Análisis de Viscofan, líder mundial en envolturas cárnicas

[iguerrero]

He ampliado un poquitin☺️

[camacho113]

@xarizti

margen EBIT ha bajado de los 17-20% a los 14-15% en ese periodo de tiempo

Para mí el más importante es este:

[iguerrero]

Con un payout aproximado del 65% y un ROIC promedio del 15% ¿podemos estimar que va a crecer al 5.25%?

¿He hecho los deberes bien?

[camacho113]

Esa es la idea que se plasmó en su día .

@camacho113

8. Guidance y proyecciones

La empresa tiene en mente y por el momento va cumpliéndolo todos los años, un crecimiento de ventas del 3% al 4%, que a su vez se convertirían en un inremento del 4% al 6% de beneficio neto.

Si pensamos lo implícito que lleva esta cifra, nos da a entender que espera mejorar como ya ha hecho en el pasado los retornos sobre el capital, dado que manteniendo las ventas, tiene intención de destinar menos CapEx a futuro por cada una y generar más beneficio.

Si me dijeran que me mojase en una cifra y mirando el histórico de retornos, con el añadido de la consolidación de los players en el sector y la consecución de escalas mayores. Añadiendo que se están expandiendo a lugares con mejores márgenes debido a la menor competencia y desarrollo industrial, fijaría a futuro un ROIC del 16,5% y estimaría un crecimiento en ventas del 3,5%.
Esto implícitamente hace que el crecimiento del beneficio sea superior a ese 3,5% y además, por el camino se iría cobrando un dividendo bastante majo.

¿Rentabilidad proyectada anualizada del 8% ó 9% tal vez?

[iguerrero]

Solo queda sentarse y esperar, y cargar de vez en cuando si se pone a tiro.

[Vittorio]

Tenía en mente incorporarla desde hace tiempo a la cartera y por fin acabo de hacerlo con un lote a 53,9€.

[Arrayua]

Resultados trimestrales

[Niso]

Resultados un poco frios a mi parecer, si bien el mercado parece haberlos acogido bien.

El incremento en el resultado neto es debido a cambio de divisa favorable.

Tampoco sé si me acaba de gustar el tema del dividendo extraordinario. Preferiria escuchar noticias de perspectivas de crecimiento y nuevas inversiones. No sé como lo ven ustedes…