y como mencionaba en el hilo que enlazas: el 45% de los fondos mixtos flexibles y moderados están en negativo a 3 años. Eso para muchos partícipes es difícil de aceptar al comparar con los fondos de RV que en una abrumadora mayoría están en positivo a 3 años. Y claro el participe se da cuenta de que un fondo mixto puede tener riesgos adicionales en los que anteriormente no había pensado y probablemente ni aun ahora los vea. Y muy probablemente tampoco se lo expliquen en el banco.
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Es que en muchos casos, ni siquiera se vende, se “pasa” de la libreta o de un IPF a un fondo, con la aquiesciencia del cliente, que en muchos casos son bastante mayores, y ¡ojo!, en otros casos no tan mayores.
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Para darle alguna connotación positiva a tal hecho, decir que algunos nos iniciamos gracias a unas llamadas de un comercial. En el plano personal, visto en perspectiva y por muy contradictorio que parezca, ahora doy gracias por ello.
Aún recuerdo cuando hace unos años decidí, después de varías llamadas telefónicas al respecto, acudir a una oficina bancaria. Después de hablar con el “vende fondos” de turno, escuchar sus bondades y pringar, llegó un día que me dije: “Ya va siendo hora que me empiece a mirar el tema”.
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Igual, igual me paso a mi. Fue mi gestor el que me dijo: “¿Por qué no inviertes en fondos?” Oiga, como que lo tome en serio y hasta ahora. Lo que no sospechaba aquel mozuelo era que me iba a poner a estudiar, a pensar y a sacar parte de mi patrimonio fuera de mi banco de toda la vida. Nada que no sepa usted 
Pero esto no es general, ¿verdad?
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Yo también me metí mas en serio en esto pq tras seguir ciegamente los consejos del “asesor” bancario me fue como me fue. Y me puse a investigar por mi cuenta. Y encontré Morningstar, Rankia, Unience… Leí libros …
Ya mencionamos esos fondos “Quality” en otros hilos
Y he enlazado este hilo en el hilo sobre mixtos
Tengo una cartera de fondos de renta variable compuesta por True Value, Magallanes European, Valentum, Mimosa Az Sicav, Japan Deep, MS Global Opp, Seilern Stryx World Growth, que considero bastante equilibrada, dando más peso a los más value respecto a los growth.
Ante el temido giro de ciclo, pienso aportar a los otros fondos conservadores que tengo como el Cartesio X y Renta 4 valor relativo.
Quizás estos también se vean afectados y sea más adecuado acumular liquidez.
Sé que con objetivo a largo plazo muchos continúan una planificación periódica alejada del ruido macro a pesar que grandes aportaciones en correcciones mejoran rentabilidades.
Nadie tiene la bola de cristal y se arriesga con coste de oportunidad, pero ¿qué plan tenéis en esta situación de mercado?
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Acumular una docena de empresas que producen cosas o servicios que la gente seguirá utilizando dentro de 20 o 50 años.
Yo lo de los ciclos…que no sé muy bn lo que es…lo utilizo ,para comprar las anteriores a buen precio.
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True Value, Azvalor int, Cobas Selección, acabar de construir posición en Numantia que será la posición mas pequeña y el Sialp de National Neederlanden al que tengo que aportar cada Enero dos años mas. Un 20% de liquidez guardado por si hace falta y con el que aportaria un poco en caso de caidas del 20% y a aguantar carros y carretas los próximos quince años. Lo que haga el mercado, la macro etc no debería variar esto. Cada vez mas convencido de hacer dos o tres cosas pendientes y básicas y olvidar lo demás.
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Piloto automático y aporte nada planificado, cuando y cuando considere oportuno y me sobre lo que vaya a invertir.
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Creo que Buy & Hold es la mejor estrategia posible, porque es la única que minimiza el efecto del “market timing” que es impredecible.
Puede parecer que sea mejor vender cuando se reduce el potencial de subida para comprar otra cosa, como hacen los gestores de fondos, (Sobretodo cuando has tenido una caida del 40% o llevas un año plano) pero es una falsa ilusión, porque así nunca tendrás multi-baggers que es donde te forras de verdad.
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No sabía porque no hay fondos con una rentabilidad decente…ahora ,todo va encajando en su sitio.
Since 1950 or so Value Line stocks with a timeliness ranking of 1 have outperformed the S&P 500 by a sizable margin (I can’t find the chart just now, but it looks impressive.) However their long-running mutual fund that employed a strategy of investing in stocks with a Timeliness ranking of 1 underperformed the stocks ranked 1. (Value Line has now closed the fund, and I can no longer find the track record, but as I recall the underperformance was significant. If you have the track record, could you please post it?)
Me apunto esta definición de ciclo. Muy acertada. Sin saber lo que es, veo que tiene usted muy claro lo que debe hacer. !Chapeau!
Yo siempre intento tener un asset allocation acorde a mi perfil y objetivo. Y cuando me asaltan las dudas repaso los sabios consejos de Ben Carlson. Le dejo dos breves pinceladas de algo que escribió no hace mucho (la negrita es mía).
Ahí va la primera:
[…] managing risk exclusively to the downside can mean you miss out on much of the upside, as well.
Y ahora el párrafo definitivo para mi. Se dice mucho con pocas palabras:
If you focus exclusively on preserving capital and always position yourself for the next huge market crash, you’re likely to miss out on substantial market gains. And missing out on large gains can be just as detrimental to your investment performance as taking part in large losses.
Les dejo a todos ustedes por aquí el artículo entero por si quieren leerlo: Upside Risk Management.
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Marango Equity Fund, nuevo fondo en Renta 4, asesorado por Francisco Pinillos de Marango Asset Management S.L.
Pinillos ha trabajado para entidades como MMG Bank como gestor de carteras y especialista en investigación y análisis, para Altura Markets como vendedor institucional de derivados e, incluso, para la CNMV como analista financiero. En sus inicios profesionales, también trabajó para firmas como Cecabank e HypoVereinsbank-UniCredit Bank como analista júnior y asistente de banca privada, respectivamente, según su perfil profesional público.
El fondo Invertirá más de un 75% de su patrimonio en valores de renta variable de cualquier capitalización y sector, predominantemente de mercados desarrollados pero con la opción de posicionar hasta un 25% de la exposición total en mercados emergentes.
El fondo no sigue ningún índice de referencia ya que implementará una “gestión activa y flexible”, según su folleto en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Tiene un mínimo de inversión de diez euros y sus comisiones ascienden al 1,35% por gestión, al 9% sobre resultados y al 0,1% por depósito.
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Gracias por la información.
Pero es value o no?
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¡A la hoguera si no es value! 
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Es que va a ser de los pocos fondos RV nuevos que no dice ser value
O igual no lo he visto
Pero es más, tampoco dice nada de quant ni momentum ni smallcaps ni moat … Y yo que iba a tomar chupito cada vez saliera una de esas palabras.
Habrá que esperar que dice la primera carta del asesor.
Espero compre barquitos y panaderas por lo menos