Esfera Seasonal Quant Multistrategy R FI

Bueno la mayoría de los que han invertido en fondos de rentorno absoluto estos últimos años recordarán estas y otras palabras similares así como los resultados finales que han terminado obteniendo con dichas inversiones.

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¡Cuanta gente nueva por aquí!

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Tiene razón, y para que no diga que somos “nuevos en esto”, puede buscar en Rankia el usuario OptionGreg, autor del blog call y put, y mi usuario FJZZZ, y tener mucha información sobre nosotros.

Además en el blog de Greg puede ver muestras de la Operativa que llevamos en el fondo.

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Cierto, y es difícil llegar a valorar bien un fondo… Ofrecemos la posibilidad de solicitar información, y valorar este fondo preguntando directamente a los gestores.

Aquí es costumbre tratarnos de usted y presentarnos en este concreto foro, no en otros, pues es la única forma de enterarnos.

Sobre el tratamiento, unos lo hacen porque lo dictan las normas del foro, es obligado cumplir la etiqueta, otros porque consideran aconsejable el tratamiento y, finalmente, los del tercer grupo, entre los que me encuentro, lo exigimos, nuestras edades mandan un respeto.

No sabe lo mucho que me fastidia la relajación y menosprecio de las excelsas reglas del comportamiento social estricto y los modales, hoy en peligro de extinción. A mí no me tutea nadie si no hemos sido previamente presentados y, si tiene mi agrado, se incorpora al grupo de mis saludados durante años para, si al final congeniamos y llegamos a ser conocidos, sume otros años, pasar a tutearnos, pocos lo consiguen vivos, yo ya calzo 93. Lo contrario es llegar a la altura de la concupiscencia febril y el desenfreno social.

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No conocía este foro, y simplemente pretendí informar sobre un fondo en el que entendí que había interés.

Para nada he intentado ofender a nadie, ni menospreciar a nadie.

He estado mirando las normas del foro, que no conocía, y le agradezco me haya indicado, para utilizarlo correctamente.

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Ya se que su intención no ha sido menospreciar ni ofender. Ni la mía reprochárselo. Le pido disculpas si he dado esa idea.

Por ciento ¿Cómo anda de sentido del humor? No lo pierda, aún siendo malo como el mío ayuda mucho en estos tiempos.

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Pues aclarado el tema.

Es que hoy en día, esto de los foros, redes sociales, blogs,… se nos queda algo atemporal a los que pasamos del medio siglo.

Y sí, el sentido del humor es el que nos salva de muchas situaciones comprometidas, y nos ayuda a ver la vida de una forma más razonable.

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Hemos aportado información sobre el fondo de este hilo, e invitamos a las personas interesadas a consultar la información que hay en la web de seasonalquant, para conocerlo y ver la operativa que seguimos en el mismo.

No pretendemos vender un producto a nadie, sino conseguir convencer, con hechos y rentabilidad, a los partícipes, con los que esperamos contar durante muchos años.

Por ello esperamos responder dudas razonadas sobre lo que hacemos en el fondo.

No termino de entender la función de este gráfico que sale en la web de este fondo.
Sense títol

Me parece que dado el tipo de operativa del fondo es engañoso para que un partícipe pueda entender la operativa, que se compare con un benchmark de materias primas.
Efectivamente el fondo puede subir con las materias primas bajando, pero eso no significa que no pueda bajar cuando las materias primas suben.

Una tipología de error que por otra parte ya he visto muchas veces en otro tipo de fondos de retorno absoluto y que llevan al partícipe a no entender posibles descorrelaciones grandes entre el propio tipo de activo y el fondo. Las descorrelaciones invirtiendo, hay quien no termina de entender bien que pueden provocar caídas en entornos de subidas del subyacente, o también que cuando el subyacente hace un movimiento en V el activo descorrelacionado hace un movimiento en L a veces.

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Estimados Lectores,

En primer lugar me presento, soy Gregory Placsintar, asesor del Fondo Seasonal Quant Multistrategy, como pueden deducir de mi apellido no soy Español. De antemano les pido perdon por mi fallos de comunicación y ortografía.

Sobre la comparación de los resultados del fondo, hemos tenido discusiones con la Gestora y con la CNMV sobre poner o no poder indice de referencia, ellos dicen que hay que poner, nosotros argumentamos que se debería poner un indice de gestión alternativa al menso ya que nuestra operativa es distinta. Al final pueden ver que han ganado ellos. Es decir nos comparan con el indice de materias primas ya que es el mas cercano a lo que hacemos. Por supuesto no suelo discutir con gente que no entiende de inversiones así que deje de argumentar e intentara explicar a la CNMV que no esta bien.

Nuestra gestión no busca direccionalidad de los mercados, es decir no intentamos aprovechar subidas o bajadas de un activo, es una estrategia basada en los fundamentales de cada materia prima, miramos la demanda la oferta, meteorológica y operamos un activo que está infravalorado sobre un activo que está sobrevalorado. Puede ser el mismo actial, por ejemplo el maiz, sabemos todos que no es igual un maiz de nueva cosecha que uno de la vija cosecha o incluso no es igual un mail recien recolectado que un maiz que lleva 6 meses en el almacen.

Somos operadores que buscan la estacionalidad de estos mercados, todos sabemos que en invierno hace más frío que en verano y que debido a este patrón la utilización del gasóleo de calefacción será más importante en invierno que en pleno verano. Y podría seguir con miles de ejemplos.

Lo importante, son estrategias cubiertas, no apalancadas ya que no se nos permite arriesgar mas del 100% de capital del fondo.

Por supuesto si que nos gustaría hacer un post de presentación y explicar lo que hacemos, ya que creemos que es una estrategia que todos pueden llagar a entender ya que se basa en los productos que todo el mundo utiliza, desde el café de por las mañanas, el trigo de su tostada, el maíz de los cereales de sus hijos, hasta el gas que calienta su vivienda, la gasolina alimenta el motor de su coche (los eléctricos no) y pro supuesto el chuletón que se come tan a gusto después de un dia de trabajo. Y todos sabemos que estos productos se utilizan mas en unas épocas del año que otras y de alli viene la ventaja estacional que utilizamos en el fondo.

Estoy a su disposicion si necesitan mas aclaraciones.

Un Saludo

Greg

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Muchas gracias, parece una estrategia interesante y diferente.

Un saludo.

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Hola Jordi,

El tiempo lo dirá veremos. Si ya hablamos de fondos y de las ilusiones que transmite creo que seria importante hablar de todos los values que lo han puesto muy bonito y tiene ahora a media españa enganchada.
Intentamos ser transparentes para que la gente entienda en lo que hacemos ya que esta operativa es única en España.

Greg

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En primero lugar muchas gracias a todos.

A mi la verdad me parece curioso el fondo, por lo que puse al abrir el hilo, ha ganado 3 años seguidos. Además dos de ellos en los que el resto de fondos bajan.

Lo que pasa es que todo lo que estoy leyendo me suena a Chino.

Podrían poner algún ejemplo claro de como ganan dinero? Con números y bien detallado? Para gente que somos novatos en esto de la inversión y no sabemos nada sobre spreads, materias primas, derivados… etc, etc…

Porque en el resto de fondos más o menos veo cómo piensan ganar dinero (comprando empresas baratas, de calidad, invirtiendo en bonos…) Pero aquí no se qué es lo que hacen. Veo que les va bien y nada más. Para gente que no entendemos mucho invertir ahí es como hacer un acto de fe.

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Si esta tarde le pondre unos ejemplos y asi se entendera mejor.

Garcias

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En Esfera No hay mínimo, o creo que era 1 euro.

Ahora lo consultamos con MyInvestor y le contestamos con la respuesta que recibamos.

Un saludo

Greg

Buenos días,

Independientemente de los resultados, ustedes introducen riesgos adicionales en la cartera que un fondo value no tiene, como puede ser Cobas por nombrar alguno, ya que los menciona. Por otra parte, y como asesor de un fondo que es, me sorprende que lance ese dardo a los fondos value, que no siempre lo pintan bonito y que, en muchas ocasiones, desarrollan su análisis cualitativo que le puede encajar o no.

Sin embargo, a mi si me parece querer pintarlo todo muy bonito hablando de descorrelación con la renta fija / variable, asociada a una baja volatilidad y obtener rentabilidades positivas en cualquier entorno de mercado. Básicamente ustedes inducen a un inversor a pensar que es la estrategia perfecta.

Por el contrario, a mi me tranquiliza mucho más que un gestor me diga que el fondo va a caer cuando caiga la renta variable, llámeme loco. Pero prefiero palmar en una estrategia como la de COBAS que palmar con una caja negra en la que no veo ni por donde me vienen los tiros (menciono un fondo value porque usted ha hecho referencia a los mismos) y ni mucho menos me siento enganchado en el fondo, tanto es así que el miércoles que viene toca aportación con la nómina.

Saludos cordiales y bienvenidos al foro, seguro que aprendemos mucho de ustedes.

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Hola @SpreadGreg,
bienvenido al foro, un placer tener a los gestores de los fondos accesibles. Su estrategia me parece interesante.

Solamente por matizar algunas cuestiones que ha explicado en sus mensajes:

Personalmente, y solo es una cuestión personal, creo que utilizar este tipo de datos y aún menos sin proporcionar mucha más información sobre los inputs utilizados, así como otros parámetros utilizados en la simulación de Montecarlo me parece cuanto menos poco responsable, sobre todo si se utiliza cara a posibles clientes que no sean conscientes de la alta dependencia de este tipo de herramientas de los parámetros de entrada. Ha mencionado que el test lo han realizado profesionales, cualquier información más amplia al respecto sería bienvenida.

No comprendo bien a qué se refiere con el término “profesional”, por lo que he leído en sus mensajes ( y quizás es que no entiendo bien el sistema ), su operativa se basa en principios de trading clásico con coberturas, que no me parece ni más ni menos profesional que otro tipo de inversión y la operativa no me parece especialmente difícil de entender conceptualmente, se puede explicar sin problema sin entrar en detalles técnicos, aunque después el sistema concreto utilizado contemple más o menos variables.

Por otro lado, por ahorrar tiempo y no tener que buscarlo, ¿podría indicarnos donde consultar los resultados del producto que gestionaba en USA?

Otro punto a favor es la consistencia en la obtención de rentabilidad, independientemente del entorno de mercado ( tanto en entornos positivos como negativos de mercado hemos demostrado que podemos generar rentabilidades positivas)

Entiendo que eso es a lo que aspiran, pero si su modelo falla en las predicciones, aunque hagan coberturas pueden tener rachas perdedoras igualmente, ¿qué ocurriría con desastres naturales no predecibles que afecten en cadena a varios mercados por ejemplo? ¿qué otro tipo de control de riesgos se utilizan esos casos para afirmar que aún así se obtendrán retornos positivos? ¿Utilizar una gran cantidad de mercados diferentes?

Gracias por su tiempo

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Vamos intentar a presentar estrategias que hacemos todos los días, a partir de ellos preguntarnos dudas. Creo que se verá claramente la filosofía que tiene el fondo y que esta filosofía se parece mucho a una de inversion en valor. Uno de los pilares básicos de nuestra operativa son el análisis fundamental y estacional.

Y obviamente no pensamos que nuestra estrategia sea perfecta, de hecho dentro de las estrategias que hacemos hay muchas que fallan. Lo que intentamos es llevar un estricto control de riesgo y una diversificación adecuada para que la rentabilidad global tenga poca volatilidad y sea ajustada al riesgo que asumimos.

Greg

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Contestare a todo, pero el mercado abre en 40 min y hay que preparar la sesión de hoy.

Estoy acostumbrado hacer due diligences, así que no hay problema, lo unico que pido es tiempo, y tambien he prometido la descripción de una estrategia.

Encantado de esta en este foro, me gusta si me aprietan y piden información, porque mi intención en que la gente entienda lo que hago y como pienso.

Greg

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