Buenas tardes, me presento y mis estrategias


#41

Acabo de ordenar incrementar otro 5% adicional a Bestinver Internacional, no lo hice a mediados de mes ya que aporte a la EPSV de Bestinver Futuro otro 5% y no quería dos aportaciones a la vez sino algo distanciadas. Las balas que tenía de liquidez pensando en acumular en descensos en 2 años, se han gastado en uno.

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En fin tengo otra bala de liquidez que no voy a utilizar, la guardo en la recámara para el fondo de Arturo, ese, “te forras hiper mega ultra quantitative”.

Mi cartera de acciones concentrada con Inditex, Lingotes y BME va como el mercado o peor, ya haré resumen al acabar el año.

Mis intenciones para 2019 pasan en principio por acumular liquidez. Genero una bala cada 3 meses pero ahora las haré algo mayores si antes eran de un 5% serán de un 7% aprox. generadas cada 4 meses. Dichas balas van pensando en indexarme al Sp500 en 2020 año de elecciones USA pero en el caso de que los índices se la peguen un 10% en 2019 me plantearé ultilizarlas. Si por lo que sea las circunstancias, cambian, cambio de opinión.


#42

Quería preguntarle, @Especulata, ya que pensaba incorporar algún fondo de Bestinver, ahora que me encuentro reestructurando la cartera de fondos, por qué escogió el Bestinver Internacional y cómo encaja dentro de su cartera.
Lo pregunto porque, descartando el Iberia, no sé qué diferencias apreciables existen entre el Bestinver Internacional, Bestinfond y el Bestinver Grandes Compañías. He observado que las carteras son muy similares en todos ellos (quizá el Bestinfond introduce algún valor iberico).


#43

Simplemente escogí Bestinver Interancional porque yo en mi cartera llevo valores nacionales. Si se fija Bestinfond, que recoge todas las ideas de inversión de la gestora, al ser algo más diversificado pierde muy poco menos.

El grandes compañias algo menos de comisiones es otra opción respetable. Para mi todas válidas desde mi personal punto de vista. Mi hija lleva el más global Bestinfond, solo tiene 28 años y me dice “Aita que Bestinver va mal” yo la respondo “para tí mejor que vas a largo”. A ella la convencí y hace aportaciones en Enero, le toca y la he dicho que empuje más de lo previsto. Lo mismo la diría en otros productos indexados o en los que realtivamente confiaría. Hay que intentar añadir el germen inversor a los hijos. Al final sus padres son un ejemplo para lo bueno y lo malo. Y mire que no yo me he llevado como el perro y el gato con mi hija(yo era el poli malo y mi mujer el poli bueno) como Jvas con su padre cuando era mozo y hacía trompos con su Córdoba :smile:


#44

Gracias, @Especulata. Es que, últimamente, siento pocas ganas de comprar nada (o muy poco) de España, ni de forma directa ni indirecta. Incluso valores europeos se me antojan poco apetecibles.
He vendido varios fondos y tengo pocas acciones directas y, si se busca fondos de estrategia en valor, value o Balue, por estos lares no se sale de Europa.
Me voy a dar mucho tiempo para reflexionar sobre la liquidez que tengo, que es mucha, y aunque vaya contra todo principio racional, para mí siento que es lo mejor.
Una última cosa: ¿lo suscribió directamente en la gestora o a través de alguna plataforma? Creo que el mínimo son 6.000 y sucesivas suscripciones son a partir de 1.000, ¿verdad?.


#45

Le deso lo mejor en sus decisiones.

Aqúi en +dividendos multitud de ideas de mucha calidad, pero mire muchas coinciden en el sesgo psicológico de comprar en pesimismo como lo más útil , probablemente ahora y guardar parte de la liquidez.


#46

Sí, así es. Les leo cada día muchísimas veces. Voy descartando estrategias, no por considerarlas malas, sino porque algunas no encajan con mis necesidades. Por mi situación personal necesito hacer mi propio camino de acuerdo al dicho clásico “nadar y guardar la ropa” y con lo que me encuentro más cómodo es en la compra cuando todo va mal (aunque pueda ir a peor), como me ocurrió con unas pocas acciones británicas cuando se produjo el Brexit y ahí están conservadas cómodamente.
En cuanto a fondos siempre he tenido claro que Cobas o Azvalor no eran para mí, ni lo van a ser. Pensé que soportaría mejor la fluctuación con Magallanes, pero no ha sido así.
Sin embargo me encuentro más cómodo, aunque haya entrado en territorio negativo, con Ms Global Opp, Amundi Global o Seilern, aportando en caídas pequeñas cantidades y guardando todavía muchísima liquidez.
Si abro una posición en Bestinver es porque querría tener algo en ese estilo de gestión, pero sin que los gestores me parezcan unos talibanes de ese estilo, aunque sí me gustaría que tuvieran algún fondo más global todavia.


#47

Creo que se equivoca de estrategia. De hecho debería analizar algunos de los errores que ya ha cometido basados en suposiciones sobre la aparente menor volatilidad de los fondos de renta variable de turno.

La renta variable es volátil y a veces que un fondo que tiene una rentabilidad a largo plazo muy buena sea menos volátil que otros parecidos, no es por una especial habilidad del gestor ni por ser la estrategia de entrada menos volátil sinó por circunstancias de mercado. Curiosamente si se va a 2006 se tenía la percepción que los fondos menos volátiles eran los value.

Si uno lleva mal la volatilidad intrínseca a la renta variable en mi opinión debe de plantearse invertir menos en % y olvidarse de lo que pase en el mercado a corto plazo. Sus rentabilidades a 10 años no dependen de lo que pase el siguiente año en el mercado.
Estar pendiente de lo que uno cree que ya ha ganado invirtiendo suele ser de lo más nefasto a medida que las bajadas se hacen más profundas.

Ojo que la decisión es suya y yo ni le puedo ni le debo decir que hacer, pero le insisto en que reflexione sobre lo que pretende basar su estrategia y, si tiene tiempo, dedique más a leer algunas de las grandes obras sobre inversión y menos a mirar valores liquidativos o que está haciendo el mercado.
La gente tenemos tendencia a pensar que mirando que hace el mercado controlamos lo que más bien es al revés, que el mercado, a base de mirarlo excesivamente bajo las pautas o, más bien, el marco temporal incorrectos, el que en realidad nos controla es el mercado a nosotros.


#48

Le agradezco su comentario y haberse molestado en responder, @agenjordi.


#49

@Especulata, me imagino que su EPSV Bestinver Bolsa se habrá resentido bastante, como a mí…
Dentro de las pocas opciones que hay dentro de las EPSV´s, pienso que la de Bestinver es la mejor, por lo que toca aguantar.


#50

Con aportaciones periodicas y luego en Diciembre hasta el tope que son 5000 no llega a -11%. Claro esta máximo 75% RV. Muy satisfecho para la que está cayendo en Cobas, Magallanes etc


#51

Datos de fin de año, comentarios e intenciones:

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  • Bestinver Internacional acabamos con -11.97%. La aportaciones en descensos han logrado que la posición ceda algo desde el -14.40% que ha hecho el fondo en 2018 sino se hubieran hecho aportaciones. Se ha amortiguado algo pero en principio doy por finalizadas las aportaciones al Fondo porque quiero diversificar e indexarme al Sp500 que 2020 es año electoral. Ire comentando aunque si las circunstancias cambian yo cambio.

  • Respecto a Fondos parecidos que sigo Bestinver lo ha hecho mejor que Magallanes European, Cobas Internacional, True Value y ligeramente peor que Valentum y Azvalor.

  • Bestinver Futuro EPSV -9.90%. El Plan anual ha hecho -10.74%. Las aportaciones lo han reducido en casi un 1%.

  • La cartera concentrada a modo Hedge Fun ha hecho un -26.26% y cobro del +4.1% de dividendo neto. Ha sufrido de lo lindo. Es una cartera a lo Pabrai, de muy pocos valores. Pabrai dice que tienes que calcular que uno de cada 3 valores probablemente vaya mal por ser un error de inversión. Mi visión de la cartera:

  • Inditex, deuda cero. Caja con casi 7000 millones. Lider en un sector complejo y atomizado. Ventajas: su modelo y logística. Se enfrenta al reto “on Line” pero yo sigo viendo las tiendas llenas y colas en las cajas ayer pese a que ya la gente espera al día 7 para las rebajas.

  • Lingotes Especiales: deuda baja ya que hizo inversiones en 2016-2017. Empresa small cap penalizada por la marcha del sector autos. Cae mucho a pesar de que sus datos no han sido peor de lo esperado. Confío en ella, el buen hacer de su Managemnet(Familiar) e iremos viendo evolución. Dividendo probalemente aumente algo. Ha sufrido en momentos de pánico por la iliquidez lo cual ha hecho que los vendedores forzados hayan hundido en demasía el precio en los descensos.

  • BME. La que menos pesa, es como un bono al 6-7%. Mantener aunque no mejoran sus fundamentales.

  • Mi intención con esta cartera es mantener cada valor al menos 5 años. Lingotes lleva 1.5 años, Inditex no llega a 1 y BME lleva algo más de uno. Veremos si se estabiliza. No voy a aumentar ni en acciones ni acumular en estas 3. Tengo intención de lo que ahorre vaya encaminado a Fondos, como dije antes Sp500.


#52

El -26.26% del a cartera concentrada Hedge Fun que se quedó sobre -22% contando dividendos se va corrigiendo rápidamente. El no vender presa del pánico en Diciembre cuando había potentes salidas en fondos, vendedores forzados y noticias catastrofistas, va teniendo su fruto siguiendo las convicciones de creer que no había modificación significativa en los fundamentales de las 3 empresas. En lo que llevamos de Enero gracias a Lingotes Especiales la cartera recupera un 14.90%.

Los fondos de Bestiver al igual que otros value recuperan también muy bien, el Interancional ya por encima de +5% en 2019 y Bestinver futuro EPSV algo menos sobre 4%.

Largo plazo. Veremos a fin de mes como van los números y clave los resultados de Lingotes que se sabrán a finales de Febrero. “Mucha calma y disfrutar del proceso”. No hay otra fórmula válida para mi.

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A final de mes pongo comentario y luego esperar hasta final de Abril 2019 para nueva valoración.

Permitan este adelanto ya que hay que liberar adrenalina de vez en cuando, sobre todo cuando se recupera rápido aunque sigamos en números rojos.


#53

El valor liquidativo por fin por encima de la media, buena señal, veremos si la racha por encima de la media dura unos meses o no.
Rentabilidad desde inicio estrategia en Noviembre 2017 -3.52%. Ahora dejar correr el tiempo, no valoro aumentar si hay descensos así como acumulé por debajo de la media en 6 ocasiones en 2018.

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Este mes publican resultados BME y Lingotes y en Marzo Inditex, veremos como influyen en la cartera concentrada, la cual ha recuperado mucho en lo que va de año.

Tambíen he migrado el Plan de Pensiones EPSV Bestinver Futuro a Bestinver Crecimiento EPSV con más exposición a Renta Variable, la orden dada ayer.

A finales de Abril haré un balance de evolución de todo y si valoro hacer algún movimiento. De momento ahorro para acumular e indexarme al Sp500 estrategia “al tran tran”, cosa que a día de hoy no valoro empezar antes del fin de semestre.


#54

Comentar que recientemente he vendido BME y entrado en IAG pero con algo menos de lo que tenía en BME.
Además reduzco exposción a Lingotes Especiales, con venta parcial reciente.

Aumento liquidez, de prácticamente nada a tener casi un 10%.

Pongo el gráfico de Bestinver Interancional(estrategia comentada en el hilo) donde en principio no pienso en acumular y ya, casi pasando a positivo en rentabilidad.


#55

Ya tenemos cierres en Bestinver Interancional del 15/04/2019 actualizamos y vemos como en el último mes ha subido un +3.22% y va +14.50% en el año. Esperemos sea el año del Value, de momento va a rebufo de Magallanes European y Azvalor Internacional.

Al final de mes pongo mi cartera total con algunas modificaciones y consideraciones así como una especie de gráfico de colores con Sp500 y Bestinver interancional donde sigo evoluciones mensuales y media anual donde el SP500 va muy fuerte y ahora Bestinver neutral.


#56

Bueno lo prometido es deuda, ahí va mi cartera-invesión. No se me da un poco de yuyu viendo la sabiduría y estrategias muy eficientes que hay en el foro. Yo soy de pocas neuronas = pocas ideas, de mucha experienca que no sapiencia.
En 2019:
1.He vendido parte de Lingotes Especiales cuando se ha revalorizado un 30% YTD, llevaba muchas.
2.He vendido BME ligeramente por encima de 25 y he comprado IAG ligeramente por encima de 6.
3. Pongo BBVA PP Telecomunicaciones porque supera un 5%. Anteriormente tenía un PP en BBVA en RFmuerto de asco pero visto que el telecomunicacioes iba como un tiro y yo no tenía exposición a las FAANG y tecnología en Bestinver(muy poco USA en Bestinver solo el 11%) decidí a mediados de Noviembre cambairlo. No pienso añadir más o muy poco en descensos.

Como el mercado en franca recuperación la cartera lo está haciendo muy bien. No pongo rentabilidad total porque en mi excel la sumo al ahorro y hago un todo.

Nota: las rentabilidades de Bestinver Internacional y EPSV Crecmiento son a 29 de Abril el resto al 30 de Abril.

  • Llevo muchas Inditex(sobre el 70% de cartea acciones), resultados en primra quincena de Junio, planeo con el tiempo vender algunas para entrar en BRK-b. En Lingotes junta y resultados la semana que viene, voy a mantener lo que llevo y chupar dividendo decente. Sector cíclico un poco parado pero empresa buena, Management bueno “skin the game”.
  • La liquidez guardada, parte de ella irá a parar a Adarve cuando nazca el retoño.
  • En Bestinver Crecimiento aportaciones periódicad a modo DCA sin pasarnos del tope desgravación, son dos planes como en el telecomunicaciones, mi media naranja esta incluida en la operativa aunque ella delega en mi.

Bueno voy a comentar mis simples gráficos:

  1. Bestinver Internacional,media de 100 sesiones y valor liquidativo. Acumule en 2018 un 30% pero creo, aunque sea a toro pasado que incrementar con leves bajadas produce un efecto poco multiplicador en subidas y lo mejor es esperar a descensos que superen el 8-10% para incrementar. Desde Febrero recupera momentum y da compra, justo ha coincidido con Impassive Wealth que he visto en los videos y escritos que su algoritmo les dío compra en RV en Febrero, casualidades de la vida pero mola aunque sea por suerte, ya saben eso cuanto más me formo y leo, más suerte tengo.

  2. Luego incorporo unos colorines verdes(positivos) y rojos(negativos) correspondeinte al SP500 y Bestinver Interancional, intento medir la fuerza a largo plazo calculando en un año los meses positivos y restar los negativos. Vemos que el SP500 vá como un tiro +6% y Bestinver Interancional neutral, vamos a ver si el Value Patrio despega y se pone verde de aquí a unos meses. Este último gráfico simple me puede servir con el tiempo para si con unas revaloriaciones fuertes de mis inversiones conviene pasar parte a RF para proteger plusvalías, una especie de Market Timing. De momento en Bestinver le tengo que dar mucho tiempo y al SP500 lo estudiamos comparamos etc sirve de guía general ya que es el rey.

En fin gracias por leer el ladrillo simple y arcilloso, de toda la vida. Disfruten del proceso, dentro de 4 meses vuelvo a hacer balance.


#57

En solo unos meses ha pasado de querer mantener BME por 5 años a venderla… Ha cambiado algo los fundamentos de la estrategia que sigue ?

Saludos y suerte!


#58

BME cada trimestre sus números empeoran. IAG está en un sector un tanto atomizado pero le veo más futuro y crecimiento, ahora con precio crudo alto penalizada. Cuando las circunstancias cambian yo cambio. En lingotes me he deshecho de parte para evitar riesgo por exceso de concentración.

Inditex llevo muchas no descarto vender alguna por el mismo motivo.

Saludos Dorado.


#59

Tras la fuerte subida de Lingotes especiales hoy he vendido parte, reduzco exposición y lo traspaso a Bestinver Internacional(se hará efectivo el lunes supongo) que cede del día 15 de Abril al 15 de Mayo -4.45%.
Mi gráfico de Bestinver Interancional con sus medias.

Vender es más dificil que comprar. No hay que darle muchas vueltas, no tengo reglas fijas.

Estar en buenos lugares y con buena gente te hace mejor inversor y mejor persona. Gracias más dividenders


#60

Vender es más dificil que comprar. Y lo más dificil de todo es vender y no comprar nada.