Como continuación del primer artículo de esta serie ETF del Mundo en EUROS (1º) Selección y filtrado iniciales
y del 2º: ETF del Mundo en EUROS (2º) filtrado Cartera DIVIDENDOS
y del 3º: ETF del Mundo en EUROS (3º) filtro Cartera ETF WORLD
y del 4º: ETF del Mundo en EUROS (4º) filtro Cartera ETF USA
y del 5º: ETF del Mundo en EUROS (5º) filtro Cartera ETF ASIA Desarrollada
y del 6º: ETF del Mundo en EUROS (6º) ETF RENTA FIJA
y del 7º: ETF del Mundo en EUROS (7º) ETF Cortos y Apalancados Largos o Cortos
y del 8º: ETF del Mundo en EUROS (8º) ETF EUROPA
…
El objetivo de esta 9ª entrega es crear una cartera Momentum desde ETFs en Euros para posibles inversores interesados en activos de EUROPA en Euros u otras divisas.
De los 39 ETF pendientes de analizar, nos centramos ahora en los últimos 16 de empresas europeas, sectoriales y país.
Cuadro MorningStar con Volatilidad y Rentabilidades históricas:
Con un análisis previo y genérico de las volatilidades históricas versus rentabilidades, consistencia de las rentabilidades a corto, medio y largo plazo, rentabilidad versus PER y P/B, Riesgo Morningstar, y el TER, nos permite descartar 11 ETF (que para quien sea muy experto en Momentum no tienen por qué ser necesariamente descartables, pero yo prefiero estabilidad de resultados a largo plazo más que disponer de excesivos activos en los que controlar su timing) y quedarnos sólo con 5, sombreados respectivamente en rosado y en verde en el siguiente…
Cuadro Excel con datos y características de los 16 ETF, donde de los 5 que mantenemos como Momentum, 3 corresponden a Alemania Core, Mdax y Techdax y 2 a sectorial, los que me han parecido más estables y con posibilidad de mayor ganancia a futuro (siempre que sea capaz de aplicar correctamente el Momentum):
Inserto gráfico con rentabilidades según Google Finance de los 3 ETF mencionados sobre DAX:
Al incorporar como Momentum los 3 ETF sobre DAX me ha asaltado la duda de si no debería rescatar los otros ETF País que había desechado. Para ayudarme a decidir he obtenido los gráficos comparativos del DAX versus CAC, IAEX, MIB, LYXIB, respectivamente para todo el histórico (que sólo comparten DAX, CAC, IAEX), desde Mayo 2008 (desde donde Google tiene histórico del MIB) y desde Novbre2010 (ídem LYXIB), como se puede ver a continuación:
Si a este último cuadro (desde Novbre2010) le sumo la rentabilidad anual por dividendo multiplicada por los aprox 7 años pasados, obtenemos el Total Return aprox de los 5 ETF:
• DAX +78,43% (Alemania)
• IAEX +54,35+(2,40X7) = +71,15% (Holanda)
• CAC +30,39+(2,81X7) = +50,06% (Francia)
• LYXIB -6,33+(3,80X7) = +20,27% (España)
• MIB -1,17+(2,32X7) = +15,07% (Italia)
Aceptemos que puede haber años que un País tire más que otro, pero mi interés es centrarme en la consistencia de resultados a largo plazo, más que en entradas puntuales en las que se puede acertar o no. Visto lo cual desecho la idea y, de los ETF por País europeos, me quedo sólo con los 3 indicados más arriba sobre DAX.
Como he dicho, las entradas en los 5 ETF seleccionados se harían, en mi particular estrategia, por Momentum, pero me ha picado la curiosidad y he querido ver cómo sería puntualmente el resultado de esta cartera en el supuesto que la pusiéramos a competir (desde 3-abril-2017) con las otras 9 que tengo en seguimiento en https://foro.masdividendos.com/latest
Y esto es lo que obtenemos con las cotizaciones de esta misma mañana 21-08-2017 en la que unos por otros hoy están prácticamente planos:
Por tanto sus resultados desde el 3-abril-2017 son bien comparables a las otras 9 carteras publicadas ayer:
Una flor no hace verano, pero en este corto espacio de tiempo de 4,5 meses desde el 3 de Abril, si hubiéramos acertado en la entrada por Momentum, ésta ETF RESTO Europa xMOMENTUM hubiera sido la cartera más rentable.
Cuando haya completado el análisis de todos los activos, discernido los seleccionados por Momentum y tenga tiempo quizás sea la ocasión para crear una cartera real en la que se vayan haciendo semanal o mensualmente entradas y salidas por Momentum. Y podamos así ir siguiendo su evolución.
En próximos artículos analizaremos los 23 ETF que nos quedan pendientes.
Gracias por leerme.