Buenos días,
Es un tema ampliamente tratado pero quería aportar mi pequeño grano de arena a modo de reflexión mientras hago mi propio “due diligence” para tomar la decisión de inversión
Antecedentes:
Estoy construyendo mi cartera de dividendos paralela a la principal en fondos de inversión.
La parte americana de la cartera está totalmente construida pero aún no tengo ninguna posición en UK, viendo valoraciones y yield me parecía buena idea tener cierto peso en esta zona, el tema de impuestos, cambio de divisa y comisión del broker me hacía estar prudente por ahora y buscando encontré un ETF de muy bajo coste contratable desde degiro (0,04%)
El Etf en cuestión es de la casa LYXOR (LU1781541096) y es, lógicamente, de distribución.
Vamos con los números que me interesan: (lyxor uk equity all cap)
Net assets at begining 63640493
Dividends Net 7344075 (11,5% respecto inicio período, 2,6% respecto fin periodo)
Management fees 79939 (0,001% inicio, practicamente 0 respecto a fin)
Transaction costs 944644 (1,4% respecto inicio, 0,03% respecto a fin)
Continuamos con la segunda parte del informe
Dividends paid 10122373 (diferencia de 2778298 o 27% respecto a dividends paid)
Net assets year end 278493742
Conclusiones
Los gastos de gestión fueron, efectivamente muy bajos, si bien, los gastos de transacciones fueron muy elevados, muy alejados de lo que cabría esperar en un etf de bajo coste.
Los porcentajes se ven muy distorsionados por la amplia diferencia entre la cantidad bajo gestión al inicio y al final del periodo (los gastos de transacción se podrían ver muy dañados por este hecho)
Lejos de esperar una baja retención en los dividendos cobrados, existe una gran diferencia entre el concepto de dividendo neto y dividendo pagado del 27%
Todos estos gastos y diferencias me hacen plantearme muy seriamente si seguir con acciones individuales para esta zona geográfica a pesar de tener que pagar los gastos propios de dichas compras
Aclarar que es la primera vez que me pongo a indagar en las cuentas de un etf por lo que toda corrección que me puedan hacer es bienvenida.