume riesgos que no merece la pena asumir teniendo más de 100000 euros por titular en una entidad concreta en una cuenta.
Pero los monetarios, dependiendo de la gestora, también han tenido sus problemas y han estado algo expuestos a cosas que luego han terminado dando algunos problemas. Recuerdo por ejemplo en 2008 como tuvieron que inyectarles liquidez cuando empezaron a aparecer problemas en obligaciones triple A de deuda hipotecaria. Algo que no debería de haber estado en monetarios por definición pero que estaba.
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Si lo que busca son monetarios con buena calidad crediticia yo conozco estos:
El Pictet toma como referencia la deuda alemana a un mes, aunque no solo invierte en deuda alemana si mayoritariamente en países con la máxima calificación crediticia.
Igual pueden servirle.
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Como creo que no la ha hecho, también sería buenos que se pasara por el hilo de presentaciones de nuevos foreros del blog y nos cuente un poco sobre usted.
Es una buena costumbre que tenemos.
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Actualizo mi cartera después de 6 meses y con la llegada del ecuador del año. En líneas generales mantengo la cartera sin grandes cambios, cumpliendo el propósito de aumentar las aportaciones a los indexados.
Lo que si ha cambiado, es la rotación del fondo R4 Valor Europa por el AZvalor internacional, ya que aprovechando la migración de mis activos a Myinvestor vi que era el momento para tener una exposición más amplia al estilo de inversión en valor, ya que quizás estaba demasiado sesgada al estilo de crecimiento.
Con respecto al futuro:
Posibles reducciones: si se mantiene la tendencia actual empiezo a pensar a medio plazo en reducir mi exposición en Microsoft, ya que tiene presencia en el Fundsmith y en varios de los indexados y quizás en vender alguna parte de Meta ya que con el crecimiento que está teniendo y debido a que estuve promediando en las caídas, pesa demasiado en mi cartera y es algo que quizás a medio plazo también lo tengo en mente como una posibilidad.
Posibles ampliaciones o incorporaciones: Salvo una corrección o evento fuera de tendencia, seguir con las aportaciones en indexados. Y quizás ampliar mis posiciones en Danaher o Siemens Healthineers ya que ha habido cierta bajada de expectativas en el mercado tras la ola de euforia con el Covid y las tasas de crecimiento y márgenes se han contraído, por lo que están en mínimos desde antes de pandemia, sin embargo tengo plena confianza en la fortaleza de ambas.
PD: Mi intención en este hilo es hacerme seguimiento a mi mismo, ya que puedo leer mis pensamientos y reflexiones con el paso del tiempo, así como la evolución real de mi cartera. Pero por supuesto, estoy abierto a críticas y aportaciones de todo tipo, en tanto sean respetuosas y constructivas.
Un saludo.
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Como hace el seguimiento de la cartera?
Yo tengo un archivo csv que hice en LibreCalc con varias hojas. En la primera hoja adjunto cada asset en una columna, en otra el tipo, en otra el ISIN, en otra la cantidad. Al lado un quesito como el que tiene ud por ponderacion de cada tipo.
En otra hoja, anoto la cantidad a fecha 31 de diciembre de cada año de toda la cartera en una columna y en la de al lado el cambio %.
Finalmente en la tercera hoja tengo una calculadora de aportes donde elijo los fondos que quiero comprar y a que % y me dice cuanto tengo que comprar por fondo para llegar a un asset allocation deseado para no tener que rebalancear.
Es bastante rudimentario. Lo que me gustaria añadir es una grafica, pero claro para eso tendria que sacar valores en tiempo real y que se vayan grabando en celdas para crear una grafica… no se yo si compensa hacer eso en un .csv. Se que hay algun software tipo portfolio tracker para estas cosas pero no lo he mirado. Al final se que no hay mirar mucho los graficos pero me gusta a nivel visual ver la cartera de esa forma.
Me faltaria tambien añadir una hoja de compras y ventas. Lo tengo todo en myinvestor, no lo anoto manualmente. Como solo uso myinvestor, no me ha hecho falta llevar una contabilidad.
Por ultimo hacer una calculadora que me diga cuanto tengo que vender de cada fondo para vender un 3-4% de la cartera que seria con lo que estaria comodo liquidando anualmente para disfrutar un poco del dinero que al final de eso se trata.
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¿Si lo tiene todo en el SP500 para qué quiere una herramienta de seguimiento de cartera?
¿No será un jubilado británico de vallecas?
¿No nos estará troleando, verdad? Por aquí tenemos varios aficionados a la fina orfebrería también … 
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Sinceramente no tengo nada muy elaborado, voy creando una hoja de cálculo donde cada X meses cojo los pesos de cada activo los copio en una tabla y saco los porcentajes. Tampoco me preocupa mucho el valor en tiempo real ya que el rendimiento de cada activo ya me lo da el broker. Y el objetivo de este seguimiento no es tanto de la rentabilidad, sino de controlar el riesgo del conjunto de la cartera, es decir mostrar las ponderaciones. Por eso los gráficos están clasificados por tipo de activo, por fondo o empresa de cada activo y una visión de conjunto.
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Hola a todos: este es mi segundo mensaje tras la presentación en el hilo dispuesto a tal efecto. No sin cierta vergüenza me gustaría comentar las que han sido mis primeras adquisiciones en el mundo de la inversión tras un tiempo leyendo y pensando en dar el paso.
Como soy estudiante y no tengo demasiada capacidad el grueso de mis ahorros están en líquido (estoy buscando depósitos ahora que parece que empiezan a remunerarse algo más), pero he cogido una muy pequeña parte que juzgo que no necesitare a largo plazo y me he indexado al MSCI World con el 70% de dicha canidad (Ishares developed world index al 0,12 de TER). La idea era destinar el otro 30% restante a un fondo indexado de emerging markets y a otro de la misma naturaleza pero de small caps (3 elementos bastante típicos en la cartera bogle), pero dado que ya serían cantidades pequeñas he decidido “experimentar” y me he ido a dos fondos activos sectoriales y un etf también sectorial. Son el Guiness Sustainable Energy D, el Fidelity Global Technology A y el Etf de Salud indexado al índice temático del SP500, el Ishares S&P500 Health Care Sector UCITS ETF.
Soy consciente de que hay bastante sobrerrepresentación de USA, pero esos tres fondos sectoriales son más que nada para ir viendo y probar. Como ya digo, estoy un poco en modo explorador con un dinero que no voy a necesitar en largo plazo. Seguramente cuando me juegue algo más acabaré con una cartera tipo Bogle más clásica. Los dos fondos activos no son baratos, pero he decidido meterlos más que nada por la posibilidad de traspaso sin complicaciones si no estoy cómodo y quiero mover ese dinero hacia el fondo de MSCI World. El de salud va en ETF más que nada para no hinchar más las comisiones.
El proceso para escogerlos pues ha sido seguramente el de un novato todal: son tres sectores que creo que deberían tener recorrido en la situación actual de transición ecológica, cambio tecnólogico y envejecimiento poblacional. Pateando Morningstar asegurándome de que tengan medalla (son Gold, Bronce y Gold respectivamente) y en los activos que tengan Sharpe y Alfa decente. Poco más, la verdad, ya que no tengo conocimientos más profundos para analizar empresas al detalle o sectores como haría un experto. Es una cartera de alta volatilidad y 100% variable porque no me asusta el riesgo dada la pequeña cantidad que representa de mis ahorros, y francamente, no me gusta meterme en cosas que no termino de comprender bien, y la renta fija no la termino de entender mucho más alla del papel de reducir volatidad (además al ser joven no me importa empezar con 100% variable)
Lo mismo me he extendido mucho, pero nada, quería simplemente comentar un poco lo que he hecho y siendo consciente de que seguramente hay mucho defecto y poco equilibrio en la cartera. Pero encantado de recibir comentarios si alguien lo estima oportuno ya que del feedback es como se aprende.
Un saludo a todos.
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Bienvenido a este camino.
Para que vaya aprovechando parte de las aportaciones del foro, le recomiendo para empezar los siguientes hilos:
Algunas indicaciones de cómo analizar la rentabilidad de fondos (o de cómo no hacerlo) PARTE I
Utilice el buscador para ver las siguientes partes escritas por el gran @agenjordi , que seguro le resultarán más que útiles.
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Muchas gracias por la bienvenida y por la respuesta. Desconocía el artículo que enlaza y la serie, pero leída la primera entrega me ha resultado de gran utilidad. Tendré que ponerme con calma a leer gran cantidad de hilos que hay por aquí que saca uno petróleo.
¡Saludos!
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Cuando uno es joven, es difícil decantarse por unos objectivos antes que otros. En muchos casos el margen de maniobra es importante dado que la situación personal puede cambiar mucho y uno no debería condicionar su vida a un objetivo inversor.
No obstante le comento para que le de una vuelta, que también hay la opción de meter más en RV de lo que había planificado y luego no darle ese plus adicional de riesgo que supone la elección de productos más específicos.
Por poner un ejemplo, entre tener el 60% en liquidez, el 30% en el MSCI Wordl y el 10% en productos más exóticos, igual es otra opción tener el 50% en liquidez y el 50% en el MSCI World.
Lo digo porque ese 10% más exótico a veces termina pasando facturas emocionales para las que uno no está preparado, aunque también se lo puede tomar uno como aprendizaje como sugiere. Y la factura no sólo viene porque no funcione bien o llegue un punto de volatilidad excesiva. A veces la factura viene porque cuando va mucho mejor que la parte más tradicional de RV, uno tiene tentaciones de meterlo todo en esa otra parte.
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Muchas gracias por la respuesta. Efectivamente lo que me comenta es algo que había pensado, porque al no tener experiencia previa aunque uno crea que se conoce bien hasta que se ve en determinada circunstancia no sabe con total certeza como puede reaccionar. En principio la parte que dedico a RV es una con la que me siento cómodo sabiendo que el principal está en líquido, porque como bien ha comentado la vida da muchas vueltas y nunca se sabe si a corto o medio plazo vienen mal dadas y se puede necesitar.
Con respecto a la configuración de los productos efectivamente, todos tenemos sesgos, y yo personalmente por mis estudios he podido leer algunas cosas sobre behavioral que aunque no evitan los sesgos que todos tenemos, sí que ayudan al menos a poder reconocerlos. En ese sentido justamente mi idea es que las aportaciones que vaya pudiendo hacer sean fundamentalmente para el MSCI World y evitar las tentaciones de cargar demasiado los fondos sectoriales aunque vayan bien. La idea más bien sería aportarles algo puntualmente si se ponen de rebajas (por ejemplo el sector salud actualmente está perdiendo) o en todo caso transferirlos al fondo del MSCI world si no me encuentro cómodo. Lo que sí que es cierto es que como deduzco también de su mensaje y de lo que he podido ir leyendo, aquí lo más duro es mantener la calma y no sobrereaccionar ante las circunstancias del mercado. Justo veía recientemente una interesante charla en Value School de un economista del banco de España que comentaba que que en esto incluso ha llegado a ver en algunas personas atisbos de una suerte de ludopatía que te lleva a más y más movimientos. Es importante no caer en eso (aunque por fortuna yo no soy gran fan de seguir excesivamente esto porque mis intereses principales son otros) por lo que me va más una aproximación de ir a cosas no excesivamente complicadas y “olvidarse”. De hecho creo que seguramente terminaré con los años con una cartera indexada al mundo tipo bogle con la mayoría en indexados de RV y un poco de RF.
Pero eso, mientras a seguir aprendiendo y “disfrutar” del camino.
Saludos
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Hay que saber reírse de uno mismo. Cuando me decidí a meterme en esto y compré mis primeros fondos hará unos 15 días, use también la app de Investing para seleccionar unas cuantas acciones totalmente al azar y simular la compra con algo menos de 1000 euros. A día de hoy está cartera ha ganado 50 euros en menos de 15 días. En los fondos que sí he comprado en prácticamente el mismo plazo estoy perdiendo con una cantidad similar de inversión unos 15. 
. Obviamente son plazos ridículos y ya sé que no significa nada más que ruido, pero me ha hecho gracia la anécdota.
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