He hecho una prueba rápida simulando una cartera de un solo índice aplicando el Momentum de 12 meses, es decir cada año se invierte en el índice que mejor comportamiento ha tenido en el año anterior y la rentabilidad anualizada de la cartera Momentum es del 7,7% vs. 6,8% del MSCI World.
Pero esto es el típico caso en el cual un back test mirando solo la rentabilidad puede ser muy engañoso porqué toda la diferencia se debe a un año excepcional y si se quita ese año, 1972, la rentabilidad de la cartera Momentum es ligeramente inferior al MSCI World.
