Hilo Esfera II Gesfund Aqua

Dicho esto a mi me ha gustado lo leído de la carta del fondo y lo importante en el tiempo(de momento poco en dicho Fondo) es dicho control.

Muchas gracias @Especulata. Efectivamente es fundamental dicho control en el largo plazo; para ello, cómo ya he comentado, es necesario ser muy disciplinado con la ejecución del sistema definido.

Algo clave en las estrategias y bastante invisible es “controlar el riesgo”.

Totalmente de acuerdo con esa cualidad de “invisible” en relación a la gestión que se realiza para controlar el riesgo; esto, claro está, mientras el mercado sube.
Un saludo.

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Hola.

Hemos recibido varias consultas acerca de si hacemos uso de derivados y de apalancamiento en nuestra estrategia.

A fin de aclarar este punto, comentar que utilizamos futuros para cubrir parcialmente la divisa y el porcentaje que cubrimos viene determinado por la lectura técnica que hacemos sobre el par EUR/USD.
Pero no utilizamos derivados con ningún otro propósito; ni para proteger la cartera, ni para apalancarnos. No forma parte de nuestra estrategia.
Si bien, cómo ya hemos comentado, es cierto que realizamos protección de cartera; pero para ello, el propio sistema está diseñado para dotar de está protección a través de diferentes mecanismos aplicados en distintos momentos.

Un saludo.

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Buenos días.

Adjunto la ficha de seguimiento de abril 2019. En la misma podéis encontrar la evolución del fondo (Esfera II Gesfund Aqua FI), sus principales posiciones y la diversificación sectorial que presenta a cierre de mes.

Cómo podéis observar, la posición de liquidez es de un 12.02%, superior a la presentada en marzo debido a entradas de capital. Estamos pendientes de la compra de varias empresas que hemos analizado; se irán incorporando al fondo a medida que vayan alcanzando los precios de entrada que nos hemos fijado.

Cómo ya adelanté, continuamos en la fase de aumentar las compañias que componen el fondo hasta alcanzar las 90-100, que estimamos cómo número óptimo para la ejecución de nuestra estrategia. Recordar que actualmente la cartera se compone de 65 compañias.

Algunas de estas empresas que vamos a incorporar tienen la cualidad de ser compañías más recientes, es decir, con un menor recorrido en el mercado; y creemos que tienen un gran potencial. Llevar en cartera un porcentaje de este tipo de empresas es uno de los puntos que forman parte de la estrategia del fondo, y entendemos que otorga un plus significativo de rentabilidad en el largo plazo.

En las próximas semanas nos gustaría ir comentando acerca de algunas de nuestras posiciones, en especial, de aquellas que son menos conocidas.

Espero que la información sea de vuestro interés. Cómo siempre, estamos a vuestra disposición para cualquier pregunta y/o comentario. Para más información, podéis consultar nuestra página web www.gesfund.com o escribirnos a info@gesfund.com

Un saludo.

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Hola. Soy partícipe del gesfund aqua, y otros fondos de esfera. enhorabuena por el trabajo realizado

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Hola a todos,

En primer lugar, gracias por su confianza @faguirre435.

Aprovecho para compartir el segundo informe trimestral del año, junto con el comentario del gestor :

Informe trimestral junio 2019

Como puntos a destacar, podréis encontrar lo siguiente:

  • El número de inversores ha aumentado un 33,3% desde principios de año.
  • En mayo, destacamos en el siguiente artículo de Funds&Markets como uno de los 3 mejores fondos españoles por rentabilidad en 2019 , de un total de 2’631.
  • Durante los 6 primeros meses, Esfera II Gesfund Aqua ha obtenido una rentabilidad de 21,26% (vs 17,35% del S&P 500; 18,54% del S&P 500 TR y 16,35% del S&P 500 TR Hedged EUR), superando en junio su máximo valor liquidativo histórico.
  • La exposición a renta variable es del 90,12% a cierre de junio. En 3 meses se han comprado un total de 11 acciones y vendido 2, la cartera estando por tanto compuesta por 74 compañías .
  • Breve comentario del mercado y comparativa con nuestros índices de referencia:

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  • Comentario sobre dos nuevas adquisiciones: COLD y YUMC.
  • Explicación de los ratios principales utilizados para evaluar la calidad y el riesgo de un fondo.

Me consta que a la comunidad +D le entusiasma conocer en detalle las compañías que se compran y empiezan a formar parte de la cartera. Algunas de las que hemos adquirido durante estos últimos 3 meses son menos conocidas por el “gran público”:

Liberty Media (BATRK), Cannae Holdings (CNNE), Kirkland Lake Gold (KL), R1 RCM (RCM), Everbridge (EVBG), Innovative Industrial Properties (IIPR), Vistra Energy (VST), Americold Realty Trust (COLD), JBG Smith Properties (JBGS), Yeti Holdings (YETI) y Yum China Holdings (YUMC).

La mayoría tienen la cualidad de ser compañías más recientes, es decir, con un menor recorrido en
el mercado americano; y creemos que tienen un gran potencial. Llevar en cartera un porcentaje de
este tipo de empresas es uno de los puntos que forman parte de la estrategia del fondo, y
entendemos que otorga un plus significativo de rentabilidad en el largo plazo.

Un saludo afectuoso,
Joaquín Blanco

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