Principales índices bursátiles
En este post vamos a conocer los principales índices bursátiles para que al oír Nikkei 225 o FTSE 100 sepamos capaces de entender qué mercado intentan representar estos índices.
Nikkei 225
Es el índice más popular del mercado japonés y lo componen los 225 valores más líquidos (los que más rápido se pueden transformar en dinero al vender) que cotizan en la Bolsa de Tokio. Este índice es calculado por el periódico Nihon Keizai Shinbun, el cual da a su vez el nombre al índice.
El cálculo del peso de cada compañía corresponde a una media aritmética y no tiene en cuenta la capitalización bursátil de las empresas que lo componen, un método similar al que veremos es utilizado por el Dow Jones Industrial Average. En un futuro post analizaremos la burbuja japonesa, sin la cual no es posible comprender como después de 30 años el índice está por debajo de los valores de 1989.
Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Este índice fue creado por Charles Henry Dow y su socio Edward Jones en 1896. Este índice contiene las 30 compañías blue chips cotizadas más grandes de Estados Unidos. Como en el caso del índice anterior, el peso de una compañía dentro del índice no está determinada por su capitalización bursátil sino por el precio de cotización de sus acciones.
Fuente: Dow Jones Companies Sorted by Weight
Si observamos detenidamente los componentes de cada índice, es difícil concebir como una empresa como UnitedHealth Group puede tener un mayor peso en el índice que Microsoft.
La clave en este índice es en parte el precio de la acción, que en comparación con los 265 dólares a los que cotiza Microsoft (en el momento de la elaboración de este artículo) explica el mayor peso de la compañía. Este aspecto provoca que muchos inversores no tengan en cuenta este índice puesto que no incluye a las compañías más grandes o con mayores beneficios sino cuyo precio por acción es mayor y otro par de criterios subjetivos.
S&P 500
Es el índice considerado como representativo para el mercado americano. Contiene las 500 empresas americanas con mayor capitalización bursátil. Si, ya que aunque una empresa china como Alibaba cotice en el NYSE, nunca (salvo que cambien los criterios) va a formar parte de este índice.
Es, al contrario que el DJIA, un índice en el que el peso de una determinada compañía esta determinado por la capitalización media ponderada del mercado. Es decir, dividiendo su capitalización de mercando entre la suma de la capitalización de mercado de las 500 compañías que forman el índice (si lo queremos en forma de porcentaje basta con multiplicarlo por 100).
Fuente: [S&P 500 Companies - S&P 500 Index Components by Market Cap]
Sin embargo, este índice tiene otros criterios que una compañía debe cumplir para su entrada en el índice como tener una capitalización mínima de USD 11.8 billones, sus acciones deben ser líquidas, tiene que tener un capital flotante de al menos el 10% de sus acciones y haber tenido beneficios el ultimo trimestre. Además, la suma de los beneficios de los últimos cuatro trimestres debe ser positiva.
Si queréis profundizar en el funcionamiento de este reconocido índice haced clic en el siguiente enlace: https://www.spglobal.com/spdji/en/documents/additional-material/sp-500-brochure.pdf
FTSE 100
Este índice bursátil conocido informalmente como “footsie” es el índice de referencia de la Bolsa de Valores de Londres. Está compuesto por las 100 compañías de mayor capitalización bursátil del Reino Unido y sigue el criterio de capitalización para asignar la ponderación de cada uno de los valores.
El índice es mantenido por FTSE Group y es controlado por la revista Financial Times.
Fuente: [FTSE 100 - Wikipedia, la enciclopedia libre]
Los criterios que debe cumplir una empresa para entrar en este índice son los siguientes:
1.Solo podrán incluirse las acciones cotizadas en Bolsa de Londres con un precio en libras esterlinas.
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La compañía debe haber sido reconocida con la nacionalidad de Reino Unido, tiene que ser de este país y tener un capital flotante de como mínimo del 25%. Sin embargo, hay excepciones en las que si una compañía cotizada acepta los principios del " UK Corporate Governance Code" y tiene un capital flotante superior al 50% puede ser admitida dentro del índice.
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La compañía debe tener un cierto tamaño y liquidez.
Si queréis profundizar más, haced clic en el siguiente enlace.
DAX
El DAX (también conocido como DAX 30) es el índice de referencia alemán. Este está formado por las 30 compañías blue chip más grandes de Alemania cotizadas en la bolsa de Fráncfort. Este es un índice que tiene en cuenta la capitalización de las empresas para su ponderación.
Fuente: [¿Qué es el indice DAX 30? Sus empresas principales – Mejor Broker de Bolsa]
Este índice presenta como la mayoría unos criterios de admisión como son:
1.Informes financieros regulares y cuentas auditadas
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Una gran capitalización bursátil
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Un capital flotante de como mínimo el 10%
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Sede legal o sede operativa en Alemania (u otro país de la Unión Europea o la EFTA)
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Estar listada en el segmento “prime standar” de esta bolsa, que es solo para las compañías que cumplen unos estrictos requisitos
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Un EBITDA positiva en los dos últimos años fiscales
Fuente: [https://deutsche-boerse.com/dbg-en/media/deutsche-boerse-spotlights/spotlight/DAX-benchmark-and-barometer-for-the-German-economy-139948]
Bueno, espero que después de leer este artículo conozcáis los principales índices bursátiles a nivel mundial. En el próximo post exploraremos los índices de referencia de la bolsa china y hongkonesa.
*Disclaimer: El Contenido es solo para fines informativos, no debe interpretar dicha información u otro material como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo. Cada inversor debe tener criterio propio, no basar sus inversiones en lo que dice un pardillo.