Sacar conclusiones de estos temas sin saber el motivo por el cual se tiene más o menos liquidez, la situación personal y demás situaciones, es un poco caer en el engaño.
-Le pondré las dos situaciones en las que yo me encuentro empezando por la mía:
Yo ahora mismo me encuentro como siempre 100% invertido pero porque en el momento que veo una empresa que me gusta, si pienso que está a un precio aceptable, la compro. Creo entender lo que estoy haciendo y mi manera de ser y de pensar, hace que pueda soportar lo que la gente llama “riesgo”.
Me gusta ser propietario de activos que crean riqueza y si he acumulado un dinero que no necesito porque mis gastos son inferiores a mis ingresos en estos momentos, prefiero ser dueño de activos que generan valor para la sociedad y para sus socios, que dejarlo en la cuenta corriente que además sé, que al verlo ahí haré una compra estúpida compulsiva de algo que ni quiero ni necesito si acabo acumulando más de la cuenta.
De todos modos, esto no debe de ser un ejemplo para otros y me explico:
-
Tengo asumido que mañana mi cartera se puede ir un 50% abajo y que si se da el caso, no podré comprar nada para promediar.
-
En el caso que me pase no me lamentaré, porque tengo claro desde inicio cuál es mi proceso. Según vuelva a acumular más efectivo, seguiré comprando lo que pueda y lo que el mercado me permita.
-
Salvo que pasase algo muy particular y raro, ese dinero no lo voy a necesitar a corto plazo por mis circunstancias personales. En el caso de que esto ocurriera y tuviese que rescatar algo de ahí (cosa muy improbable), asumo ya antes de que caiga que puede pasar y cogeré lo que necesite aunque en esos momentos valga todo un 50% menos.
-
Tengo mis gastos fijos muy ajustados y podríamos vivir yo y mi señora e incluso ahorrar algo con las prestaciones de desempleo. Dicho esto, ¿Para qué quiero en cash 2 años mínimo de salario como se dice por ahí por si me quedo sin trabajo si aunque los dos sufriésemos esta desgracia podríamos hasta seguir ahorrando? Cada situación es un mundo y hay mucha gente que tiene unos compromisos más elevados y sí que tendría que dejar al menos esos 2 años o a saber si no son más.
Para mí son maneras de “desentenderte” del riesgo que tiene la renta variable. ¿Y qué pasa si llegado el punto pasa esto y sigue todo abajo y tengo que recurrir a rescatarlo? Deberíamos de barajar ese escenario porque al final la inversión es incertidumbre y el emprendimiento puede acabar en fracaso. Yo diría a todo aquel que invierte que aunque se piense que lo tiene todo muy atado, que baraje y tenga en la cabeza también el peor escenario para que lo vaya interiorizando.
-Ahora les pondré la situación de la cartera que gestiono a mis padres:
Actualmente tengo en la cartera de ellos aproximadamente un 50% en renta variable. El resto está en liquidez y renta fija porque no me gusta lo caros que están los mercados en general y las tensiones que está habiendo ahora mismo en las valoraciones de las empresas. Además, la gran parte de renta variable que tienen ellos está canalizada en fondos de inversión y de un estilo y tipo más defensivo que el que hago para mí mismo. Los objetivos son diferentes.
- ¿Tengo esta composición porque vayan a necesitar dinero a corto plazo o porque haga market timing? No, la tengo porque son más sensibles que yo a los movimientos de los mercados y prefiero ir añadiendo en las caídas para aplanarles la curva de la volatilidad, haciendo así que cada vez tengan más exposición a la renta variable (Con el coste de oportunidad que esto tiene) de una progresiva, que maximizar el rendimiento de sus ahorros.
Esto trata de disfrutar del camino y no sufrirlo. Si a ellos les cuesta más ver volatilizarse sus ahorros de toda su vida, hay que adaptarles una cartera que se ajuste a esa tolerancia para que esto no sea una preocupación en sus vidas, sino una ayuda en un futuro cuando necesiten ese capital.
Veo a mucha gente que por intentar batir al indice tal o cual, conseguir la mayor rentabilidad posible y un largo etcétera, acepta y asume más riesgo del que realmente tolera.
Estoy cansado de escuchar a los “asesores” argumentar el:
-“Si este dinero lo vas a necesitar de aquí a un plazo de 5 años tiene que ir a renta fija”. Dependerá de lo grande que sea tu cartera y si lo vas a necesitar todo de golpe o no.
-“En el momento que llegas a la jubilación hay que pasarse a la renta fija”. Si no necesitas el dinero y además no eres partidario de prestar el dinero a nadie (Porque eso es la renta fija), ¿De verdad que estás obligado por tu edad a invertir en tal o cual por tener una edad?
Si el objetivo (que es el que tiene la mayoría que invierte) es el de ir complementando la pensión (si es que llegamos a verla), ¿No puede uno ir vendiendo un poco cada año y seguir 100% invertido en renta variable? ¿Está de verdad destinado si acaba viviendo 90 años a tener durante 30 años todo su patrimonio en renta fija? ¿No puede asumir mentalmente el riesgo que en 2 años esté rescatando poco a poco algo que vale un 50% menos?
-Me cansan los mantras y las afirmaciones absolutas, es muy fácil modelizar mentalmente que tienes que tener un porcentaje de tal activo o de cual para conseguir x, y llegado a un punto hacer z. Cada ser humano es completamente diferente, tiene objetivos distintos, invierte por varios motivos y además, ninguno piensa igual.
Dicho todo este rollo, yo en mi cartera personal sigo añadiendo más empresas a la misma en el momento que dispongo de liquidez y por otro lado llevo desde el megasubidón sin comprar nada nuevo a mis padres.
Recuerden, siempre todo depende.
