Affinium Internacional FI - Hilo oficial

[andreuz]

Para mi, y parafraseando a La Tortulia Podcast, este hilo es puro “drama humano hilarante”

[Ojoalperro]

Buenas,

Según la web del fondo se pretende obtener un retorno similar a la RV internacional a largo plazo, pero con menos volatilidad. Con esta afirmación, la primera cartera modelo que se me ocurre contra la que comparar el desempeño del fondo es el índice MSCI ACWI. Para implementarlo he tomado como único activo de la cartera modelo el ETF iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) (IUSQ | IE00B6R52259).

Por otro lado, según entiendo el proceso de inversión del fondo descrito en la web, se basa en construir la cartera con 4 activos (oro, reits, bonos y rv internacional) y equiponderarlos por regiones (33% USA, 33% EUR, 33% EM). Aquí la propuesta de cartera modelo para comparar se compone de los siguientes activos (todos de acumulación y cotizaciones en euros):

25% ETF iShares MSCI ACWI UCITS ETF (Acc) (IUSQ | IE00B6R52259)
25% Lyxor Euro Government Bond 25+Y (DR) UCITS ETF - Acc (LMTH | LU1686832194)
25% Amundi Physical Gold ETC (C) (GLDA | FR0013416716)
25% Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global UCITS ETF DR (A4H5 | LU1437018838)

Vale, con esta cartera no consigo equiponderar por regiones, pero es una cartera sencillita, fácil de implementar y hacerle el seguimiento. A esta cartera la he bautizado como “Fugger” (no sé porqué).

Aquí el desempeño de cada uno de los activos desde el 19 de febrero de 2021:

Y aquí la evolución comparada de las dos carteras modelo vs Affinium Internacional FI:

Como disclaimer… los datos son obtenidos de Yahoo Finance y los cálculos son cosecha propia, por lo que podrían contener algunos errores. Encantado de corregirlos si recibo feedback.

[millonetis]

Muy interesante muchas gracias!!

Si la réplica que ha realizado, la construye en USD verá que los resultados son seguramente muy parecidos a los que indicaba yo

[camacho113]

Con la bolsa en máximos histórico:

@camacho113

Nunca lo olviden: la divisa de cotización da igual; lo importante es dónde tienen los negocios y en qué monedas tienen sus ingresos y gastos las compañías.

[Jchascarrillo]

Como le gusta meter el dedo en la llaga @camacho113

[iguerrero]

A ver si se pasa el yayo por aqui y nos echamos unas risas.

[davidpm]

Es un fondo descorrelacionado de las tendencias generales…

[Savedios]

Pues finalmente he traspasados las modestas posiciones que tenian en este fondo, tanto mias como familiares.

Afortunadamente era muy poco dinero, pero es que lleva meses (o años sin moverse) y sigo sin entenderlo, no es que suba o baje un 5/10% es que las variaciones eran minimas.
Asi que ha otra cosa mariposa y suerte a los que sigan dentro.

[camacho113]

@Affinium

Nuestro objetivo con este memo es contestar y aclara la duda concreta que algunos inversores y foreros puedan tener sobre la posibilidad aparentemente contradictoria de conseguir similar retorno total que un índice sin perder ni ganar tanto como éste. Nada más. Deliberadamente buscamos hacerlos auto-inclusivos para que el lector no necesite abrir o buscar otras fuentes para comprender el mensaje. No queríamos desviar la atención del tema central incluyendo constantes referencias externas en el documento como si se tratase de un paper dedicado a la comunidad académica.

De las mayores subidas de la historia y miren.

[camacho113]

@camacho113

Ha pasado ya tiempo y me temo que se marcharán del foro sin contestarme a esto:

No hay cosa que más me fastidie que un back test realizado sin tener en cuenta las miles de variables. ¿Se ha considerado la inflación? ¿A qué múltiplos o yields y crecimientos se partía en esos momentos? ¿Son extrapolables ahora? Es una de las muchas cosas que me fastidian de los inversores muy de “ciencias” sin base de análisis empresarial, que intentan tener todo controlado basándose en la estadística y en gráficas pasadas. Es como si miro el rendimiento de la renta fija de largo plazo d…

A ver si lo he entendido bien, siempre Marcos ha repetido las siguientes palabras: “No sabemos cuáles serán los ganadores en el futuro” . En la charla está diciendo que han seleccionado después de estudiarlos mucho (Entiendo que en base a retornos y datos estadísticos porque jamás le he escuchado hablar de fundamentales), unos índices y han descartado otros. ¿No se está contradiciendo esto? ¿No es una selección “activa”? ¿Por qué ahora piensan que esos índices que han seleccionado serán los g…

El único objetivo que he visto en el hilo y pido disculpas por decirlo, ha sido el comercial.
No se han resuelto dudas más allá de soltar metáforas y fórmulas sin concretar nada.

En pocas cosas acierto, pero en esta la clavé. Tampoco era difícil…