Aclarar que si no lo tengo metido en la lista de fondos value es porque no puedo añadir a la cartera Morningstar los Hedge (en cristiano Fondos de Inversión Libres, FIL). Por eso ni Cobas Concentrados ni Bestinver Hedge Value
Por cierto el FIL de Bestinver un -12 en 2018 https://www.bestinver.es/fondos-de-inversion/bestinver-hedge-value-fund/
Esa misma limitación de MS también está con las SICAV nacionales, de ahi que en Lierde ponga el plan de pensiones, en Kersio el clon luxemburgues y en B&H los fondos; a pesar de que en los 3 casos las SICAVs nacionales tienen mucho más historial y más patrimonio.
Y eso impide aparezcan SICAV nacionales sin clon (o sea q no tengan FI ni PP no luxemburgues) como Snowball, Iceberg, MCIM, etc
Recordemos en la cartera MS aparecen fondos de inversión, sicav Luxemburguesas y PP (bueno y ETF y acciones).
Cobas ha tenido mala suerte. Y la suerte en esto (con matices) existe…Ahora bien, y siendo honestos hay excepciones. Y en cuanto al Bestinver (a la espera de que actualicen el NAV )
En mi opinión un FIL es a un buen FI lo que es una “decostrucción de habichuela asturiana” a una “Fabada”. Contiene el 90% de los ingredientes pero con muchos inconvenientes, empezando por el precio. En mi opinión el exceso de rentabilidad en muchas ocasiones se debe más al tamaño que a la flexibilidad que tienen en su gestión.
El Abante Quant Value Smallcaps -17.1% en 2018
7.5 por debajo del índice (antes del lanzamiento todos los años por encima del índice, mínimo 5 puntos)
1 trimestre en positivo y 3 en negativo (antes del lanzamiento sólo 1 En negativo)
Curiosa la diferencia de antes del lanzamiento a despues.
Rotación de cartera elevada, mas del 200% de enero a septiembre. No sorprende, comprará y venderá cuando diga el algoritmo
No es tiempo pero en según que circunstancias de mercado es suficiente para desmontar muchas suposiciones sobre comportamientos previos, especialmente si no corresponden a rentabilidades verificables a través de un producto ya comercializado en el mismo formato.
Por supuesto. Si no lo considerara relevante no lo habria puesto. Es que es significatuva la diferencia pre lanzamiento (cartera personal, pero hubiera dado igual si fuera backtest) vs post lanzamiento. Y que un método / algoritmo / piedra filosofal que chuta en una época no chuta en otra
Me había olvidado de mirar los resultados de Fonvalcem (Quantitaitve Vlaue dicen) de los de Kau : -27.7 el clase A y -28.4 el B en 2018 con lo que está rondando el 0 a 5 años
Muchas gracias @Manolok… al final han decidido fusionar el viejo Argos con otro fondo de la casa anterior… tres meses o así habrá sobrevivido el pobrecito…con lo que yo le quería. En fin, que tenga un buen funeral si son capaces de dárselo
Ya se veía venir que Renta 4 sólo buscaba retener el dinero y no dar un buen trato a los que habían sido partícipes de un fondo que estaba bajo su responsabilidad como gestora.
A ver si alguien termina poniendo este tipo de actuaciones en conocimiento del regulador para ver cuales son las responsabilidades de una gestora con los partícipes en este sentido. Vamos no debería poder ser que simplemente se dediquen a obstaculizar que ha sido el caso.
Repaso de los value:
Este inicio de año ha sido muy bueno, con todos los fondos en positivo, con unos cuantos por encima del +7 YTD, destacando Andrómeda, Magallanes European, asi como alguos de los que más habían bajado en 2018: Cobas y Ábaco GVO.
Aun así a un año solo hay dos en positivo: Andrómeda y Kersio. Y los 3 de Cobas rondan el -27 a -29 (claro, el -30 a -31 de 2018 sigue pesando)
He decidido hacer un repaso más amplio con tablas solo una vez al mes
Se me ha ocurrido comparar un par de famosos fondos value (Magallanes y Valentum) con índices de menor capitalización (Magallanes vs SMID y Valentum vs small), porque la mayoría sobreponderan small & mid. Ya se que @agenjordi es el experto en esto
No parece lo mismo si comparamos con MSCI Europe que si lo hacemos con los de small & mid
