Buenas tardes Oscar,
Más que odiada es una empresa a la que se subió mucha gente (analistas técnicos, vendedores de señales, y en general oportunistas) al calor de la revalorización y eso hace que con la misma facilidad se salgan, lógicamente al ser cuentas que no hacen la DD correspondiente de ahí el ruido que se ha generado en los últimos meses.
En cambio, los hechos de los últimos meses son los siguientes:
- Han ganado 2 contratos con la administración, la pata militar será una fuente estable de ingresos y creo que representará una parte muy importante en el futuro.
- Han subido el guidance del trimestre, con un incremento en ventas adicional del 10%.
- El Backlog está en máximos históricos.
- La actividad del marketplace está incluso por encima de los máximos alcanzados el año pasado.
A medio plazo, el ritmo de la compañía lo marcará el éxito del marketplace que es la parte del negocio con márgenes superiores al 70%.
Es una empresa muy compleja, que necesita tiempo para digerir la rapidez de su expansión (en 4 años ha pasado de vender 5M a 218M) pero todas las decisiones que ha tomado el equipo directivo son muy inteligentes.
A 10 aprovechamos la euforia del mercado y recomendamos reducir la posición y con las ultimas caídas hemos recomendado aumentar de nuevo con acciones y con opciones.
Espero que le sirva la info, un cordial saludo
Pd: Pediría por favor que nada de lo que escriba se tome como una recomendación de ningún tipo y sobretodo pediría que nadie copie ninguna posición ni de Azagala ni de nadie sin estudiar a fondo la compañía. Mi intención es ayudar al que pueda estar interesado en este tipo de compañías a estudiarlas y dedicarles tiempo, no a invertir en ellas y mucho menos sin haber hecho la debida due diligence. Gracias