Pues ha sido lo que le ha pasado al fondo. Gran parte de 2021 con muchísima liquidez, en teoría porque el mercado estaba caro, y luego volviendo a niveles significativos de inversión, muchísimo más arriba, para pillar la caída de lleno, incluso en valores más expuestos a ella que los principales del sector tecnológico.
Pues ahí tiene su respuesta, la apropiada para Vd., porque a mí sí me parece digno de confianza, pero para gustos hay colores. Yo fui partícipe durante la etapa buena:
Ciertamente me parece que el fondo está en la situación óptima para iniciar una posición. El conocimiento de los gestores sobre las compañías me pareció adecuado aunque manejaban tesis demasiado positivas para algunas empresas que mencionaron.
En mayor problema que tengo es su actitud respecto a los clientes, su gestión del timing en las inversiones y los cambios de opinión. Por ejemplo, la gestión de datos que hace unos meses era clave para la gestión del fondo y les iba a dar información real al momento para tomar las mejores decisiones ha desaparecido del argumentario.
Yo volveré a entrar. Me parece prematuro, esta es una opinión personal no trasladable a otros inversores para un all-in o todo de golpe que es como se dice en castellano, pero… invertir al trantrán como decimos en +D o DCA ya es otra cosa.
La gran ventaja de invertir al trantrán es que, si continúan las caídas y la volatilidad, tendrá oportunidad de comprar más participaciones más baratas.
Una pregunta, sin mala intención, ¿cómo sabe ud. que el conocimiento de los gestores es adecuado?
Lo pregunto por que, muchas veces se da la paradoja de que para poder evaluar esto, necesita uno mismo ser también un experto. De hecho, le diría que tras toda la vida como aficionado y trabajando con tecnología, muchos me suelen considerar experto ( siempre hay niveles obviamente ), pero existen tantas especialidades y nichos que es prácticamente imposible dominarlos todos en profundidad, yo personalmente no me atrevería a invertir en muchas empresas que llevan en el fondo.
Incluso aunque el conocimiento fuera suficiente, hay que tener una buena estrategia. El claro ejemplo que siempre se cita es Cisco. Los gestores juegan continuamente con la bola de cristal y eso les ha pasado factura, no considero que haya nadie capaz de predecir los mercados a tan corto plazo y los movimientos tácticos que se ven constantemente en este fondo son tremendos.
De esta forma Vd. decide cuánto invertir en renta variable y cuánto y qué hacer con la liquidez. Pero la gestión de la liquidez es difícil y no debemos creer que lo haremos mejor que gestores experimentados.
Recuerdo que a principios de año el PER era de 100 casi clavado. Y desde entonces el fondo ha caído casi un 50 % y sin embargo el PER actual solo ha caído un 25 %
Jeje soy consciente, las empresas a PER negativo no se toman para el cálculo de los ratios (si no recuerdo mal).
No tiene porqué, el numerador es el precio por lo que se pueden estar pagando muchas veces los beneficios de una empresa.
Vamos que lo que dice el signo positivo es que el beneficio es positivo
Lo mismo que antes, significa que el beneficio neto es negativo pero cuidado que no significan grandes pérdidas y el beneficio es una medida manipulable, habría que ir a los estados de flujo de caja.
Si. Me refería a que ha caído más en bolsa de lo que ha caído la valoración. Eso querrá decir que sus empresas todavía tienen menos beneficios que a principios de año …
Estimado, justamente por esa razon he salido y me fui al siguiente fondo, Ms Invf Global Insight A -Eur; sin comision de exito, que en Andromeda no la sacaran nunca ya que es la forma de ellos de ganar dinero, quien lo acepte, perfecto por el, en mi caso prefiero salir y buscar otras alternativas.
Podría poner esta reflexión en cualquier hilo de cualquier fondo en +D , pero viendo la gráfica que ha puesto @estructurero , lo que es indudable es la gran utilidad de las estrellas Morningstar a la hora de evaluar cualquier fondo.
“Este fondo lo está haciendo muy bien” que básicamente es lo que utilizan el 90% de los asesores financieros que pululan por las redes tiene que haber dejado mas muertos que la batalla de Iwo Jima.
Por lo demás nada nuevo bajo el sol. Hace años cuando el fondo lideraba los rankings, cientos de inversores se unían. Ahora por el contrario el péndulo gira hacia el lado opuesto y deshacen las posiciones.
Si uno deshace las posiciones porque no le gusta cómo ha tomado decisiones el gestor (gestión de la liquidez, market timing, poca consistencia con su método etc…) , bien deshecho está, pero si lo hace por otras razones (comisiones, desempeño etc…) son cosas que estaban claras desde inicio y cosas que obviamente podían pasar incluso con una buena gestión, por ese orden.
Este es el gran problema de evaluar los fondos (y entrar y salir) por su desempeño reciente y comparar peras con manzanas. Fondos que no tienen absolutamente nada que ver en proceso o contenido de la cartera etc… El largo plazo con el que todos se nos llena la boca, suele ser una utopía para muchos inversores y el medio se restringe a unos pocos meses. Es curioso como cambia la percepción cuando uno se fija en el proceso y se aleja del ruido, se pueden pasar algunos meses o años malos pero por lo general es el precio para las cosechas abundantes. Nadie da duros a cuatro pesetas y el mercado que está poblado de las mentes más inteligentes y ávidas por acumular capital, menos.
Cuando leo a muchos asesores financieros en Twitter etc… me viene siempre a la mente aquello de “los toros ganan dinero, los osos ganan dinero, pero los cerdos van al matadero”. Sólo hay que echar un vistazo a la tabla de @Quilem para saber este año donde va a pastar la dehesa ibérica convenientemente dirigida por tamañas fuentes de conocimiento, con la que se harán exquisitos jamones en unos cuantos meses/años .
El que sepa aprovecharlo, ya ha encontrado una ventaja competitiva frente al resto de jugadores del mercado.