El T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund A Eur
Se limita a USA, pero la gestora tiene años de experiencia dando buenos resultados. Y si no, siempre está el indexado de small caps de Vanguard.
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En MyInvestor tiene disponible el Vanguard Small Caps, si busca un TER bajo le puede interesar este fondo. El Threadneedle lo ha hecho muy bien en estos ultimos años. Otra posible opcion en gestion activa (aunque no se si disponible en Openbank) puede ser esta:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000TW2B
Por cierto, quizas a dia de hoy Adarve tambien podria encajar en ese perfil de fondo global de small caps, presupongo.
Edito: Veo que @Pompeyano y yo hemos sugerido a la vez el fondo de Vanguard, estamos en sintonía 
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Gracias por la aportación. El T. Rowe que me señala no está en Openbank. Pero gracias de todos modos.
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Muchas gracias por la respuesta. No conocía esta comercializadora, Kempen, y el fondo me ha parecido muy interesante. Tampoco se puede contratar con Openbank. En caso de que usted lo tenga, ¿qué comercializadora usa?
Gracias!
Threadneedle es el que usted puede tener en Openbank y que quizás entre los que ofrece Openbank es de los más apreciados por el público. No sé si habrán añadido alguno más. En su día les hice petición del indexado de Vanguard porque me gusta mucho pero me dijeron que no lo incluirían.
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No global, pero centrado en USA tiene el JPMorgan Funds - US Small Cap Growth Fund A. LU0401357743.
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Gracias, Envesto.
Este fondo que refiere me lo he mirado y lo he tenido en cartera; he decidido cambiarlo porque tras haber leído sobre el tema, formado y sopesado bien, el concreto sector “small cap growth” es un sector complicado tanto a nivel indexado como a nivel de inversión activa.
El fondo tuvo momentos buenos, pero tras deducir costes no creo que sea la opción más adecuada para mí.
Gracias, no obstante, por su comentario.
Creo recordar que esta accesible en R4. De todos modos el Threaneedle le bate en el l/p (10 años) como puede ver en Morningstar.
Otra opcion, aunque focalizada en Europa, puede ser un fondo de Comgest que aqui hemos comentado en varias ocasiones:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR04M0F
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Saludos cordiales y dudo que lo ayude, pero en la página 325 del libro de Burton G. Maikel Un Paseo Aleatorio por Wall Street se asegura que entre 1926 y 2001 los rendimientos medios anuales y la volatilidad de los siguiemtes activos fueron estas (RECUERDEN QUE SON DATOS DE EE. UU.):
- Small Caps: Rdto. +12,1% y vol. 35,3%
- Blue Chips: Rdto. +10,4% y vol. 20,8%
- Bonos de empresas: Rdto. +5,4% y vol. 8,6%
- Letras del Tesoro: Rdto. +3,7% y vol. 3,4%
Puede que aparentemente la volatilidad de las small caps no compense un incremento de rendimiento respecto a los blue chips, pero no es así para un inversor a largo plazo, p. ej, en 20 años tenemos que:
- El 12,1% significará multiplicar por 9,82.
- El 10,4% significará multiplicar por 7,23.
Esos 20 años pueden ser tres ciclos completos y es especialmente interesante entrar en la parte baja del primer ciclo y salir en la alta del tercero con lo que aumentarían mucho los beneficos.
El mensaje original es Es fácil batir al mercado - nº 22 por Buso.
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Me gustaria saber los datos desde 2001 a 2021. En mi opinión la diferencia en rentabilidad ESPERADA entre large y small caps puede ser mayor a L/P por varios motivos:
- “democratizacion” de la inversion, con mayor número de inversores en bolsa
- Recalentamiento paulatino de las bolsas tras 10 años de politicas expansivas, especialmente large caps
- auge de la inversion indexada, predominando la inversion en large caps a traves del MSCI World o similares
Segun comentamos, con la grafica de JPM, esto hace que teniendo en cuenta el PER actual del mercado large caps (especialmente USA o MSCI World con gran peso del mercado americano) , el retorno esperado para los proximos años sea menor ya que estamos “pagando mas por lo mismo”.
Es decir, como dice P. Lynch en su libro, comprar buenas empresas pero sobrevaloradas, y pese a que con suerte lo hagan muy bien en el futuro, no serán una gran inversión
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Berntein explica en su libro “Expectivas racionales en la inversión” que en el plus de las empresas de pequeña capitalización tenia mucho que ver la dificultad que existía antes para poder adquirirlas (si muchos quieren algo pero la oferta es limitada se dispara de precio). Templeton adquirió su fama con este tipo de empresas, pero se veía “canutas” para poder comprarlas teniendo que recurrir a muchos intermediarios. Hoy día se puede comprar con un clic gran parte de estas empresas, por lo que este premium podría ir bajando, si bien sigue recomendando su compra porque esta dinámica tendrá sus tiempos.
Dicho lo cual, yo sigo creyendo en las microcaps.
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Opino lo mismo, si quiere algo más global y barato, me iría al Vanguard Global Small cap. Aun así, también veo buen complemento el Adarve Altea.
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Sé que las Small Caps, según el libro que me ha citado, han tenido un recorrido más favorable. Es por eso que las he incluido en mi cartera.
También tengo la duda de si darles un 15% del valor y el otro 15% a China. Es algo sobre lo que estoy abierto a apreciaciones.
Lo que no creo que vaya a hacer es que resten más porcentaje de la cartera dedicada al MSCI North America (70%); al final me siento más cómodo invirtiendo una parte sustancial en el sector US Large Caps.
Gracias por su mensaje.
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Pues desde mi punto de vista, como su estrategia es razonable, si está más cómodo no la cambie.
Cómo decimos en l’horta de València: ‘no deixes la senda vella per la novella’ (supongo que se entiende).
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Hola, quería hacerles una consulta, veo que el fondo VANGUARD SMALL CAP en euros acumulación tiene dos isin posibles
IE00B42W4L06
IE00B42W3S00
Alguien sabe que diferencia hay entre uno y otro?
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Este es contratable desde myinvestor:
El otro (hablo de memoria), creo que lo cerraron.
Tal vez @Manolok pueda decirnos.
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Según myinvestor son idénticos. El primero está en soft close. A mí me deja seguir añadiendo participaciones, no sé si es por tener participaciones con anterioridad o es para todo el mundo.
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Cuando un fondo está en soft close solamente está permitido suscribir participaciones a los que ya son participes del fondo.
En el caso de fondos extranjeros comercializados en España a través de cuentas ómnibus (que creo son todos) el participe que consta en la gestora es la entidad comercializadora en España, por lo que cualquier cliente de esta entidad puede suscribir estos fondos.
Contrariamente si el BBVA, por poner un ejemplo, no es ya participe de un determinado fondo en soft close entonces ningún cliente del BBVA podrá suscribirlos.
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