No había entendido que quería entrar en detalle, y en mi anterior mensaje me he quedado a nivel generico porqué pienso que las tácticas operativas o detalles tienen sentido sobretodo en relación a la(s) estrategia(s) y los objetivos que cada inversor quiera perseguir, y lo que alguien haga puede ser perfecto para el y totalmente equivocado para alguien que pretenda conseguir algo diferente.
Voy a ser un poco más específico poniendo ejemplos de como uso herramientas de Análisis Tecnico en parte de mi operativa.
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Compra de empresas
Una vez elegidas las candidatas a entrar/acumular en cartera de largo plazo, algunas compras las hago de forma sistematica, una vez cada 15 días, y otras intento hacerlas en momentos de debilidad y, para eso, dejo ordenes de compra limitadas en el mercado y para definir el precio de la orden simplemente miro algún soporte de largo plazo y allí se queda.
Tiene el mismo valor que poner una orden a un -X% del precio actual. -
Cobertura
Esto es un ejemplo de como las tácticas operativas pueden tener mucho o poco sentido en función de lo que se quiera conseguir y no tienen valor en absoluto.
Hace unos años en una charla expliqué que me aplicaba cobertura de cartera parciales cuando el índice Sp500 cerraba por debajo de la media de 50 días y de 200 días.
En esa fase mi prioridad era la búsqueda de rentabilidad con una volatilidad más reducida.
Actualmente la rentabilidad tiene menos importancia para mi, y lo que busco es la construcción de un flujo de ingresos periódicos via dividendos.
Por esta razón sigo realizando coberturas pero de forma diferente:
Puedo llegar a cubrir como máximo un 50 / 60% de la cartera por eso de no renunciar al sesgo de largo plazo de los mercados, pero las coberturas estan casi siempre presentes y se incrementan cuanto más suban los mercados.
Las herramientas de AT que uso para esta tarea son las Bandas de Bollinger y suelo incrementar coberturas cuando el SP500 toque las bandas superiores (gráfico diario, semanal y mensual) y disminuir coberturas cuando toquen las bandas inferiores.
Las eventuales plusvalías de las coberturas financian nuevas acumulaciones en la cartera.
Estrategia parecida la uso para cobertura de divisa, pero solo cuando el EUR/USD está por de bajo de su Price Purchase Parity.
Cuando está por encima , quito las coberturas.
Quería evidenciar que las herramientas de AT no tienen nada de mágico, son solo niveles que me ayudan a actuar de una determinada forma, para no tomar decisiones basado en “me parece que ha subido mucho” o ideas de este tipo.
Se podría hacer lo mismo poniendo niveles por arriba y abajo a 10% / 20% / 30% por ejemplo, pero me gusta usar las bandas de bollinger porqué tienen en cuenta la volatilidad (No es lo mismo un movimiento de corrección en 2017, cuando había muy poca volatilidad, que en Marzo de este año)
- Cartera de Asset Allocation
Hablé de esta cartera en un post de hace un par de años
En esta cartera se usan estrategia cuantitativas que usan herramientas de AT como:
- Price ROC (Rate Of Change) que es lo que se conoce como Momentum que no es nada más que la variación porcentual del precio en un dado periodo; El Momentum se puede usar de forma absoluta (comparando un activo con su pasado para decidir si invertir o no) o de forma relativa (comparando la evolución con otros activos y elegir lo que mejor lo están haciendo)
- Medias moviles
- Medidas de volatilidad etc…