¿Hay algo peor de que tu empresa caiga un 20% en bolsa? Sí, que caiga un 100%.
Tal y como me explicó hace ya tiempo un profesor de matemáticas “todo número multiplicado por cero es cero”. En resumen, que si me atracan por la noche de vuelta a mi casa y me dicen que me va a quedar la multiplicación de cero o el logaritmo de 1, son formas elegantes de decir que me va a dejar sin blanca.
Ahora traslademos este concepto a la inversión: ¿Cuánto tienen que subir mis acciones si estas caen un 20 por ciento, para volver al precio al que las compré (supongamos 100 euros)?
Pues simplemente se trata de hacer una regla de tres: si el 100% del valor liquidativo en ese momento son 80 euros, 100 euros sería un 125 por ciento. Es decir, que tendría que subir un 25 por ciento su cotización en bolsa para que pudiese recuperar el importe invertido.
Este mismo lo podemos hacer con diferentes bajadas porcentuales: si baja un 30% tendría que recuperar casi un 43%, un 50% implicaría una subida de un 200%, un 90% de un 1.000% o hablando como diría Peter Lynch un tenbagger.
¿Y que pasa si baja un 100%? Puesto que la acción ha bajado hasta cero, es probable que hayamos perdido todo el dinero (los accionistas son los últimos en cobrar en una quiebra, y para entonces no suele quedar nada).
Vayamos al meollo de la cuestión: ¿Cómo podemos evitar que nuestras empresas en cartera entren en un concurso de acreedores?
- Que la empresa tenga caja neta, es decir que si restamos el efectivo del que dispone la compañía este sea superior a sus obligaciones a largo plazo. Importante: esta caja debe existir y no ser un invento de la directiva para hacer que parezca mejor el balance.
Tal y como dijo Peter Lynch, “It’s very hard to go bankrupt if you don’t have any debt.”
Aún así, y por extraordinario que parezca, una compañía puede declararse en bancarrota aunque no tenga deuda por diversas razones, como se puede leer en ese hilo de Quora.
2. Simplemente mirar el balance. Como se puede observar en el balance de la compañía Evergrande, simplemente mirando los datos podías ver que esta compañía tampoco tenía supuestamente mucha más caja que pasivos a corto plazo. Además, tampoco tenía sustancialmente muchos más activos que pasivos en el balance. Por añadidura, sus activos podían fluctuar ampliamente de precio porque los precios de los bienes inmuebles en China están extraordinariamente altos. ¿No se podía pensar que si estos bajaban x % debido a una reforma del gobierno esta empresa podía tener problemas?
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Porque bastaba con leerse el plan quinquenal del gobierno para pensar en un posible riesgo al invertir en esta compañía.
Fuente: http://english.www.gov.cn/w/14thfiveyearplan/
Aunque bueno, esto también se podría ver como ver si las agendas políticas pueden causar problemas a la empresa.
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- Skin in the Game o que la directiva también se juegue los cuartos. No hay mejor manera para tratar de evitar la quiebra de una compañía que si tienes tu dinero invertido en ella.
Y hasta aquí el post de la semana, espero que en un futuro os ayude a evitar que una empresa de vuestra cartera quiebre.
*Disclaimer: El Contenido es solo para fines informativos y de entretenimiento, no debe interpretar dicha información u otro material como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo. Cada inversor debe tener criterio propio, no basar sus inversiones en lo que dice este pardillo.
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