Cartera Fondos Conservadora

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Gracias @Manolok

Pasaré por el hilo y me presentaré como es debido.

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Gracias @Luis1 por tu respuesta y compartir tu visión de mercados.

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Saludos cordiales.

Actualmente es imposible invertir en activos que ofrezcan esa rentabilidad. Incluso para obtener un 2 % hay que correr riesgos. Los fondos de renta fija pueden caer (cabe esperar que caigan). Entonces deberá cambiar de objetivo o asumir riesgos.

Para asumir riesgos puede comprar fondos mixtos o de gestión alternativa o multiestrategia. O, mejor, combinar Vd. renta fija y renta variable.

Yo invertiría el 90 % o 95 % en fondos defensivos y el 10 % o el 5% en renta variable.

Entonces, esperaría retos. entre el –2 % y el +4 %.

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Para conseguir un 3%-4% con fondos, necesita renta variable. O renta fija a largo plazo o renta fija corporativa de baja calidad crediticia (high yield) , o renta fija de países emergentes.

Ese señor de 60 años, supongo que no querrá sustos.
Es un momento muy complicado para los inversores defensivos. Si quiere algo deben asumir riesgos.

Si quiere añadir un 15% de renta variable, para estas edades que sea de gran capitaluzación, geográficamente global (minimice riesgo) y que reduzca costes (etf o fondo indexado). O algún fondo de baja beta global (pictet defensive o Robeco).

No es mi recomendación, sería la de Bogle o la del sentido común.

Respecto a la renta fija corporativa emergente o high yield, no sé qué decirle porque no llevo nada, pero optaría por la gestión activa. Esos mercados son menos eficientes. No recomiendo fondos, pero Robeco y DWS me parece gestoras serías y fiables.

Pasaría totalmente de estrategías exóticas o alternativas.

Un saludo.

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Gracias @Buso , me puedes aconsejar algunos fondos de perfil defensivo, tal y como mencionas en tu post.

Un Saludo.

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Uff, Los mixtos conservadores (y alternativos) van muy flojos. La mayoría se clasifican en dos casos:

  • o bien han demostrado ser menos conservadores de lo que muchos creían y han dado más sustos por ejemplo un -5 a -10 el año pasado y con más volatilidad : R4 Pegasus, Altair patrimonio, Invesco Paneuropean high income, Echiquier Arty, M&G Conservative Allocation … Incluso un -15 en Abaco RFM (otros dieron sustos en 2017 o antes como Fidelity Smart Defensive)
  • o bien han dado menos sustos pero llevan un +1.algo a 2.algo anualizado a 3 y 5 años . O sea lo mismo o menos que los índices RF: M&g optimal income, Cartesio X, DWS DJE Alpha Renten, Allianz 15, CS Reddito …

Bueno el segundo caso es menos malo que el primero (llevo en cartera un par de esos).
Le aconsejo mirar los comentarios del hilo de RF y del de mixtos

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Saludos cordiales.

@Manolok, y muchos más, conoce el sector mejor que yo. Más tarde podré hacerle algún comentario razonado. NO RECOMENDACIÓN.

Además, adaptado a mi perfil.

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Gracias.
Yo tampoco soy quien para recomendar.
Cierto que aun llevo en cartera M&G Optimal income y Cartesio X pero voy a bajarles peso

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Saludos cordiales.

Escribo desde un dispositivo Android y no me es tan fácil consultar datos como con el ordenador.

Primero explicaré mi punto de vista; es sencillo: prefiero asumir un poco de riesgo que conformarme con una rentabilidad del 1 %. Asumir pérdidas del –5 % no me audita porque no es un gran quebranto y son recuperables.

Entonces, para mí perfil (no para mi opinión) y para, p. ej., 100.000 euros (o 10.000 euros) una selección defensiva puede ser:

(+) El fondo R4 R. F. Corto Plazo esta gestionado por el buen gestor José Ignacio Victoriano.
(++) El fondo R4 Pegasus ha cambiado de categoría. Buen gestor Miguel Jiménez Sierra.
(+++) Me decanto por este fondo por el gestor Firmino Morgado.
(++++) Es importante tener en cartera renta variable extranjera.

Puede haber algún error de ISBN o categoria del fondo.

De esta cartera puede esperarse un rdto. anual entre el –2,25 % y el +3,75 %.

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La pega de algunos de estos fondos como R4 Pegasus no es solo que una caida del -5 asuste y fastidie al partícipe , es que un trimestre malo puede arruinar la rentabilidsd de los 3-5 años anteriores. En el caso concreto de Pegasus ese -5.algo en el 3T2018 supuso perder toda la rentabilidad de 2016-2017. Y a pesar del rebote del 1T2019 (+4) a 3 años lleva anualizado un +0.5 y a 5 un +1.2. Un solo trimestre malo ha afectado profundamente a la rentabilidad no solo a 3 años sino a 5.

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Efectivamente. A ver si puedo añadir un enlace a su mensaje.

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El Pegasus lleva más de un 5% este año.
Desgraciadamente podría ser un más si no tuviera esa comisión de 9% de éxito además del 1,1% de gestión (que no está nada mal para ser gestión alternativa con renta fija).

Desgraciadamente, además, es difícil evaluar si este fondo es bueno, porque no sabemos con qué compararlo. Cosas de los alternativos. Ni benchmark, ni categoría…

A mi no me convence este fondo.

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A mí me gusta el gestor. El fondo sacrifica la rentabilidad con la intención de reducir la volatilidad. A largo plazo mejor Cartesio X e Y que R4 Pegasus y Nexus.

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Veo que en la gráfica he puesto R4 Nexus en vez de Pegasus. Bueno ,se llevan un 0.algo anualizado a 3 y 5 años, obviamente el Nexus con más volatilidad

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Para ganar un 3 o 4%, tiene que estar dispuesto a aguantar caidas de hasta el 6% o incluso algo mas en la cartera durante meses o incluso algun año.

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Pues sí. Estando los tipos de interés como están … No estamos en 2012 con Letras dle Tosoro a 1 a un año al 4.7 y Obligaciones del Estado a 10 años al 7%
Estando las Obligaciones a 10 al +0.4 y el Bund a -0.25 …
En septiembre el yield medio del BgBarc EUR Agg era del 0% high yield corporativo “menos malo” (rating BB) estaba a una TIR media del 2.2% con duración media de 4. Desde septiembre ha subido el yield (y bajado la cotización) de la deuda pública pero muy muy poco la corporativa (el indexado Amundi Eur Corporate tiene yield +0.4)
Edito: actualizo ejemplos de yield en indexados en el hilo de RF

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Gracias por tu recomendaci@Josu79

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Otra selección:

***** EN PROCESO DE EDICIÓN *****

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Sin afán de chafarle la selección propuesta y viendo que aún la tiene en construcción, me atrevo a dejarle algunos comentarios:

  1. Yo francamente no me atrevería a recomendar el Balue que menciona a alguien con 60 años que se aproxima a esto por primera vez. Miedo me da ese Cobas, sobretodo teniendo en cuenta la estrategia de derribo que llevan desde sus inicios los gestores. Conservador no lo veo nada ni tampoco que de, a priori, frutos que compensen el viaje con curvas que posiblemente le va a dar con el horizonte temporal que pueda tener.

  2. Creo que de continuar con esa elección, mejor deje por aquí las clases M de los Magallanes, que son a las que los pobres mortales podemos acceder actualmente. Aunque yo, como le dije, teniendo en cuenta los condicionantes del inversor no me acercaría mucho al Balue.

  3. Mucho Iberia para mi gusto. ¿Por que no usa algún otro fondo más amplio de corte europeo o mundial que lleve, si lo considera oportuno el gestor, compañías peninsulares “gordas” que gustan a bastantes de estas latitudes (por ejemplo: Inditex, Grifols, Amadeus…)?

Son estas unas notas desde la barrera que dejo para reflexión. Nunca recomendaciones, ya saben.

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Saludos cordiales.

No es una recomendación sino una selección con un monetario, dos mixtos, dos nacionales y tres internacionales.

No tienen ponderación. Imagine hasta un 75 % en el primero.

Eso es cierto, no he comprobado las clases. Gracias.

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