Magallanes Microcaps a fin de Marzo


#41

Llegó de manera inesperada. En un principio aporté con intención de que representará el 10% de mi cartera, pero acabó siendo casi el doble. Al final se queda en el 18% aprox. Que la travesía le sea propicia. Hablamos dentro de 15 años !!Larga vida al Microcaps!!


#42

Sí, señor, como yo, con un par, a largo plazo.


#43

No sé si les pasa que antes de cerrar una operación determinada, sientes un hormigueo en el estómago que te advierte de que estás echando más madera a la caldera para cuando llegue el Dragón Khan. Y eso por mucho que la hayas pensado y decidido que la vas a hacer y el porqué la vas hacer.

Estos días le había estado dando vueltas a que no estaba cómodo con el tanto por ciento destinado a Iberia (un 12%) y pensaba en reducirlo. Al final, un 4% del mismo ha acabado en el Microcaps. Escuchar a @MAA en el podcast que, porcentualmente, es su primera posición, que quieren que les diga, relaja. Hoy tan sólo he ido cinco veces al wáter. Esto ya es otra cosa.


#44

#45

Jajajaja!!!, en esa secuencia pensaba al escribirlo, sí.


#46

Esperemos que acabe mejor esa inversión que ese tren. Para mí el “único” riesgo de ese fondo es que los partícipes del microcaps salieran en estampida, arrastrados por un pánico bursátil.


#47

Sí es cierto. Pero fíjese que casi un setenta y cinco por ciento ha optado por, a priori, la clase de penalización en caso de salir corriendo. Ya es mucho. Ya dije que hubiera preferido que no hubieran sacado la clase C, pero bueno hay que confiar en ellos.
Creo que los mayoritarios en este fondo van con convicción, eso nos beneficia.


#48

Espero que le sirva de consuelo. Hace un mes personalmente cargé la caldera con carbon del bueno. Todo directo a la clase B. Actualmente este fondo pesa un 18% dentro de mi cartera. Porcentaje que irá disminuyendo a medida que las aportaciones periódicas entren en el resto de posiciones. Encomendados quedamos todos a los Hermanos Marx…


#49

En mi caso pesa el 15%, un peso también considerable.


#50

Yo he sido menos valiente: pesa el 3% de mí cartera (versión B)
Pero el 25% de la de mi hijo (4 meses)


#51

Y le digo una cosa, igual es con la parte de toda mi cartera que más tranquilo estoy :slight_smile:
Hacer Private Equity en bolsa con un consultor/asesor en la mediación como Iván Martín y limitado en cantidad de capital, me parece un regalo.

Y ciertamente es mi primera posición, pero obviamente como ya no se podrá acumular más, poco a poco dejará de serlo, es la razón por la que durante este año, he echado el el producto lo que hubiera hecho en 3 o 4 años.


#52

No estamos exentos de que eso ocurra, pero por la cantidad y limitación del fondo, creo que ese riesgo está incluso cubierto llegado el caso. No es lo mismo asumir una estampida en 1000M€ que en 100M€. Y me parece que por la tipología de la gente que ha invertido en clase B, la gente se ha tomado esto como un cerrar los ojos y volverlos a abrir “no me digas cuando” :slight_smile:

Igual que pasará en mi cartera. Si bien ahora es la primera de todo con una diferencia que si no fuera porque va a cerrar, creo que no tendría la posición como la tengo. Pero no me preocupa.
Los pobres podemos y tenemos la capacidad de poder tener más porcentaje en lugares que otros por tamaño y control, no pueden/deben.

Se lo agradecerá algún día. Ahora… no me diga cuando ni que día :smile:


#53

un 5,55% de peso en mi cartera y un 100% en las carteras de cada uno de mis hijos (2) …“si vamos a setas…vamos a setas”


#54

La reapertura del fondo ante una eventual estampida es una inteligente medida ante ese hipotético escenario. A lo que se une el peso de la clase B, que constituye una primera barrera defensiva. Con @MAA es de las posiciones de las que más tranquilo estoy.


#55

Yo creo que si a uno le gusta la filosofía del Microcaps y actua con convicción , aquí puede seguir la teoría de Kostolany :
Comprar títulos, acciones de una empresa, tomarse unas pastillas para dormir durante 20 o 30 años y cuando uno despierta, ¡voilá! Es millonario.
En mi caso le he destinado un 10% de mi cartera y un 50% de la de mi hija . La única pena es que una vez cerrado pasa a englobar la parte aburrida de la cartera , tal como me sucede con el Groupama Avenir Euro y el Sextant PME.


#56

Estoy de acuerdo con todos los postulados, éste y anteriores, sólo que, en mi afán de cuestionármelo todo, a veces me pregunto si no podemos caer en el error de pensar que no pueda llegar un período, ya no diré de 30 años, pero quizás sí de 20 en el que el retorno sea pobre o muy pobre. Pero poder, puede. Como ejemplo los que invirtieron en RV Japón en 1989.

Y no se me lo tomen a mal, ni me vean como pesimista, pero creo que es importante pensar en qué debe uno hacer si viene una corrección gorda de 1-2-3 años, como más o menos hemos ido viviendo en nuestro entorno más inmediato, y también si viniera una corrección prolongada de muchos, muchos años.

Advierto que no tengo una respuesta clara para esa eventualidad, que ojalá no suceda y sean todos Uds. millonarios!


#57

Creo que es básico haber hecho los deberes al mesurar bien la exposición a un fondo de estas características (iliquidez, posible mayor volatilidad, etc.), y sólo después de eso invertir. No debería, creo yo, ser lo determinante el que se vaya a cerrar ya.

Lo que si que parece claro es que, al menos por lo que se puede ver en este foro, la gestora podría añadirle el subnombre de “Sons&Daughters Microcaps Fund” :joy:


#58

En mi humilde opinión se me hace muy difícil pensar en un período de 20 años con una rentabilidad muy pobre , pero no le negaré que sí que veo factible una rentabilidad plana en períodos de 10 años .Quizás para conseguirlo sea suficiente con comprar algún índice americano en el punto mas alto de este ciclo , jeje
Sería muy atrevido por mi parte @aeneas , llamarle a usted pesimista o darle simplemente lecciones de mercado a un profesional que vive de ello . En mi caso una corrección prolongada mientras voy construyendo el portfolio no supondría ningún trauma ( o eso creo ) ; distinto sería que esa fase me tocara una vez jubilado y obligado a ir vendiendo activos.
Por cierto, abusando de sus conocimientos técnicos ( yo soy muy malo con el timing ), quisiera preguntarle donde situaría una orden de compra de MO , veo que está tonteando con la cota de los 60$ y quisiera añadir unas cuantas mas …
Gracias de antemano


#59

@Ojeador a mí también se me hace difícil pensar en un período de 10-20 años con un rendimiento muy pobre, sólo intento reflexionar qué alternativas puedo/podría/podríamos plantearnos si se diera un escenario como éste del Nikkei desde 1989 hasta ahora:

Respecto su 2º parágrafo todo depende de la cantidad y diversificación de activos tangibles que Ud. dispusiera una vez jubilado jeje vamos que si fuéramos Amancio O. quizás nos preocuparía menos, y algo compensarían las caídas en ventas con los alquileres, por decir una tontería. Y aunque los segundos también cayeran, hambre no creo pasáramos. Trasladado más al plano del ciudadano de a pié quizás un Permanent Portfolio al estilo Harry Browne o un Ivy Portfolio podrían ayudarnos a seguir comiendo en esa difícil coyuntura.

Respecto su tercer parágrafo yo soy buenísimo con el timing! :joy: :money_mouth_face: jaja
Bueno, medio en serio medio en broma -que no me lean los value ni los B&H que me dirán Vade Retro Satan- tengo un indicador (que años atrás me quisieron comprar o copiar o investigar unos expertos en forex -imagine si es bueno) que me dice que el precio en semanal podría caer hasta entre 58,46 y 56,66 desde los actuales 60$. Y por otro lado la volatilidad relativa de los últimos 3 meses es del 5%, equivalente a 3$, por tanto en principio una compra entre 59 y 57$ podría ser buena, pero como Ud. ya se imagina estos cálculos son como leer los posos del café y unas veces acierto y muchas otras no. En este sentido decirle que usé este indicador con un preclaro y entrañable inversor para establecer entradas en varios activos y, siendo generoso, acerté no más del 50%.

A más… seguro que el experto en Altria me lo tira por tierra ¿verdad Don @Fernando?

¿qué voy a hacer yo en mi cartera intentando ser lo más ecléctico posible entre Fundamental y Momentum? Fácil!
En no recuerdo qué hilo indiqué que había entrado a 67,53$ (voy palmando vaya) y que ponía nueva orden alrededor me parece de 63$. La compra inicial sigue ahí pero la orden a aprox 63$ se auto-canceló al no haber tocado ese nivel en sus 3 meses de validez.
No sé si la acción va a rebotar como una loca o si va a seguir cayendo, pero me fijo en el siguiente gráfico que contiene 3 espacios temporales 2 días, 1 semana y 2 semanas:

Y lo que veo es que el 90% de las señales Momentum son a la baja, por tanto no sé dónde ni cuando, pero hasta que no comience el cambio de tendencia hacia arriba no volveré a entrar - e intentaré hacerlo en su inicio, a riesgo de volver a equivocarme.

Edito para añadir que como todas estas acciones tan seguras van cayendo y existe un ETF que se nombró en algunos otros hilos que las contempla, el WCOS World consumer Staples cotizado en Ámsterdam, del cual ya tenía, hoy he añadido unas pocas más en 26,04 mínimos del día, por lo que mi precio medio queda en 27,04.
Este ETF tiene Nestlé con un 7 y pico y entre otras muchas la propia Altria con un 3,47%


#60

Muy amable @aeneas , así da gusto .
Esta mañana , con el desayuno, he mirado los posos del café y no he podido sacar nada en claro … estos indicadores ya no son lo que eran :joy::joy:. ; de manera que doy por buena la banda de precios que indica el Momentum-Aeneas y pongo orden de compra de MO a 58$.

Al especialista en MO @Fernando no he osado preguntarle ya que su técnica : picotear a todos los precios ; a mí no me funciona … en seguida me quedo sin blanca :sweat_smile: