Es la consecuencia de que en este país no se pueden comercializar planes de pensiones extranjeros a diferencia de lo que ocurre con los FI. El poder de la banca y aseguradoras locales. O dicho de otra forma, que gestoras extranjeras no puedan ofertar planes de pensiones.
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Cierto
He abierto hilo en Twitter
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Este mes se han cumplido 3 años del lanzamiento de los primeros PP indexados de Indexa, primer roboadvisor en sacarlos y primera vez hay alternativa a ING.
Correcto @fderbaix ?
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Buen día Manolok.
En referencia al comentario de que CCOO y UGT son accionistas de las Gestoras de fondos de pensiones de Fonditel (grupo telefónica) y BBVA (solo gestora fondos del sistema de empleo).
Debo de comentar que esa referencia es un tema muy manido, que con frecuencia se toma por el ángulo incorrecto. Solo me voy a referir al caso del BBVA que el caso que conozco de primera mano.
La razón de tener participación accionarial en la misma procede de 1990. Fechas en las que se constituyeron los “PLANES DE PENSIONES DEL SISTEMA DE EMPLEO” (ley de 1989). El acuerdo se realizó con la ya extinta “CAJA POSTAL”. El fin de esta participación (15% cada sindicato) tiene como objeto principal participar desde dentro del consejo de accionistas con voz y voto en todos los devenires de esta institución. Recordemos que en esta institución se gestionan intereses económicos de millones de trabajadores de este país. Cuando digo millones, digo millones.
Esta participación es extremadamente interesante y en general carente de rentabilidad. Podría dar detalles, pero creo que es entrar en profundidades que no viene al caso.
Con esto quiero resaltar que la intención y resultado final ha sido y es de control, no de rentabilidad.
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Hola @Manolok, ya casi cumplen 3 años desde que los lanzamos (7/11): https://blog.indexacapital.com/2016/11/07/lanzamos-planes-pensiones-indexados-comisiones-bajas/
Estamos impacientes de verlos en los ránkings a 3 años, ya en breve.
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Gracias @fderbaix , pensaba era a finales de octubre
Y hablando de PP indexados, ordenados por patrimonio
- ING (3 PP): 1.194 millones (S&P500, Eurostoxx 50, IBEX 35)
- Indexa (2 PP, 2 EPSV): 45
- Finizens (5 PP): 6
- CNP-Morningstar (3 PP): 1
- Finanbest (2 PP): 1
- BKT POPCOIN (3 PP) : 1
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¡Gracias por la comparativa Manolok! Vamos por buen camino 
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A 3 años, acumulado:
- Amundi MSCI World +36% (poca diferencia entre MSCI World y ACWI)
- Indexa Más Rent Acciones PP +25
* Finizens Atrevido 5 PP +15
Se nota en Indexa el llevar “solo” 45% en EEUU en vez del 56% el ACWI y 19% Eurozona vs 9 ACWI.
Y en Finizens además el ser solo 75%RV
Y eso que Indexa y Finizens se separan menos de ACWI que CNP Morningstar o Finanbest
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SI en vez de mirar Indexa Acciones PP desde lanzamiento, hace 3 años, lo miramos desde 31-12-2016, la diferencia de rentabilidad con el benchmark se reduce a la mitad. Se ve que tardaron en crear la cartera.
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Esto debería servir de advertencia a los que luego hacen determinados tipos de suposiciones sobre que esperar de según que carteras indexadas gestionadas por terceros.
Y tener bastante claro hasta que punto uno está dispuesto a llevar bien este tipo de desviaciones.
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Precisamente por este motivo no entiendo como nadie saca un PP indexado con comisiones verdaderamente de gestion pasiva, simplemente replicando a indices como SP500 o MSCI. De esta forma, con buffet libre, seguro que habria inversores que no dudariamos en pasarnos a la gestion pasiva en PP…personalmente quiero reducir el peso en cartera der Europa y no me gusta que en PP como INDEXA si o si te la metan con calzador en sus PP en la medida que ellos estimen…
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¿Qué comisiones tiene en mente cuando habla de comisiones de gestión pasiva? porque claro, para que alguien monte un PP de este estilo, algo tienen que ganar…
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La respuesta es simple, porque canibaliza al resto de sus Planes. El más atrevido y barato ha sido ING con su Plan Naranja, que para replicar el SP 500 cobra un 1,25 más depósito, una autentica burrada para ser indexado.
No hablo solo de los planes de la banca, igualmente las comisiones de los gestores independientes en planes de pensiones de RV son las máximas que les permite la ley y aqui sin competencia de gestoras internacionales. ¿Porque van a cambiar?. A seguir así mientras les dure.
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Desde luego deberia ser por debajo del 1.25 que cobran los de ING
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Mi referencia es el 1,25% que cobra el PP ING SP500, desde luego eso no es gestion pasiva (al menos desde el lado de las comisiones se vea como se vea). No pido el 0,30% de los Vanguard o Amundi en FI, pero desde luego hay margen de sobra para ofrecer comisiones atractivas a los participes cuando se trata de replicar un indice y no hay detrás reputados gestores a los que retribuir por su “gestion”.
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Hemos escrito lo mismo @renta prácticamente a la vez
Por poner un ejemplo los pp indexados de Indexa rondan el 0.65% prácticamente la mitad que los indexados ING (que hasta hace 3 años era la única opción en gestión pasiva PP).
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No digo que cobre un 0,25 % como Vanguard o 0,30 % como Amundi. Indexa con un coste total de 0,68% por favor corregirme porque no estoy seguro, gana dinero y en ese coste van incluidos los costes de los diferentes ETFs donde se materializa la inversión, la comisión de gestión y depósito… e Indexa gana dinero, supongo que poco pero gana y ojalá, que para que sea sostenible este modelo siga ganando.
Pero es un ejemplo de como se puede ganar con margenes más estrechos…pero claro, mejor poner a un Indexado un 1,5%, 1,25% que un total del 0,68%. Más pasta para la buchaca.
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Pues en este caso al que canibalizan es a mi, porque mientras me pretendan meter con calzador un asset allocation con el que no comulgo no invertire en esos PP. Entiendo que haya participes a los que les viene fenomenal que les den todo hecho, pero creo que hay una minoria de participes que preferimos que nos dejen decidir por nosotros mismos en algo tan importante como es la distribucion de nuestros activos…luego nos equivocaremos igual, pero al menos me habre equivocado yo en base a mis circunstancias…
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Pues te toca “tragar” con el 1,25 % de ING por elegir tu la asignación de activos e irte a un Indexado SP 500 o pagar un 0,68%, corregirme, por un global como el de Indexa.
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