Efectivamente, saber más cosas te prepara para nuevas situaciones aunque sean diferentes.
¡¡¡ ENHORABUENA DE NUEVO !!!
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Saludos cordiales.
Estoy suscrito al Boletín del Tesoro Público y de ahí he obtenido está tabla de rentabilidades…
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No hay nada para comprar.
En ése segmento, por supuesto , pero la renta fija es muchísimo más extensa que eso.
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Me refiero a poder comprar yo con una decena de miles de euros para mi cartera que está explicada en Mi cartera personal a la palestra - nº 103 por Ekeinos.
Rafael Valera, hablando de la mudanza a Luxemburgo de Buy&Hold, menciona
Una vez completada esta aventura, los próximos pasos están claros: dirigirnos al mercado institucional y a la banca privada, de forma que pronto lanzaremos una clase con retro. También esperamos el subordinar nuestros fondos españoles a los luxemburgueses, de forma que podamos simplificar nuestra gestión, ganando escalabilidad y pudiendo beneficiar así todos nuestros inversores. Pensamos que, al final, todos los pasos que debe dar una gestora tienen que ir encaminados a dar la mejor solución a sus inversores. En un entorno cada vez más incierto para la inversión y el ahorro, creemos que este importante paso va en la buena dirección para conseguir estos propósitos.
Lo de subordinar los fondos, ¿se referirá a dejar los ES como “feeders” de los LU?
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Supongo que será eso, sí
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Veremos como quedan finalmente las comisiones. No se si son muy sostenibles las comisiones actuales con tener la estructura central en luxemburgo. Ojo que no queda otra que felicitarles precisamente por tenerlas tan ajustadas hasta ahora.
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Situación cartera con fondos conservadores:
Renta fija corto plazo: Evli nordic por encima del 2%
El short sobre el 1,50%
Alternativo RF 1,33%
Alternativo RV 4,60%
Posiblemente el alternativo RF va a salir de la cartera de clientes que no accedan a clase limpia…hay un 0,80% de diferencia y es difícil de asumir.
Se va a sustituir esa posición por 40% liquidez en cuenta remunerada y 60% en b&h renta fija…fondo que ya tenemos en catálogo.
Hay que indicar que determinadas rentabilidades vienen de emisiones HIGH YIELD o sin rating.
Los fondos en cartera con vencimiento de momento sin sustos…el 2023 cerca de ese 3% de objetivo.
Al 2025 todavía le queda mucho trayecto.
Las emisiones perpetuas, como el mercado va sin sustos ni se inmutan…sumando cupón corrido , ahora mismo sobre el 3,70% anual.
Momento de Bond picking total…en un mercado que espera subidas de tipos , todavía controlado por los programas de compras de los bancos centrales.
Fuera de emisiones y fondos con duración media alta y con cupones muy bajos.
Post Data. Si tenéis conocidos , familiares o demás y precisan asesoramiento le podéis dar mis datos sin ningún compromiso. ismagarcia@gmail.com.
Saludos.
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Hablando de Bond picking , el de sextant lo está haciendo muy bien…+6% en el año…ni que decir tiene que es un fondo que busca rentabilidad en emisiones castigadas …como casino guichard.
La cartera está muy concentrada, solo 25 emisiones, eso hay que tenerlo en cuenta por si alguna falla puede ser bastante sensible a la rentabilidad.
Es un fondo joven distinto a la mayoría de los fondos de RF tradicionales , como selector lo tengo en cuenta , aunque la comisión no es barata precisamente.
En la RF también hay Deep value , pero es bastante más desconocido y menos accesible.
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Aunque en un % conjunto más bajo que en el Sextant Bond Picking, este tipo de emisiones suelen ser habituales en un fondo con bastante más historial, el Sextant Grand Large. De hecho bonos de Casino creo que hace muchos años que llevan.
Lo cual nos lleva a lo de siempre, que igual parte de las caídas, para el que le moleste la volatilidad excesiva, puede venir de cierto tipo de bonos y no sólo de la RV.
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Totalmente de acuerdo, las volatilidades de fondos de RF pueden ser similares o incluso mayores que fondos de Renta Variable.
Uno de los datos que analizo en un fondo es como lo hizo en momentos de pánico y correcciones. En estos últimos años hemos tenido solamente dos situaciones y aunque la cartera actual puede ser muy distinta, es un punto a favor ver si en esos dos momentos los aguantó bien o mejor que otras opciones de su segmento.
Por ejemplo el fondo de RV alternativo de la cartera acabo el primer trimestre de 2020 positivo +0,04 % y último trimestre de 2018 con caídas del mercado del 20% con un -2,86%.
Esa relación rentabilidad riesgo es la que hace dormir tranquilo, si cumple en momentos de pánico
Saludos.
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Por contra el FvS Bond Opportunities que venia de años muy buenos este año en negativo: - 0,60%, no obstante el gestor para mi mantiene todo su credito, lo tengo en cartera y no pienso moverme por un año regulero/malo.
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El FvS actualmente con una duración de la cartera de 7 años. Sino cambia de estrategia , con esa duración y cupones sobre el 2% restando la comisión queda poco margen.
Aún llevo una posición muy pequeña desde hace años…que pude comprar la clase limpia.
Saludos.
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Una interesante charla de Rafael Valera de Buy and Hold:
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El Tesoro español ha lanzado hoy su primera emisión de bonos verdes, con la que ha captado 5.000 millones de euros a un plazo de 20 años y en la que ha recibido un volumen de peticiones que supera los 60.000 millones de euros. El interés de partida se ha situado en los 9 puntos básicos sobre el bono soberano a 20 años, aunque ese diferencial se ha reducido al cierre de la colocación a los 6 puntos básicos, lo que supone una rentabilidad del 1,034%.
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Me ha enseñado unos papeles un familiar de una cosa que le colocó la Caja Rural en el año 2016 del BBVA.
He entrado en el ISIN del producto y es este:
https://www.bmerf.es/esp/aspx/comun/FichaEmision.aspx?i=ES0205067087
Si lo he entendido bien, es un bono de BBVA que únicamente paga intereses si determinadas acciones superan un precio.
De hecho, únicamente un año lo ha pagado:
¿Alguien más habituado a ver este tipo de productos como podría ser @Cortarcupon , @leeson o @dantelriv que lo puedan echar un vistazo?
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