Me ha gustado esta abstracción. Para mí es ciertísima.
No quiero imaginarme cómo sería el trabajo sin outlook, excel, el crm, sap, otros softwares, ni movil.
Propongo como una empresa de esas que cuando entran no son fácilmente sustituibles a Citrix
Saludos
OpenText: una vez que entra su producto, Livelink, no sale n-u-n-c-a.
Y me tiro el moco con Atlassian, su JIRA es de lo mejor para gestión de proyectos de desarrollo de software.
Gracias por todos los aportes!
De verdad que creo que de aqui y si las “rebajas” continuan se podrán sacar algunas buenas ideas.
Ahora la siguiente pregunta es si existe algun ETF que contenga este tipo de compañías. Los focalizados en “tecnología” o demás suelen incluir muchas otras empresas que no me parecen tan atractivas
Yo también he dudado si incluirlo o no pero no diríamos que en cierto modo Facebook es una empresa que crea por un lado software de comunicaciones, software de recopilación de datos y que utiliza su canal para generar su beneficio de la publicidad.
Respecto al efecto red, sin duda lo que le permite retener a la clientela y tener unas tarifas más elevadas que otro competidor que lo intentara. Pero yo me pregunto si es tan facilmente lo que mueve las tripas de facebook.
IMHO el que mayor número de este tipo de empresas contiene y además no excesivamente diversificado en tropecientas empresas, sino concentrado sólo en 29, es el SKYY First Trust Cloud Computing ETF.
Como cotiza en el Nasdaq (no en el AMEX donde suelen hacerlo la mayoría de ETF) quizás sea contratable, pero no lo sé. Está funcionando bastante bien, desde el 10-Agosto lleva un 23,3% de revalorización.
Éstas son las empresas:
Stock Weight Amount
Vmware, 5.25% $88,691,364
Red Hat, 5.11% $86,324,837
Cisco Systems, 5.00% $84,515,520
Oracle 4.89% $82,650,093
Juniper Networks, 4.80% $81,023,533
Netapp, 4.68% $79,090,470
F5 Networks, 4.62% $78,059,248
Equinix, 4.58% $77,380,628
Open Text 4.56% $76,952,179
SALESFORCE.COM, 4.50% $76,051,303
Alphabet INC. (class A) 4.46% $75,381,204
AMAZON.COM, 4.39% $74,174,783
Teradata 4.32% $72,917,913
Akamai Technologies, 4.25% $71,800,185
Sap SE (adr) 4.22% $71,187,573
Zynga 3.80% $64,113,693
Netflix, 3.56% $60,092,886
Facebook, INC. (class A) 3.27% $55,229,627
Microsoft 2.79% $47,035,481
Hewlett Packard Enterprise Company 2.54% $42,937,754
Apple 2.52% $42,559,445
International Business Machines 2.22% $37,452,068
Wipro LTD. (adr) 1.47% $24,792,596
Check Point Software Technologies LTD. 1.45% $24,472,680
Intuit 1.28% $21,658,115
Netscout Systems, 1.24% $21,020,314
Adobe 1.18% $19,958,064
j2 Global, 1.12% $18,844,334
Activision Blizzard, 0.93% $15,679,545
Como alternativas, pero si no me falla la memoria cotizando en AMEX-NYSEARCA tiene:
IGV — iShares North American Tech-Software ETF con 63 holdings (muchas de las indicadas arriba)
FXL - First Trust Technology AlphaDEX Fund ETF ya con 92 holdings
QTEC - First Trust NASDAQ-100-Technology Sector Index Fund ETF con 37 holdings
En la web:
aunque sólo para acciones y ETF USA, podrá encontrar todos los detalles de las acciones para cada ETF (tecleando el ticker y clickando sobre “What’s in this ETF?” y también a la inversa saber cualquier acción en qué ETFs está contemplada, tecleando ticker y clickando sobre “What ETFs hold this stock?”). Lástima que sólo sea para USA.
Saludos
Si si no quiero decir que no sea una empresa tecnológica sino que el beneficio lo obtiene por la publicidad. Y el moat efecto red lo veo menos fuerte que el moat coste de cambio.
En teoría myspace también tenía moat efecto red y en cuanto se empezó a ir la gente… Como es gratis y solo tienes que registrarte…
Existe un fondo, aunque engloba a fabricantes de software y hardware y otras tecnológicas, que Witten decía tener en cartera, o en una de ellas.
Guinness Global Innovators:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000UNF8
Lo habñia consultado para buscar algunas opciones y me pareció muy interesante. Me temo que este fondo no es accesible para los comunitarios… 
Yo lo había visto en renta4, pero no lo tengo. Solo se que el mínimo es de 5000 euros.
Parece un fondo muy interesante para quién busque un fondo global de grandes compañías con preferencia por la tecnología y con pesos muy balanceados.
Sorry, me refería a este. De todos es el que más interesante me parece. El Guiness carga comisión de las duras…
Es justo lo que me hace desconfiar de las tesis que se publican de Facebook. La gente hoy día va al todo gratis. Hay un componente muy fuerte de modo y a la que se intenta monetizar algo pueden huir a una nueva plataforma más nueva y por supuesto gratuita que otro “nerd” habrá inventado en su garaje.
Hablando más del tema del foro en general, en mi opinión los fondos sectoriales los carga el diablo. Tan rápido como suben, bajan. Y creo recordar que en el Inversor Inteligente, no sé si es Graham o Zweig, se comenta que aunque un sector tenga mucho futuro no tiene que implicar grandes rentabilidades, y ponen como ejemplo el sector de las compañías aéreas durante las décadas de los 50 y 60.
Si alguien realmente entiende de software y estas cosas, creo que puede valer la pena que invierta en una o dos empresas bien estudiadas en lugar de comprar fondos o ETF sectoriales.
Acabo de comprobar que está accesible desde Renta 4. ¿Regalo de Papa Noel? 
Respecto a la peligrosidad de estos ETF por su alta concentración y por ser practicamente Fondos de Inversión no dudo que tienen riesgo ya que si el sector no tira, estás out, si una empresa se da una buena chufa, va a doler pero sí creo que es en este campo de los ETFs hay que fijarse muy bien en la cartera. La tésis que yo planteo es la de entrar en empresas tecnológicas que como fenomenalmente explico @Witten
su modelo de negocio es el mismo que el de otras industrias tradicionales pero con la condición sin equa non de que han de ser empresas “necesarias” para otras empresas, es decir, los ascensores, grúas, comunicaciones de otras empresas. No me interesan tanto los supermercados o los artículos de lujo. Tanto si vamos a una recesión como si volvemos a un auge desmesurado, y dando por hecho que la cotización puede sufrir mucho en un crack, estas empresas son costes que no puedes eliminar de tu negocio, y que de hecho, has de aumentar si quieres mantener la producción y productividad del mismo cuando te toque despedir a trabajadores humanos. El Sky Cloud Computing tiene una cartera que realmente toca bien esa música, otra cosa que la música sea la que hay que tocar para bailar toda la noche o que el precio de la entrada merezca la pena… Y aunque la comisión es “alta” para ser ETF, sigue siendo mucho más barato que el concepto “cartera+Narrativa”.
Me ha gustado como has enfocado la forma de ver una empresa. Cuando hablamos de value nos viene a la cabeza el análisis contable, la diferencia entre valor y precio etc. Valores estáticos. Números que son el resultado de una interacción de información y energia entre las personas que componen esa empresa. En un mundo en el que cada vez los productos se parece más unos a otros creo que saber gestionar el talento dentro de una empresa es la clave para que un cliente se decida a comprar el producto A en lugar del producto B, sea el producto un servicio o bien tangible.
Respecto a las empresas tecnológicas de software, creo que no se ha mencionado ninguna del sector de recursos humanos. Las empresas que principalmente conocemos por sus portales de empleo ( infojobs, monster, glassdoor, indeed , seek ) han ido diversificando sus productos hacia software de gestión de recursos humanos.
Por ejemplo, la empresa japonesa Recruit Holdings,
https://finance.yahoo.com/quote/RCRRF/ ,
Propietaria del portal de empleo indeed.com desde 2012 compró glassdoor.com ( 2º portal de empleo en USA ) en 2018
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-05-09/japan-s-recruit-buying-jobs-website-glassdoor-for-1-2-billion
Se posiciona de ese modo como líder en Europa, USA, India y Sudáfrica.
En Asia el principal competidor es la empresa australiana Seek
https://markets.ft.com/data/equities/tearsheet/profile?s=SEK:AS
Existe también este ETF sobre empresas dedicadas al cloud:
WisdomTree Cloud Computing UCITS ETF - USD
IE00BJGWQN72
No he conseguido comprender aún si para el inversor españolo es posible contratar estos ETFs sin tener que hacer malabarismos burocráticos pero junto al First Trust Cloud Computing son opciones que se pueden tener muy en cuenta.
Respecto al tema software, la idea que relataba en el comentario inicial ha cogido aún más fuerza. mi convicción sobre el potencial que aún albergan muchas empresas del gremio ha aumentado.
Intentando resumir estas ideas en “principios” hay os aspectos que ya forman parte de mi corpus de inversión:
Destierre de la idea de que “cualquiera en un garaje puede copiar a google o facebook” que alegan la mayoria de balues locales (supongo que minusvalorando las ventajas competitivas).
Cuando TODO el mercado cae, compra software (empresarial)
Yo le digo que no la destierre, que piense en todos los garajes del mundo como competencia del software. Es cuestión de puntos de vista y ese es el mío.
No voy a poner el rendimiento que han tenido la gran mayoría de las acciones que los astutos inversores nos ofrecieron si hubieran sido compradas el momento que se inició el hilo porque sino me tengo que dar al cava cutre para superar la depresión 
(aunque es cierto que fue un gran momento de compra)
Por el lado positivo tendremos que conformarnos que la idea iniciada acerca de esta tipología de empresa creo que ha dado en un filón. Espero que las siguientes navidades lo celebremos con champagne francés
