Preguntas y peticiones varias

Y el otro problema es que están tratando de colocar estos bonos hace ya tiempo, por ejemplo, en forma de rentas vitalicias 100% de renta fija a personas muy mayores o con algo de renta variable a los más “jóvenes”. Cuidadín, sobre todo los hijos o parientes que en muchos casos tienen que ir con el padre o el abuelo al banco para estudiar la oferta del producto y asesorar a sus padres o parientes mayores. El argumento clave es: “Total, para tenerlo en la libreta y no sacar nada, coge usted 80-100 euros al año y luego se queda el capital como herencia de los hijos”. Cuidadin.

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Va a ser opado más pronto que tarde: Unicaja ya lo ha intentado. ¡A ver a qué precio!

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Puede ser una empresa value y también un value trap. Tenga en cuenta que como “buena” entidad bancaria debe el 90% de su activo a sus acreedores. Ahora, imagine que entramos en recesión y la morosidad pasa del 10% y parte del activo es irrecuperable. En esta situación tenemos a las ex cajitas en quiebra.

Tenga en cuenta, además, que como va hiper apalacada va a tener una beta muy superior al mercado y para soportar eso hay que tener estómago.

Creo que fue Álvaro Gumán de Lázaro quien dijo que los bancos son entidades que ganan un poquito todos los años, para perderlo todo de una vez en la siguiente crisis. Estoy de acuerdo con ese concepto.

En resumen, decida lo que considere oportuno sobre si invertir o no, pero antes examine y valore todos los riesgos. Casi siempre el mercado asigna un precio por algún motivo.

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Muchas gracias por sus repuestas.

Pregunta para los clientes de Selfbank.

Como saben, en determinadas fechas lanzan promociones como compra de acciones americanas sin comisiones de compra durante x semanas (si no me equivoco por “Acción de Gracias” suelen hacerlo). La pregunta es: dicha promoción, ¿se aplica a todos los clientes o sólo aquellos que reciben el correo de la promoción y no han comprado previamente acciones americanas?. Es decir, ¿todos los años podrían beneficiarse de esa promoción?. Gracias.

Baso esta consulta en que ING tiene promociones parecidas pero restringidas a los que reciben el correo por no haber comprado previamente acciones del mercado americano.

Es la primera vez que voy a cobrar un dividendo en DeGiro, el de Inditex, que debería pagarse hoy. Según veo en la web, cuando ellos reciben un dividendo debería salir en “Próximos Dividendos”, pero ahí no tengo nada de nada. La pregunta es ¿suelen tardar o debería contactar con ellos?

Yo lo cobre ya hoy con bbva y kutxabank.

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Yo cobré ya el dividendo de ITX en R4.

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Tengo entendido que es para todos, este verano hasta lo anunciaron en los banners de la web.

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Grrrrrr, malditos neerlandeses …

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Curiosa historia, ¿la conocían?

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Buenas,
Con DEGIRO el día de pago ya no aparece en Próximos dividendos, aparece directamente en la sección de cuenta, al menos a mi me aparece desde esta mañana.

Un saludo!

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Si entra en el formato antiguo sí le aparece, no he notado cambios.

Si entra desde el móvil, desmarcando la casilla “Inicie sesión en la plataforma móvil”.

A vale, yo es que uso la app y sí me sale como transacción!
Saludos!

Buenas tardes,

Mirando los fondos growth que llevo y dado el eterno debate: “caro” / “barato”, me gustaría preguntar a la comunidad como analiza por encima los números de un fondo de crecimiento, ya que el entendimiento de estos (por lo menos en mi caso) puede ser más opaco que el de un fondo value ibérico típico, donde se entiende por EV/EBIT, ROE, etc. Pues bien, mirando los números del fondo Comgest Growth Europe Opportunities EUR Z Acc

Podemos ver que tiene un PER de 24,36 y, considerando el crecimiento histórico de los beneficios (por resultar más conservador que el de los futuros, de 12,23 frente a 14,35), obtenemos un PEG de 2, junto con un ratio precio/ventas cercano a 2. Estos parámetros constituyen una buena señal de crecimiento de las empresas.

Sin embargo, las dudas me asaltan cuando observo la ratio precio/cash flow asciende a 18,76, lo que denota que los precios de las compañías del fondo pueden estar algo inflados. Así pues, me gustaría comentar con la comunidad que opináis acerca de estos datos.

Todo ello, siendo consciente de que algo se me escapa y de que el equipo de Comgest estará muy por encima de estos cuatro números. No obstante, mi miedo es ¿qué pasa si el crecimiento se detiene? ¿Como se sostienen las valoraciones de estas carteras? En mi caso particular, estoy del lado de Greenblatt y me parece mucho más difícil prever crecimientos futuros a valorar en base a datos pasados.

pd: @agenjordi ¿podría aportar usted algo de luz referente a este tema? Muchas gracias por adelantado.

Saludos.

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En el hilo de AzValor vs Cobas , @camacho113 acaba de poner un post al respecto.
Azvalor vs Cobas

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Una duda rápida que me ha venido antes de dormir.
¿El hecho de que el S&P marca máximos históricos tiene en cuenta la inflación?
Me resultaría curioso ver el valor de los grandes de ahora comparado de forma “justa” con los mastodontes de otras décadas.

Buenas a todos,

Soy un joven inversor con muchas ganas de poder crear una cartera con la que vivir tranquilo y olvidarme durante muchos años.

Llevo años viendo opciones, ideas distintas para formar esa cartera con la que ver pasar los años y depositar mi confianza para hacer crecer mi dinero. Por el camino he cometido muchos errores de principiante que me han costado dinero, simplemente por no leer antes y no ver qué había más opciones más allá de la banca tradicional y de las blue chips españolas y he llegado a un paso final, 3 estrategias que determinaría yo:

  1. Creación de una cartera permanente como Harry Browne, 25% oro 25% fondos US largo 25% cash o fondos US corto 25% SP500 o el MSCI World
  2. Una cartera compuesta por Numantia Patrimonio Global + Baelo Patrimonio
  3. Indexarse directamente al SP500

Hasta ahora venía decantándome por la opción 3, reducción de costes que a LP son tan determinantes, pero si que es verdad que cuando el objetivo es tan a LP, yo hablo de 40 años buscando mi jubilación, soportar caídas tan fuertes en un índice es muy duro y ver igual que tu patrimonio desciende un 30% y tarda 5 años igual en recuperar su valor inicial.

Por eso que me he abierto a otras dos opciones que también me encantan. Considera estas dos opciones sobretodo Baelo, que me parece una evolución a mejor sobre la cartera permanente y una cartera Bogle, sacando lo mejor de cada una y buscando los activos con mayor rendimiento para formarla sumando bajos costes. Pero también una cartera permanente suficientemente testada con un track récord muy muy bueno.

Estas dos ultimas opciones tienen una volatilidad muy reducida y que ayudaría a dormir muy tranquilos y se adapta a todo tipo de situaciones del mercado.

Como veis un cacao mental importante, porque no es fácil seleccionar la mejor opción en algo tan importante, elegir qué estrategia seguir y ceñirte tantos años.

Espero que podáis arrojarme luz al camino, el objetivo es empezar en 2020 y comenzar toda la estrategia.

Gracias por leer mi toston.

Saludos,

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Autocitándome en otro mensaje:

Puede echar un vistazo en alguna página de Vanguard los datos sobre diferentes carteras, volatilidad y demás
https://personal.vanguard.com/us/insights/saving-investing/model-portfolio-allocations?lang=es

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Me va a disculpar mi respuesta genérica previa, por que quizás haya pensado que ud. ha preguntado otra cosa y que eso de los bonos y volatilidades ya se lo sabía y que ud. quiere saber las ventajas y desventajas de una estrategia u otra concretamente para tomar una decisión.
La realidad es que no hay una estrategia mejor ni peor y no seré yo quien recomiende un fondo u otro, por que nadie sabe lo que va a ocurrir, pero lo que sí hay, son decisiones más o menos informadas sobre qué estrategia escoger en base a un objetivo. Como ha dado 3 estrategias para mi muy diferentes, he asumido que debía comenzar por el principio, primero, decidir cual es su objetivo en rentabilidad, si quiere hacer crecer mucho su cartera o si se conforma con rendimientos menores y hacer una pequeña cuantificación y estimación aproximada y en base al rendimiento que necesite para cumplir su objetivo deberá asumir más o menos riesgos o reevaluar si está dispuesto a asumirlos. Después, debe decidir los activos que quiere que compongan su cartera y después buscar las herramientas a su disposición para llevarlo a cabo, que sería la selección de fondos o ETFs concretos.
No es una tarea sencilla acertar a la primera y tiene la dificultad del autoconocimiento, ya que como indicaba previamente, la mentalidad es una de las variables que más influye, por lo que he podido ver la gente va definiendo la estrategia con la que más cómodo se siente a base de experiencias que les hacen darse cuenta que no se conocían tanto como creían o van adquiriendo más consciencia de los riesgos a los que se exponen a medida que van aprendiendo más. Puede echar un vistazo a diferentes tipos de cartera en la web https://portfoliocharts.com/
Pero recuerde que el comportamiento pasado no sirve de nada y que hay que entender bien los activos subyacentes y sus riesgos y no solo ver que históricamente han dado cierta rentabilidad.

Mojándome un poco más, mi opinión personal, es que la indexación directa o delegada debería ser la opción por defecto para la mayoría de inversores que no quieren explorar las opciones más complejas y que minimiza errores, escogiendo bien el asset allocation para conseguir su objetivo o soportar el camino a largo plazo.

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