Buenas tardes,
Si entiendo bien, se habla de invertir 1 million y sacar entre 3 y 4 % cada año con dividendos.
Tengo una pregunta de tasación: ¿las plus-valias y los dividendos tienen la misma tasa? ¿Como funciona en Espana? Igual puede ser mas interesante tener 20k de uno y 20k del otro que 40k de dividendos, por ejemplo.
1° Passivo total (y dividendos)
Si el objetivo es realmente no tocar nunca nada, entonces invertiría en 2 o 3 ETFs especializados en dividendos en Europa y Estados Unidos (aunque no me gusta mucho invertir en USD si es para vivir en Euro zona porque hay un riesgo de cambio con el USD). Invertiria el importe total entre 6 y 24 meses para reducir el riesgo de invertir en un mal momento. “Asi de fácil”.
Pero no es la estrategia que dará los más. No hay nada sin trabajar un poco 
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2° Mas activo (y un poco más “complicado”)
Se puede conservar una parte de ETF como arriba pero también se puede dedicar una parte con acciones en directo.
La dificultad es seleccionar empresas con dividendos interesantes, pero más importantes dividendos al menos estables. Tambien hay que diversificar suficiente los sectores y los países. No hay que comprar demasiado caro tampoco. Leo mucho (no especialmente aquí) que, con una estrategia de dividendos, el precio da igual. No estoy nada de acuerdo con eso porque:
Una acción que vale 100 que da 3%, con 1000, 10acciones, 30 euros; si se compra à 90, se podrá comprar un poco mas que 11 acciones y dará 33 euros de dividendos. A largo plazo y con un million, puede hacer una diferencia sustancial.
Un ejemplo de sectores y empresas que podrían entrar en esta estrategia con empresas que me parecen solidas (se puede encontrar mejores empresas):
Farmacia: Sanofi (o Novartis): 4.05%
Automóvil: BMW 5%
Petróleo: Total 6%
Consumo: Inditex 3.6%
Immobilario: Unibail (o Klepierre): 8.8%
Banco : BNP 7.5%
Seguro: Allianz (o Axa) : 4.70%
Construcción: Vinci (o Bouygues) 3%
Telecomunicación : Orange 5.2%
Energia: Endesa (no la conozco bien pero es para cambiar de las francesas) : 6.2%
He puesto 10 sectores, se puede tener una empresa mas por sector o añadir otros sectores también (como el luxo pero de momento no hay rendimiento alto).
Solo comprar por ejemplo esas 10 empresas, no cambia mucho de la estrategia presentado en 1 y da más trabajo.
Voy a proponer añadir algo para aumentar el rendimiento… Casi nunca lo he visto pero me parece los mas eficaz con una estrategia de dividendos y de renta : Las opciones
La venta de calls cubiertos……
Por ejemplo con Inditex vale 27.05. El rendimiento de 3.6% no esta mal pero con una venta de call se puede aumentar.
Se puede vender un call 30 de fecha 20/12/2019, igual dará entre 0.5 y 1% de prima. Si Inditex sube a mas que 30, o hay que venderla a 30 (10.9% de subida = 3 años de dividendos) o hay que comprar de vuelta el call para vender otro. Si Inditex no sube a mas que 30, se guarda los 0.5/1% y se repite la operación.
Se puede decidir vender un call con un strike que seria igual a 3 anos de dividendos de subida por ejemplo o que daría un dividendo de menos 1% o 1.5%.
Con esta estrategia, habrá que hacer más operaciones, pero tampoco muchísimas.
Esta estrategia puede permitir también coger plus-valias y ganar en una acción algunos años de dividendos, porque aunque hay empresas que crecen siempre, la bolsa queda en parte cíclica y no creo en una estrategia de “comprar y guardar para siempre”.
