Buenas tardes, @El_tijeritas. Por darle alguna contestación…
Respecto al primer punto, si no se conoce bastante del tema, yo elegiría para su madre (o en su caso para la mía) un fondo de RF. Miraría que tuviera poca volatilidad, aunque ello supusiera una rentabilidad algo menor. Creo que a ciertas edades y perfiles, no debe gustar mucho el tener meses en negativo, a pesar de que a la larga pudiera rentar más.
Además, esta solución entroncaría con el tercer punto, ya que para evitar las posibles tensiones de deuda que puedan aparecer y basuras de balance, entiendo que la diversificación de un fondo nos protege mejor y, supongo que un gestor tendrá más elementos de juicio.
¡¡Para esto, sí que tengo respuesta!! Peores servicios y más impuestos.
Lo que pasa es que, para contrarrestar los efectos de ello, habrá que gastar más en propaganda para mantener el poder y seguiremos (como diría mi abuela), sin sacar los pies de las aguaderas.
En fin, espero que pueda sacar partido de algo de lo comentado.
Un saludo.
En relación con el tweet comentado, he visto este libro que parece estar bien para los interesados en la RF y que, en vista de la recomendación, ya me lo he encargado:
Con todo esto que se comenta, yo pienso que los tipos se pueden ir por encima del 7%, hay las mismas probablidades a que bajen o se mantengan. No sé porqué deberían bajar tipos con una guerra y posiblemente puedan ser dos.
Está pasando lo que los BCentrales querían, que la deuda valga una mierda y que se la coma la inflación, Vienen malos años para los bonistas pero recuperaremos, hay que estar pendiente del flujo de capitales, por que justo cuando los gobiernos crean que van a bajar los tipos es cuando van a hacer una gran recompra de bonos, para luego volver a revenderlos y así reducir la deuda a la mitad. Vamos una estafa en toda regla.
TIR bruta : sin contar comisiones
TER : comisiones
TIR bruta - TER = TIR neta
Nota : La TIR , es un parametro que varia con el tiempo y depende tanto del cupon medio de los bonos en cartera en ese momento como del precio actual y su posible revalorizacion si se mantiene hasta vencimiento.
Gracias por citarme, lejos de tomar nada como una recomendación creo que la parte más importante de ese tweet es esta que les dejo (y como suele pasar en RRSS, es la que menos atención ha tenido):
Para todo el que tenga interés en este libro, tenemos la suerte de contar con la maestría de compañeros como @jrcogollos@Dudweiser@camacho113 y resto de foreros que participan en el Club de Libro, en este hilo:
Si fuera mi caso personal, esta sería mi preferencia:
1.- Bonos
2.- Fondos
3.- ETF
Desafortunadamente, cada una tiene varios inconvenientes, que no son fáciles de resolver pero es lo que tiene usted que valorar:
1.- Bonos:
Importes mínimos muy elevados 100k/200k (RF Privada)
Nula diversificación salvo para carteras min 1/2 M €
Legislación actual impide a los particulares la compra de la mayoría de los bonos que hay en mercado.
Mercado para especialistas donde es difícil para particulares acceder a precios competitivos.
2.- Fondos:
Imposible acceder al detalle de toda la cartera de emisiones durante toda la vida del fondo, cuestión que se complica mas si el fondo rota sus posiciones como hacen la mayoría de los fondos existentes.
Difícil acertar con el equilibrio ente mandatos de inversión poco flexibles y muy flexibles (rating, emisores, duración, divisa).
Desafortunadamente en España, los fondos de RF van al peso. Cuando y es una opinión muy personal, debería ser un producto artesano donde el partícipe comprenda y comparta la filosofía de inversión del gestor.
Lo óptimo, encontrar un fondo con una filosofía de inversión exitosa y duradera basada en el criterio de un gestor con track record demostrado durante varios ciclos económicos diferentes, con independencia del criterio de la gestora, que suele tener mas incentivos para los cambios de criterios/modas/flujos de mercado.
3.- ETF:
Tener cientos/miles de emisiones en un vehículo hacen imposible que se haga una correcta DD de cada emisor/emisión.
No es un vehículo eficiente fiscalmente por la imposibilidad de traspaso.
Siento no poder ayudarle mas y espero que estas reflexiones sirvan para despejar alguna incógnita que tenga.
El inversor particular puede estar bien asesorado y tener al alcance productos y activos que sean rentables, es posible? Si es posible
Pero una cosa está clara, los foros y chats dan una información hasta un determinado limite… En determinados segmentos se requiere un estudio más especializado requiere dedicacion y tiempo.
Después de tantos años con tipos tan bajos de ha pagado mucho por la acciones y pocos querían bonos. Luego, la rápida subida de tipos ha dado atractivo a los bonos y hace pensar que la acciones están sobrevaloradas.
Venimos también del otro extremo, donde parecía que los bonos a 10 años eran como los de 1 año, pero pagaban más y encima protegían mejor en caso de caídas de la bolsa.
En todo caso también dependerá de que se compare. Hay acciones que sus volatilidades también han tenido en estos últimos tiempos, aunque en otros segmentos igual ha estado más contenida la cosa.
De hecho, como ya he comentado otras veces, la volatilidad es un fenómeno bastante curioso. Al final al inversor de largo plazo no le debe de preocupar excesivamente salvo en escenarios donde se le pone contra las cuerdas, que es relativamente poco habitual.
Vamos que tiene poco de fenómeno lineal. Una parte del tiempo es baja y otra, aunque sube algo, no debería preocupar demasiado a un inversor más centrado en el largo plazo. Son casos más bien puntuales aquellos donde si va a sufrir en toda su extensión sus implicaciones y va a poner a prueba su tolerancia ante dicho fenómeno y su convicción real ante frases que cuestan poco de decir cuando van bien o regular las cosas, pero su interiorización para casos extremos es mucho más complicada.
