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#49

Dicho esto a mi me ha gustado lo leído de la carta del fondo y lo importante en el tiempo(de momento poco en dicho Fondo) es dicho control.

Muchas gracias @Especulata. Efectivamente es fundamental dicho control en el largo plazo; para ello, cómo ya he comentado, es necesario ser muy disciplinado con la ejecución del sistema definido.

Algo clave en las estrategias y bastante invisible es “controlar el riesgo”.

Totalmente de acuerdo con esa cualidad de “invisible” en relación a la gestión que se realiza para controlar el riesgo; esto, claro está, mientras el mercado sube.
Un saludo.


#51

Hola @Mintaka, gracias por su mensaje.

Efectivamente el objetivo es tener una rotación baja y mantener las compañias en las que entramos por mucho tiempo en la Cartera. Pero no nos gusta poner el foco en determinadas compañias en concreto; es decir, concentrar la cartera en unas pocas. De hecho, una de las reglas del sistema que empleamos es no entrar en ninguna compañía con un peso de más de un 2% de la Cartera. Obviamente este peso se puede ver incrementado en aquellas empresas que presenten grandes subidas; si bien, a largo plazo es una situación que se acaba ajustando.

Respecto a sectores, la estrategía es similar. Partimos de unos pesos objetivos, en cuanto a diversificación en sectores, que queremos respetar; y no se pretende sobreponderar especialmente ninguno respecto al resto. Comentar que, dada la situación de crecimiento de la cartera en cuanto a número de compañias, el equilibrio actual de sectores no es aún el equilibrio objetivo.

Un saludo.


#53

Hola.

Hemos recibido varias consultas acerca de si hacemos uso de derivados y de apalancamiento en nuestra estrategia.

A fin de aclarar este punto, comentar que utilizamos futuros para cubrir parcialmente la divisa y el porcentaje que cubrimos viene determinado por la lectura técnica que hacemos sobre el par EUR/USD.
Pero no utilizamos derivados con ningún otro propósito; ni para proteger la cartera, ni para apalancarnos. No forma parte de nuestra estrategia.
Si bien, cómo ya hemos comentado, es cierto que realizamos protección de cartera; pero para ello, el propio sistema está diseñado para dotar de está protección a través de diferentes mecanismos aplicados en distintos momentos.

Un saludo.


#55

Buenos días.

Adjunto la ficha de seguimiento de abril 2019. En la misma podéis encontrar la evolución del fondo (Esfera II Gesfund Aqua FI), sus principales posiciones y la diversificación sectorial que presenta a cierre de mes.

Cómo podéis observar, la posición de liquidez es de un 12.02%, superior a la presentada en marzo debido a entradas de capital. Estamos pendientes de la compra de varias empresas que hemos analizado; se irán incorporando al fondo a medida que vayan alcanzando los precios de entrada que nos hemos fijado.

Cómo ya adelanté, continuamos en la fase de aumentar las compañias que componen el fondo hasta alcanzar las 90-100, que estimamos cómo número óptimo para la ejecución de nuestra estrategia. Recordar que actualmente la cartera se compone de 65 compañias.

Algunas de estas empresas que vamos a incorporar tienen la cualidad de ser compañías más recientes, es decir, con un menor recorrido en el mercado; y creemos que tienen un gran potencial. Llevar en cartera un porcentaje de este tipo de empresas es uno de los puntos que forman parte de la estrategia del fondo, y entendemos que otorga un plus significativo de rentabilidad en el largo plazo.

En las próximas semanas nos gustaría ir comentando acerca de algunas de nuestras posiciones, en especial, de aquellas que son menos conocidas.

Espero que la información sea de vuestro interés. Cómo siempre, estamos a vuestra disposición para cualquier pregunta y/o comentario. Para más información, podéis consultar nuestra página web www.gesfund.com o escribirnos a info@gesfund.com

Un saludo.